20210428編按：從小在南部長大，就讀理工科的股魚，從大學就對投資理財很有興趣，工程師出身的他股票資產已累積達到1千萬元，40歲就已經財富自由。股魚估算自己投資股票的年化報酬率平均落在15%到18%，現在每年基本可領到百萬股息收入。
投資人的月經問題：要不要參加除權息？
問題：有人建議利用人性，除權息前就要賣掉賺價差，不要被扣到稅。但像老師這樣長期持有、找殖利率好的標的，都在期待每年的配股配息。請問這兩者投資心法間，應該要怎麼拿捏？
回答：
1. 基本上老師是全程參與除權息
2. 要計算稅率（通常稅率5％以下是退稅）
3. KY股與債券配息不用繳稅
報稅跟除權息的旺季即將來臨，投資人的月經問題又來啦。那就是要不要參加除權息？
這分成兩種狀況：
1.除權息前賣掉就不回補
2.除權息前賣掉，除權息後當天回補
我先告訴你答案，「除非你選擇狀況一賣掉就不回補，不然政府的稅制設計是要讓大多數的股民要乖乖參加除權息」。
那你可能會說參加又沒什麼好處，要納入所得還要繳健保補充保「稅」，我先賣掉除權息後開盤再回補不就好了？
這要從成本的角度來看，我們在思考狀況二的時候都漏掉了一件事情：買賣是需要支付成本的。
整理成表格來輔助判斷：
假設收入100萬、股利收入10萬
1.參加除權息付出的總稅金為：36,740元
2.選狀況二，不參加除權息付出的稅金為：33,240元
看到這邊以為不參加除權息可以省下3500元。
但不要忘記了先賣出再買入需要支付成本8,850元，所以實際的狀況為：
1.參加除權息付出的總稅金為：36,740元
2.不參加除權息付出的稅金含交易成本為：42,090元
選狀況二不參加除權息反而要多付出 5,350元。
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我的結論很簡單，要嘛就賣掉不要回頭改找其他個股。若是要考慮先賣掉再回補來避開稅金，其實反而需要付出更多的成本，政府在稅制設計上沒那麼容易讓你逃掉的啦。
你想透過先賣掉再回補的方式來節稅嗎？記得先自己算清楚再下決定吧！
作者簡介_股魚
台北科技大學推廣教育財經班講師
財訊贏家養成班講師
今周刊財經班講師
經營臉書專頁「股魚-不看盤投資」
本文獲作者授權轉載，原文：投資人的月經問題：那就是要不要參加除權息？
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