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電子股被外資打趴後,誰當扛霸子?傳產這兩族群擁3大題材最具漲相!

電子股被外資打趴後,誰當扛霸子?傳產這兩族群擁3大題材最具漲相!

國泰證期顧問處協理吳佩奇

台股

達志

2021-03-07 09:00

由於美國政府因應疫情所推出的多次經濟刺激方案,加上非農就業等經濟數據表現不俗,以及德州暴風雪造成能源價格上漲,對於通膨的擔憂,帶動美國主要年期公債殖利率上升。

 

即便聯準會(Fed)主席鮑爾多次表示,目前通膨水準仍不足以引發升息,但頻創新高的美股主要指數卻在獲利了結賣壓拖累之下,出現快速拉回走勢。與美國科技股關聯度極高的權值類股如台積電(2330)、聯電(2303)為上週外資賣超重心,外資單日賣超台股金額更創2008年金融海嘯以來的新高。

 

 

相對於電子股為近期外資調節重點,在原物料價格上漲以及需求回升題材加持,以及資金於類股間輪動之下,傳產類股價格表現相對抗跌。

 

 

首先在水泥部分,過去中國水泥價格第一季跌多漲少,三、四月才會開始漲價,屬於台泥及亞泥主要銷售地區的兩廣、華東三月初更喊漲20~30元人民幣/噸。在延續去年未完的工程之下需求持續強勁,加上庫存在正常偏低的水準,因此可理解水泥、熟料廠商將有更強烈的漲價動機。

 

在鋼鐵部分,雖然農曆年前中國鋼價呈現下跌,以熱軋為例,下跌400~600元(8~12%),但年後持續反彈,且向去年底的高點邁進,需求面尚無鋼價下跌的理由。去年以來營建需求暢旺,台灣電爐廠商接單能見度較過去拉長,廢鋼跌價反而第一時間受惠成本降低。

 

綜合以上,去年Q2以來中國房地產相關數據持續好轉,下半年鐵、公路投資雖走緩,但今年前二月各省公佈之重點項目投資規模,合計已超過34兆人民幣,做為十四五的第一年,建材需求可望持續成長。而以去年中國水泥、粗鋼產量各成長1.6%、5.2%,今年在原料成本提高、產能不致於大幅增加之下,第二季甚至下半年,預期售價將漲多於跌,因此以下相關個股可做為參考。

 

 

 

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