技術指標的分析是以統計學為工具，幫助投資人以較客觀與科學化的市場資訊，以及明確的數值及機械化的買賣訊號來研判買賣時機，也就是尋找能預測股市買賣點及超買超賣現象的指標，目的在於決定買賣時機。
國內股市因有漲跌停板之限制、投資資訊管道不足，再加上一般投資人在知識與經驗兩方面稍嫌欠缺，使得國內股市不具備弱式效率市場的條件，當市場不具備最基本的弱式效率市場時，投資人除了可從未公開的內幕資訊與已公開的資訊中了解市場外，還可以從過去股價及成交量變化的各種資料中，找出能持續獲取超額報酬的資訊。此外使用技術分析也可賺取差價超額報酬，故技術分析在國內股市更有用武之地。
技術分析是透過圖表型態解析，或計量化技術指標的買賣訊號，研判過去及現在股價變化的走勢，以推演未來股價的變動趨勢，但不深入探討變動的理由。
圖表型態解析的技術分析，是運用股價變化走勢所構成的各種圖形，以推測未來股價的變動趨勢，如道氏理論、波浪理論及由趨勢線所畫出的支撐線、阻力線、W 底、M 頭等價格型態，皆屬於這類技術指標，但方法受個人主觀意識影響。
計量化的技術指標，是利用股市交易的價格、成交量、時間及市場寬幅等股價變化所產生的資訊，再經由特定公式所計算出的數據，來反映目前股價的趨勢，並用以研判股市買賣點及超買超賣的現象。
技術分析是以統計學為工具，發展出一些幫助投資人利用更客觀與科學化的市場資訊，以及明確的數值及機械化的買賣訊號來研判買賣時機，也就是尋找能預測股市買賣點及超買超賣現象的指標，因此技術分析的目的在於決定買賣時機，換句話說，是利用交易資料偵測市場供需變化，掌握套利機會，並藉此獲取超額報酬。
技術分析的基本假設如下：
1. 股價由供需關係決定，以形成趨勢型態變動。
2. 歷史會一再重演，投資人可利用過去股價的變動資料或趨勢，預測未來股價的變動趨勢，亦即貪婪與恐懼（或害怕）是影響投資人的主要情緒，如圖。
3. 股價將反映出所有市場基本面、消息面及心理面的一切資訊，亦即，由於股價完全由供需關係所決定，而供需關係又取決於理性及非理性的各項因素，再加上供需關係的改變，可以從市場動向中察覺，因此研究股價的動向，只要研究供需關係即可，不必分析各種決定供需關係變化的因素，於是構成了技術分析的精神，那就是只分析市場本身，不必顧慮市場以外的因素。
買賣研判原則
- 選擇適當的技術指標：因投資策略短、中、長期的不同，短線操作強調圖40－1 歷史會一再重演是因受貪婪與害怕的兩大情緒所影響敏感度，中長期投資求穩定性，要選擇不同基期參數的技術指標。
- 建立各種技術指標買賣紀錄：選擇個人偏好的技術指標，採用兩項以上的技術指標，再配合圖形分析，並累積過去各種技術指標所出現的買賣訊號，以便長期追蹤使用效果。
- 時常檢視各種技術指標使用結果：須了解各項技術指標的優點、缺點及限制狀況，並彙總實際買賣結果，以掌握不同狀況，才能靈活選用合適的技術指標。
- 擬定投資策略及資金管理模式：依所擬定的投資策略，妥當分配資金，按比例投入股市。
5. 定期評估投資績效：定期審核資金成本及投資報酬率，以評估投資績效的優劣。
本文摘自今周刊出版社《杜金龍技術指標聖經》
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