存金融股是台股近幾年蔚為風潮的投資顯學，「每年領配息」、「金融股很穩，不太可能倒」……這些特質吸引了許多股市老手與新手共襄盛舉。然而，如果你把整體資金全部投入金融股，去年（2020年）恐怕不是值得開心的一年。
2020年3月新冠肺炎疫情在歐美大爆發，造成全球股災，但美國聯準會火速進場救市，將利率調降到接近零利率，隨後引爆了資金行情，不只收復了股災的跌幅，許多國家股市還紛紛創下歷史新高價，例如代表台股整體市場的台灣50ETF，加上股利之後的報酬率高達約30%。
那麼，金融股呢？筆者統計了許多存股族喜愛的6支人氣金融股，其中三支是民營金控，另外三支是官股金控，2020年加上股利之後的報酬率，請見下表1：
表1 6大金融股2020年報酬率
（資料來源：台灣證交所、元大投信、富聯網）
分析1：6支金融股有3支正報酬，3支負報酬。正報酬的區間約2%～9%，負報酬的區間約－3%～－10%之間。報酬計算方式是現金股利沒有再投入，以下同。
分析2：以取得台股整體市場報酬為目標的元大台灣50有約30%的報酬率，即使是上述6支中報酬最高的金融股元大金都還落後它20%，其餘比較弱的甚至還有差距約30%的。換言之，這些金融股都落後台股整體市場。
差異原因
為什麼金融股會落後這麼多呢？或許是各國央行降息政策造成「存款與放款」利差縮小，使得銀行業獲利跟著縮水，因此影響到金融股的股價表現。這些我們在疫情發生之前都無法事先預測，想要避免出現這種狀況，要怎麼做呢？把資金分散到其他產業，將你的「雞蛋」分散在不同的籃子裡。
要知道，投資股票第一考慮的是分散風險，這裡說的分散指的是產業的分散，不是股票名稱的分散，就算投資到6支不同的金融股，你以為你在分散投資？其實你是風險集中在同一個行業類別呀！
台灣50是綜合產業的ETF，它同時持有台股市值規模前50大的股票，裡面也有好幾支金融股哦！除此之外，還有電子製造、電信服務、塑膠、水泥、鋼鐵、汽車……等其他產業，並且內建三個月調整一次內容的機制，一支ETF就能夠幫助你大範圍分散產業風險。
小結
1.存金融股並非獲利保證
任選6支人氣金融股，僅3支有正報酬，由此可見這方法並非每年獲利的保證。
2.避免落後市場：不要單壓一種產業
這6支金融股在2020年全都落後台股整體市場20%以上，我們要如何避免發生這樣的狀況呢？不要只集中單一產業，可以適度配置資金到更多不同的產業，例如電子、塑化、鋼鐵、零售通路等。
3.一半必修、一半選修
金融股不是不能買，要買當然可以，但建議當作「選修」配置，不要超過你的投資總額50%，另外50%的資金擺在能追蹤整體台股市場的指數型ETF，例如台灣50，當成「必修」，這樣整體台股市場上漲，你一定賺得到，像去年台股近30%的行情你就不至於錯過。
註1：過去績效不代表未來，並不保證將來一定都會如此。
註2：以上純粹舉例，不代表推薦個股！
作者簡介_余家榮
花蓮人，義務役預官52期2梯。銘傳大學保險系畢業，但沒當過保險業務員。任職於證券業15年。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。 筆名「效率理財王」，部落格2011年成立，累積近300篇理財文章，亦擔任理財課程講師。專注於三大主題：應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族常見的理財問題：存退休金、醫療費、買房、旅遊等，推廣「投入最少的時間、金錢」達成「最有效率」的成果及保障。
本文獲作者授權轉載，首發於「雅虎理財專欄」，原文：金融股怎麼了？2020六檔人氣股報酬率慘輸市場
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