疫情升溫，存股族最愛的「兆豐金」現在可以買嗎？艾蜜莉用3種估價法給答案

公股金控龍頭

兆豐國際商業銀行前身為交通銀行，90年交通銀行與國際證券公司共同成立「交銀金融控股公司」，之後納入中興票券及倍利證券，並於91再加入中國產險及中國商銀，同時更名為「兆豐金融控股公司」。

公股特性因此主要股東包括財政部、國發基金、中華郵政、台銀等，持股近一年幾乎沒有變動。

兆豐金(2886)主要股東名單

（資料來源-兆豐金官網）

旗下子公司包括兆豐國際商業銀行、兆豐證券、兆豐票券、兆豐保險、兆豐國際投信、兆豐資產管理、兆豐人身保險代理人及兆豐創業投資。

2020年前三季年公司淨利貢獻比重：銀行業務佔約81%，票券約12%，證券約6%、產險佔1%。

2019年，兆豐銀行總資產約3.3兆元，在國內銀行中僅次於台灣銀行、合庫、中信銀排名第四；存款餘額達2.4兆元，排名第五；放款餘額達1.88兆元，排名第四。

OBU業務是兆豐銀的主要業務，市佔率近20%，居市場之冠。

至2020年前三季集團合併淨收益，主要來自淨利息收益佔52%，淨手續費收益佔16%，淨交易收益佔27%、淨保險收益佔3%、其他收益佔2%。

財務體質評估

前面瞭解兆豐金(2886)的業務範圍，再來開啟艾蜜莉定存股APP，因金融產業的評估方式和一般產業不同，所以不針對十項財務體質來探討，但可參考逾放比率及備抵呆帳率檢視銀行體質。

兆豐金(2886)體質評估檢視表

（資料來源-艾蜜莉定存股APP）

逾期放款比率及備抵呆帳覆蓋率

逾放比率是指逾一定期限，未正常繳納本息的放款占總放款的比率，也就是金融機構放款給客戶後，無力償還本息的狀況，一般建議能在3%以下授信品質會較佳。

備抵呆帳覆蓋率是指，備抵呆帳佔逾期放款的比率，是用來衡量金融機構承受呆帳的能力，比率愈高其代表萬一收不回逾期款時，所受到的影響較小，以兆豐金(2886)這二指標來看都還算在安全範圍內。

（資料來源-銀行局-本國銀行資產品質評估分析統計表）

近期營收及股利政策

2020年每股稅後盈餘1.84元。

5月營收32.62億元，較去年同期62.4億元，年減47.71%，累計1-5 月營收為237.11億元，較去年累積營收240.55億元，年減1.4%。

兆豐金(2886)近一年營收及每股盈餘（單位：百萬元）

（資料來源-Cmoney理財寶）

年年賺錢獲利穩定

連續19年配發股利。

兆豐金(2886)近10年殖利率

（資料來源-艾蜜莉定存股APP）

每股稅後盈餘均有年複合成長，且盈餘分配率皆有7-8 成左右，是一家願意和股東分享利潤的公司，以6月15日收盤價32.75元來看，今年公佈1.58現金股利，換算出來的殖利率約4.8%。

兆豐金(2886)近10年股利政策（單位：元）

（資料來源-Cmoney理財寶）

結論：估價及買賣策略

兆豐金(2886)估價法

（資料來源-艾蜜莉定存股APP）

首先以紅綠燈估價法來看，以6月15日收盤價32.75元評估，目前超過昂貴價，建議跌至便宜價時再分批買進。

兆豐金(2886)本益比河流圖

（資料來源-艾蜜莉定存股APP）

從本益比河流圖來看，股價落在紅色區間，是相對高檔的位置不建議買進。

兆豐金(2886)估價光譜

（資料來源-艾蜜莉定存股APP）

在紅綠燈估價法、本益比河流圖，都不適合進場的情況下，最後才選用股價光譜估價法，目前股價落在橙色及紅色區間交接處，因橙色或紅色以上的區間，是分批賣出的時機，所以和前二項估價法的結論一樣，不建議現在分批買入。

未來展望

兆豐銀行2020年海外分行總放款量達4442億元，創下歷史新高，成長主要來自新南向及美國市場，今年以來海外放款也持續高成長，包括澳洲分行、日本大阪分行、美國矽谷、洛杉磯及紐約分行。

5月稅後盈餘7.01億元，較上個月大減24.1億元，主要是因為5月台股重挫，銀行財務操作及股票投資的未實現評價損益，近期本土疫情升溫，政府宣布提供紓困貸款，將導致利息收入減少，仍須觀察後續疫情發展將對總體經濟的影響。

★溫馨提醒:以上僅為個人研究心得，絕無任何推薦買賣特定個股之意。

投資之前請務必獨立思考、審慎評估、自己為自己的投資結果負責喔！

作者簡介_艾蜜莉

1982年生，考過公職也當過上班族，曾擔任金融研究員。大學畢業後積極自學投資理財方法，

2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，將180萬元本金滾成425萬元資產，實現了人生第一階段的財務自由目標。

著作：《小資女艾蜜莉：我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股小資也能年賺15%》

本文獲小資女艾蜜莉授權轉載，原文：本土疫情升溫! 兆豐金(2886)是否會受疫情影響獲利呢?