一買就不漲，一賣就噴出？為什麼照紀律停損，還是賺不到錢

2.0 / 點靈廖崧沂

2021-01-18 15:04

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在投資理財中，常聽到一種似乎很保險的說法，就是按投資人的資金比例操作，設定獲利百分比和虧損百分比做停利及停損。

清楚分配自身的資金部位固然重要，但通常投資人眼睛看的與心裡想的只是帳面上的賺賠，並非真正認識市場。市場永遠是對的，面對虧損能斷然停損出場當然很重要。但如果分不清楚多空，胡亂買低買在空頭，先設定總資金的百分之多少要停損，賺多少就停利，結果就是買多少次，就停損多少次。

停損和停利要怎麼設？

如上圖來看，疑似不破低了，投資人可能會想「如果再漲回高點，那就賺了……」於是決定買進，然後「設總資金的10 ～ 15% 停損」，但這樣看似「有紀律、有計畫的投資」真的能賺錢嗎？

該停損還是續抱？

把圖攤開後，大家可以看到後續不斷走空，虧損遠遠超出原先的預想。

投資人如果不明白行情的「勢」，不清楚買進後要如何獲利，面對接連的空頭往往會陷入天人交戰。過程中如果不甘心不放手，心想：「不賣就沒有虧損」，或者安慰自己：「總有一天會漲回去」就只有被股海吞噬的命運。

只要當下走勢不對了，就要立刻退出來，只要有資金，留得青山在不怕沒柴燒。嚴格執行停損的確是投資人保護自己的鐵律，因為金融市場輸贏機率不是擲正反面硬幣，固定各半，所以第一時間出場止血，遠比讓問題擴大了才補救好。勇於停損可以增加投資人在市場的存活率，但能否讓投資人賺錢呢？

你也有只要賺多少就好的迷思嗎？

在金融市場，投資人要具備「風險控管擺第一，再追求利潤」的基本常識。但這不代表有了獲利，脫離風險後，就要畫地自限，局限自己的利潤。假設設定獲利20% 停利，如果實際獲利只有13 ～ 14%不再擴大，而且回吐了呢？

你認為「沒關係，過幾天就漲回來了」嗎？

重要的是了解行情漲跌脈絡

以上圖為例，當下的確看到買進的訊號，但後續起漲條件不成功，投資人如果不懂波段上漲的過程，就不知如何保全自己，也很難獲得勝利。即使最後真的賺了20%，開心獲利了結，但後續行情往往是超越20% 的走勢，賣了之後又事後後悔，這就是不知道行情漲跌脈絡所致。

技術分析操作者是隨著技術面走勢圖的現象衡量自身投資，識時務者為俊傑，波段操作要從量和價觀察，量價齊揚當然是美不勝收。要產生價格波段，就必須需要有供需不平衡的量增，一個波段行情必然要讓波段攻擊量（5MV）出現上揚轉折，並且量能維持上一段時間，這是對於量的要求，之後你就可以從找買賣點著手，進而切入、抱牢、出脫。