進到 12 月份，隨著電子股庫存調整的耳語傳出，漲勢有趨緩的現象，投資人開始將目光轉向其他傳產族群，而放眼望去，目前就屬鋼鐵最受市場期待。
資金重新聚焦傳產類股
筆者在 9/2《造紙雙雄 8 月股價強勢表態，2021 年「禁塑令」即將上路》一文中，注意到 9 月初市場因電子股股價普遍偏高，資金開始大舉轉向，湧入低基期傳產類股，然而 9 月份之後台股迎來一波修正，11 月美國大選後的瘋狗浪行情，投資人關注焦點又回到電子股身上，傳產股除了貨櫃航運攻佔各大媒體版面外，幾乎沒有得到太多注意，然而進到 12 月份，隨著電子股庫存調整的耳語傳出，漲勢有趨緩的現象，投資人開始將目光轉向其他傳產族群，而放眼望去，目前就屬鋼鐵最受市場期待。
傳產化身大飆股
電子類股幾乎佔據了台股的半壁江山，權王台積電(2330)也囊括台股三分之一的市值，電子股劇烈波動的特性也符合台股淺碟型市場的特質，相較之下，傳產股近幾年因獲利不具爆發性，加上長期牛皮的股價，幾乎不會受到投資人太大的關注，然而今(2020)年新冠肺炎疫情爆發，導致部分傳產股在特定條件下出現 10 年來不曾有過的榮景，最具代表性的就是貨櫃航運類股，過去很多投資人連貨櫃航運跟散裝航運都分不清楚，財經媒體也甚少報導貨櫃航運的新聞，但隨著貨櫃航運運價節節飆高，長榮(2603) Q3 獲利創下近百億元的驚人成績，股價也從 7 月份的 11 元，漲到 12 月進逼 30 元，傳產股化身成大飆股。
疫情促成貨櫃航運榮景
這波貨櫃航運的榮景，始於 8 月中長榮(2603)公布第三季財報，大家印象中理應是疫情受害的貨櫃航運業者，竟然繳出單季 EPS 0.66 元的成績，大幅超出去(2019)年同期的 0.02 元，且運價的上漲絲毫沒有趨緩的跡象，資金開始進場推高貨櫃航運三雄的股價，此時，市場還是沒有太多人找出貨櫃短缺的原因，只能解讀成疫情讓人員移動暫停，導致輸往美國的物流需求上升，貨櫃出現供不應求的現象，直到 Q4 報價上漲從歐美蔓延到東南亞及南美，才意識到上漲的根本原因是疫情讓歐美工業生產下滑，但歐美各國又依靠印鈔維持消費力，進口的貨物遠大於出口，大量貨櫃被堆積在歐美的港口內，亞洲能用來運貨的貨櫃越來越少，但要運的貨卻隨著歐美購物旺季到來變多，航商只好從其他航線調船或調貨櫃，才造成其他非該狀況的航線報價也跟著大漲。
(資料來源 : Cmoney) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
台玻(1802)股價一路走高
除了貨櫃航運，慘淡多年的台玻(1802)也在 Q4 變成主流股，台玻(1802) 11 月份公告財報之前，股價都在 12 ~ 13 元之間區間震盪，但 Q3 財報公告後，卻讓投資人跌破眼鏡，虧損多年的台玻(1802)竟繳出單季 EPS 0.48 元的成績，突然間出現一家獲利好轉的傳產，大戶及法人開始研究獲利好轉的原因，發現玻璃也出現報價上漲的現象，根據中國媒體報導，目前中國的玻璃產能利用率只有 60 ~ 70%，大封鎖期間玻璃需求大減，加上玻璃廠停工，玻璃報價崩跌，但解封之後，玻璃廠的復工率卻沒有跟上玻璃需求回升的速度，玻璃業者對外表示是缺工造成玻璃產能無法提升，但從目前節節高漲的報價來看，更像是玻璃業者取得默契，與其產能全開造成虧損，不如限制產能讓報價撐在高檔，這樣業者都有錢可以賺。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
疫情趨緩後的世界
無論是貨櫃航運或玻璃，這波景氣上揚都與疫情拖不了關係，疫情讓歐美國家進出口失衡，導致貨櫃調度大亂，在疫情受控的地區，貨櫃變得一櫃難求，又如果不是因為疫情讓中國在 1 ~ 4 月實施大封鎖，則連續多年產能供過於求的玻璃產業，根本不會出現復工後產能利用率有默契下滑的狀況，隨著疫苗在今(2020)年底開始有限度施打，2021 年疫情會趨緩甚至消失幾乎是肯定的答案，而鋼鐵業正是一個受益於疫情，效益卻要到疫情趨緩後才會出現的產業。
疫情造成低利政策
3 月份各國政府害怕大封鎖會引發有如 2008 年的金融海嘯，紛紛祭出低利率的寬鬆政策，該政策第一時間引爆全球股市大反彈，史詩級股災不到 3 個月就變成史詩級反彈，除了股票市場，低利政策也開始將銀行資金驅往房地產市場，畢竟資金放在銀行已經無利可圖，但疫情之前房地產市場就已開始有回溫的跡象，就以美國的新屋開工數來看，2008 年海嘯式下跌後，2011 開始逐年走高，並在 2019 年 12 月創下近年新高，大封鎖讓數字在 2、3 月短暫下滑，但解封後很快就不懼疫情，再度邁向去(2019)年底的高點，隨著低利政策刺激，後續對房屋的需求只會有增無減。
(資料來源 : 財經 M 平方) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
台股 2006 ~ 2008 鋼鐵大多頭
大約在 15 年前，鋼鐵類股也曾經出現過一波大多頭，就以中鋼(2002)來看，股價由 2006 年 26 元左右起漲，到 2008 年金融海嘯前最高漲到 54.4 元，如果還原權值來看，2005 年底到 2007 年 10 月，股價從 23.15 元上漲至 65.71 元，短短 1 年 10 個月，漲幅高達 172%，當時中鋼(2002)在台灣存股族心中的地位，就相當於台積電(2330)，不僅每年可以領到豐厚的股息，長期持有的價格上漲也頗為可觀，二線廠如東和鋼鐵(2006)、中鴻(2014)、豐興(2015)當時的股價也跟著老大哥上漲，且因股本較小，上漲幅度更大，近幾年一直給股民牛皮股印象的豐興(2015)，當時還原權值的股價也同樣從 23.15 元上漲到 2008 年 5 月最高 112 元。
(資料來源 : 筆者整理) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
