台積電山頂冤魂全散戶？大戶悄悄出脫股票，台積電還可以買嗎...5張圖揭曉謎底

印象最深刻的是其中有一位朋友，他平常不太買股票，但他在200塊錢的時候，因為一時的衝動，買了1張台積電。

當時他還被我的其他朋友開玩笑，怎麼買這麼貴。

然而這一次聚會，他卻是所有人當中最快樂的，成了大家羨慕的焦點。

至於其他人則是感到可惜，不斷的追問我現在台積電還可不可以再買。

從3個角度看台積電現在能不能買

關於這個問題，我想用三個面向來跟大家說明。

我個人認為，雖然台積電是很好的公司，但是再好的公司都會有好的介入時間點（價格）。

簡單地說，目前並不是介入台積電的很好的時機。

我主要從以下三個面向來跟大家分享。

首先，台積電是外資的基本持股，可是近期卻發現外資針對台積電操作，不僅僅是調解而已，而且賣超的張數相當相當的多。

我們要知道，股本這麼大的股票如果外資法人不去買進，股價要往上走一個波段的上漲，基本上是不太容易的。

圖一、台積電日K線及外資動態

資料來源：大富資訊

散戶比例上升，大戶比例下降

其次，我發現台積電的「散戶比例」持續的在上升。

根據籌碼資料的顯示，目前持有台積電100張以下的散戶比例，近期來到一年以來的新高，可是持有台積電1000張以上的人數以及比例卻持續的下滑。

雖然兩者的比例不會出現死亡交叉，但是可以想見到的是散戶比例的增加，對於籌碼的穩定度一定不會是好的表現。

圖二、台積電千張大戶及百張散戶持股比率變化

資料來源：籌碼K線

台積電定期定額交易戶數激增

最後是證交所所公告的資料。我發現最近3個月的投資人「定期定額買股」第一名都是台積電，這一件事情本來就是無可厚非，不太需要大驚小怪，畢竟它是我們的護國神山呀！而且近期的利多俯拾即是。

但是從10月份開始，投資人定期定額買進台積電的交易戶數，從原本的30000多戶，拉高到34000多戶，再拉高到12月份的39000多戶，這一個增加的速度遠遠超過於其他定期定額個股的交易戶數。

換句話說，台積電現階段非法人的投資者人數大量的增加，這一個表現其實也是讓外資倒貨毫不手軟的原因。請參考附圖三、四、五。

圖三、109年10月定期定額交易戶數統計表

資料來源：證交所

圖四、109年11月定期定額交易戶數統計表

資料來源：證交所

圖五、109年12月定期定額交易戶數統計表

資料來源：證交所

雖然有外資把台積電的目標價調高到800元甚至更高，可是如果說就外資的觀點來看，現在的股價也經反映了未來1年的潛在獲利，我們要現在就去買進未來1年可能實現的股價嗎？

要知道這一年當中或許存在著其他的變數，也或許行情也會有所變動，不會一直無止境的上漲。

在我的觀念裡面，投資股票應該要買在「超跌」，賣股票要賣在「超漲」，這才是波段操作的基本原則。

然而現在台積電就算不是超漲，但也絕對不是超跌，是否具有投資價值，說實話見人見智，只不過我個人認為應該要仔細去做評估才是。

祝大家操作順利囉。

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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本文獲作者授權轉載，原文1/25首發於Yahoo奇摩理財 專家專欄：台積電還可以買嗎？從3個籌碼角度告訴你