台股跌破萬六！20檔持股全套牢還在問「XX能否抱波段」...空頭時散戶最常犯的7種錯誤

指標會帶給我們什麼幫助？

1929年，華爾街熱烈的氣氛深深地感染了邱吉爾。當時他認為從股市提款太簡單了，於是請好友幫他開了一個戶頭，準備玩股票了。

邱吉爾的第一筆交易很快就被套住了，他不信邪，又瞄準另一檔股票，偏偏股價仍不聽他的指揮，一路下跌，他又被套住了。

如此折騰一天，邱吉爾做了一筆又一筆交易，到收盤時才被嚇呆了，幾乎破產。正在絕望時，巴魯克遞給他一本帳簿，上面記錄著另一個溫斯頓．邱吉爾的「輝煌戰績」。

原來，巴魯克早就料到像邱吉爾這樣的大人物，其聰明睿智在股市之中未必有用，加上初涉股市，很可能賠了夫人又折兵。因此，他事先為邱吉爾準備好一根救命稻草──他吩咐手下用邱吉爾的名字開了另一個帳戶，只要邱吉爾買什麼，另一個「邱吉爾」就賣什麼；邱吉爾賣什麼，另一個「邱吉爾」就買什麼。

重要指標的剖析與觀察

筆者特別注意到以上這個故事的年代。原來「股市狂跌」是1929年美國特別的新聞，也是歷史上「經濟蕭條」（1929年至1933年之間全球性的經濟大衰退）的開端。當經濟步入空頭時，新手邱吉爾在股市的投資失利，也不足為奇。

以上這個「邱吉爾陰溝翻船」的故事，他本人一直對這段恥辱的經歷守口如瓶，而他的老朋友——美國證券巨頭巴魯克，卻覺得沒什麼，且把它寫在自己的回憶錄，當成一樁趣事。

「多頭時期不做空，空頭時期不做多」是高手都知道的鐵則，但是新手常常不懂得什麼是「放空」。其實，股市是有多、有空的。但是，新手往往只會做單邊——低買，然後高賣。除此之外，從未做過「空」。一旦碰上空頭，總是哀鴻遍野。

因此，我們常常就說，某某人（例如當時的邱吉爾）是「反指標」，買什麼就跌什麼；賣什麼就漲什麼。或者，我們也會說：「和散戶對作，就對了。」這是很合乎邏輯的。但是，說來容易做來難。

那麼，怎麼辦呢？就要有一個參考範本，像「另一個邱吉爾」那樣，也就是要有一些指標作用的方法，可以遵循。

筆者在操作上有五個SOP，就是：

一、依多空原理掌握趨勢

二、依買賣時機慎選個股

三、依大戶籌碼看出轉折

四、依容忍程度決定停損

五、依買賣力道靈活操作

換句話說，多空趨勢、買賣時機、大戶籌碼、資產配置、交易實況，若都能有一些指標可以參考，等於在登山時有了指北針。

對指標冷漠，行情也不會順你的意

舉例來說，2020年1月30日一根長黑摜破台股的頸線，是造成由多轉空的大轉彎，您是否警覺到這是暴跌的開始？有的人是後知後覺，也有人是不知不覺，這就是「輸家」的由來。對行情冷漠，終將自食惡果！

請看圖6-1，你對這根長黑的敏感度，決定後來會不會慘賠！要知道，這根長黑特別長，它是暴跌697點的長黑，圖中沒有一根能和它的長度相比！再看到它當天的「成交量」也是超長的，也沒有一根量可以比它大。

難道你不知道「量大不漲，股票要回頭」？2,776億算不算「量大」呢？回落697點算不算「不漲」呢？量大不漲，股票已經擺平要回檔了！

圖6-1  2020年1月30日超級長黑考慮你的敏感度

我看到的現象是：

● 很多人在空頭中還拚命在找多頭股，頻頻問我「╳╳能不能買？」「╳╳能否抱波段？」。

● 很多人還抱持滿手的庫存股票，不肯依我在群組的呼籲減碼到3檔以內。

●  很多人還捨不得迅速停損，反而期望拉高再出，一旦拉高，又在等待更高再出，結果就來不及逃命了。

● 很多人還在續跌中加碼，企圖攤平。莫非忘了技術分析「做錯不可攤平，做對才能加碼」的諄諄告誡？

● 很多人完全不知道空頭時期也可以放空賺錢？

● 很多人只知道做多失敗了黯然離開，卻不曉得可以逆向操作（指逆過去自己的方向）、反敗為勝。

● 很多人試著放空，卻因不懂看盤，反而被厲害的主力軋到漲停板。

其實，放空只是股市遊戲規則中的一種變化球，無關道德、品行。股市本來就是一場戰爭，難道投資理念相反的「空殺多」是殺生，那買低賣高的「多殺多」就不是殺生？

事實上，空頭行情的最佳護身符就是「放空」，即使輸贏不大，但卻可以讓套牢不再擴大、損失減少。如果抱殘守缺，捨不得殺低，反而會讓自己陷入連連不斷的惡夢中，痛苦萬分。

有一個小故事說，人生有太多包袱，我們可以選擇將它一一扛在肩上，也能選擇瀟灑地放下它們，而能否放下，則會決定我們未來的人生要繼續痛苦？還是要享有幸福？想擺脫惡夢的糾纏，唯一的方式是「醒過來」；想忘卻人生的不順遂，唯一的方法就是「放下」。

小故事的結尾說：「要結束作夢的方法，卻都是一樣的，那就是：睜開眼睛醒過來！」

所以，惟有迅速把股票賣掉、退場觀望，或反手作空，才是最好的反應。最差的反應就是：冷漠以待、缺乏警覺、坐失逃命的良機！

大家都說「你不理財、財不理你」，我覺得股市在暴跌的徵兆出現時，你對「指標」冷漠，相信行情也不會順你的意。

跌破頸線，股價怎麼上去就怎麼下來

不要光說不練，現在我們就來看看2020年1月30日一根長黑跌破台股的頸線，有什麼「指標」可以看出它的嚴重性？

請看圖6-1，加權指數一直在上漲的過程中，是一層一層的階梯在往上爬。經過11年大多頭行情，來到12,197點的高峰，誰不渴望躍過1990年2月12日台股12,682點的歷史高峰呢？

可是，「天要下雨，娘要出嫁」，碰上武漢肺炎的突發疫情，這是沒辦法的事！

雖然疫情無法預料，但是天要下雨，總見空氣濕度變大、氣壓降低、天色昏暗、烏雲密佈，有時還會出現打雷、閃電、颳風的現象吧？這就是常人可以見到的「徵兆」；如果比較有研究的人可能可以從青蛙鳴叫、燕子低飛等等現象看出一些端倪；再進階的就是可以從蚊子成群結團，螞蟻成群過馬路、蚯蚓出洞、貓洗臉等現象，看出「天要下雨」的可能性。至於「娘要出嫁」，多少也有一些動作吧？

股市的線圖，就相當於「天氣預報」一樣。多看新聞，就可以得知疫情的嚴重；多看線圖，也可以看出行情的悲慘。為什麼總要跌了將近3000點，才開始「有感」？為什麼不在天要下雨，就趕快收衣服、躱進屋內？

在暴跌近3000點左右，我有一次幫一位群組的成員「持股健診」，赫然發現他竟然還有做多的持股接近20檔！而且全部套牢。目睹幾位高學歷的優秀群友都如此操作股票，群組以外的那些朋友更別說了！

可見光是「學會」、「知道」沒有用，還要有很強的「執行力」、「實踐力」才行！所以，我才堅持一定要「邊做邊學」、即知即行，才會得心應手！

首先，在圖6-2中，筆者所畫出的兩個藍色框框，上面一個是以12,197點為高點的「股票箱」，股票箱的左下角是一個「跳空缺口」，這個跳空缺口是很重要的台股支撐，結果卻被2020年1月30日的一根長黑給跌破了！這個長黑還把此一股票箱的頸線跌破了！問題可就大條了！

圖6-2長黑跌破頸線，暴跌3,410點

資料來源：XQ全球贏家

在1月30日這根跌幅高達696點的長黑之後，一度出現一個類似變盤的小十字線型，且在下一個交易日又出現一個長下影線的T字線型，但是，向下的趨勢卻已經形成了。趨勢是很難改變的，在以11,854點為高點的股票箱裡，最後再度慘遭跌破。

您還不信邪？還不壯士斷腕、迅速停損？那麼，一旦脫離這第二個股票箱、向下滑動之後，股價就如「重力加速度」一般地墜落，終於崩跌了！導致從高點12,197點跌到8,523點，才有了小小的支撐。接下來的一根長紅，若不是政府「人為干預市場」、宣布國安基金次日進場，恐怕趨勢還是會繼續向下。

當「天龍特攻隊」群組大家都在猜會跌到哪裡時，有人在3月13日就發言稱「長線的價值買點到了」。我想，雖然當天成交量高達3,023億，應該有「換手量」可以稍稍踩煞車了。但其實「換手量」，也可能是外資換給想「撿便宜」的散戶。那麼，下降的趨勢就還沒改變，止跌之後，還可能續跌。我一向認為，研究籌碼才是硬道理。技術分析只能看出「現象」，無法判斷「因果」。

所以，我獨排眾議地在群組發言：「只有國安基金進場，才可能止跌。」果然，台股又連續下跌四天，才因官方宣布三大利多「央行降息1碼」、「金管會有條件的禁空令」（跌幅逾3.5％的股票，次日禁止平盤下放空）、「明天國安基金5000億進場」，終於重磅造成3月20日行情提前爆開。終場大漲552點，非常罕見的「人為干預」奏效。

我認為國安基金進場會奏效，是根據個人的經驗值。2015年我在大陸開始崩盤時，就勸告大陸博友（一起寫「新浪網」Blog的朋友）別再投資股市了，然後返台定居。當時也救了不少對股市一知半解的大陸朋友。我返台不久，當年（2015年）8月25日國安基金進場之後，就是台股最低點了，買什麼都大賺，所以那個日期我記憶猶新。

請看圖6-2，2020年在暴跌3,410點（11,933點-8523點）之後，儘管台股在政策護盤下，指數大幅度反彈，但新型冠狀疫情持續在全球擴散，美國、歐洲疫情更是一天比一天嚴峻，台灣也受國際情勢影響，觀察美元指數持續飆漲，突破103點，顯示市場仍有嚴重流動性問題，台股投資的展望仍在未定之天。何況股市瞬息萬變，加上國際股市還沒見底，全球經濟體表現依舊圍繞在歐美疫情的變化上。所以，台股是否從此「過著幸福快樂的日子」？我覺得不要說得太滿比較好。這也是我主張觀察大盤一定要採「且戰且走」策略、不要預設立場的主因（請看本書「作者序」）。

接下來，請看圖6-3，在台股暴跌到8,523的低點時，我們往前觀看籌碼，可以發現外資一直站在賣超的立場，而官股券商的買盤卻相反的採取逢低布局的態勢。只因台灣的疫情防護得較安穩，而把股市暴跌當成「非經濟因素」逢低買進？

圖6-3 台股大跌後的外資和官股券商的籌碼表現

資料來源：XQ全球贏家

我們看外資的買盤線形，是由左上往右下飆的；官股券商的買盤線形，卻是由左下向右上飆的。兩者方向剛好相反。事實上，老外在台股提款，有其不得不然的苦衷。他們需要賣台股回國去救家鄉的股市吧！而台灣的官股在國安基金尚未公開進場之前，已經悄悄買進這麼多股票了，政策做多似乎也在幫他們成為未來大賺的贏家！

再看圖6-4，我們觀察一下最重要的台股「台積電」。外資和官股券商對「台積電」(2330）的投資態度也是一樣。外資拚命賣，官股券商拚命買。

結果，從 3月19日反彈到3月27日，就大漲了21.7%，價格也上漲了51元。而外資顯然來不及吃到肉！

圖6-4 台積電大跌後的外資和官股券商的籌碼表現

資料來源：XQ全球贏家

作者簡介_方天龍

求學時期的第一篇小說就得獎，成為作文比賽第一名的常勝軍，更曾擔任校刊總編輯和文藝社團社長，發明世界最簡易的畢氏定理新證法，被譽為數學天才。平時喜好閉門打譜，曾獲學生象棋比賽冠軍。台大畢業後，長期從事新聞採訪工作。

1994年，第一本名人傳記書暴紅，其後連寫十餘本，本本暢銷。

2001年，從報社離職後，旅居上海，專事寫作。

2005年，同時有兩本不同出版社的勵志類文學書，在同一週進入暢銷書排行榜。

2006年，以文藝作家身分，應台北市社會局之邀，向特定大學生，發表專題演說。

2008年，應邀上海華王集團（40多家公司）麾下，擔任台商總裁的「文膽」。

2012年，獲頒中華易經學院榮譽顧問。

2015年，旅居異鄉、閉門謝客苦修股票10年後，返台在中原大學兼任財經講師。

2016年，辦方天龍講座，分享獨家的交易思維和投資邏輯，回饋忠誠粉絲。

2018年，台股操作漸趨犀利，創下6天暴賺150%的「以小搏大」紀錄。

本文摘自時報出版《神準天王方天龍的乒乓戰術： 找出精準買賣點，讓你判讀零失誤，多空兩頭輕鬆賺》