我認為即將退休的族群，在退休的前5年就要開始準備存股。
「存股」與「存定存股」的差別
一般而言，投資基金有兩種方式，一為「單筆投資」，一為「定期定額」。
「單筆投資」是一次拿出一筆金額，選擇適當時點買進基金，目的是在高點時獲利了結。
「定期定額」如其名，每隔固定一段時間，買進一筆固定的金額，不管市場漲跌，運用長期平均法降低成本。
也就是說，「存定存股」如投資基金定期定額，定期定額買進股票，以時間複利創造財富；「存股」就如投資基金單筆投資，但目的跟投資基金賺價差有所不同，存股目的就是將每年配發股利的錢，作為退休後的生活費，也就是除了退休金以外的被動收入。
什麼樣的族群適合存股？即將退休或已退休養老的族群。
存股要創造更優渥的股利，就一定要買得夠便宜，最好買在黑天鵝來臨、股市大跌時。因此，存股投資人一定要學會等待時機。
我認為即將退休的族群，在退休的前5年就要開始準備存股。
如果股市在退休前5年的期間發生大跌，出現好買點的話，就算還沒有領到退休金，仍可以先把房屋拿去銀行抵押貸款存股。
以目前低利率的情況，這5年內應該還有套利空間，屆時取得退休金，再償還銀行的貸款也無妨。如果市場持續低利率的現象，也可選擇繼續套利。換言之，就算借錢存股都很划算。
這裡再次強調，存股投資人要存股或套利，一定要選擇金融股。
2020年台股指數因新型冠狀病毒崩盤，2020年3月19日，指數來到最低點8,523點，同時台企銀（2834）股價最低點也來到8.56元，如果此時能以9元以下的價位買進存股，將來平均殖利率應該很容易達到6%以上。
再次強調，存股一定要買得夠低，買得夠低就是定海神針，讓你退休後不必為錢煩惱。
什麼是「操作定存股」？
「存定存股」與「操作定存股」有何不同？
首先，兩者適用的時機不一樣：
．存定存股─定存股股價在相對低檔區時
．操作定存股─定存股股價在相對高低檔區時皆可
存定存股，是指每個月在固定時間買進同樣金額的股票，也就是所謂的定期定額。方法簡單又輕鬆，但缺點是買進股價價位有時非常不漂亮，降低獲利空間。
操作定存股，則是把每個月想要買股的錢先存起來，再依照某個技術指標，適時定額地買進股票，主要目的是希望在某個期間內，買到股價相對低的定存股，獲取更高報酬率，特別是當股價在相對高點時。
例如：利用KD指標作為買賣點，當KD指標的K值在30以下才買進。以下將以第一金控（2892）為例。
如下方KD指標所示，三個圓形框框中，K值均低於30，因此皆為買進的區域。
第一金控（2892）K值在30以下為買進訊號
自創金融ETF
問題來了，如果只以一檔個股作為操作定存股的標的，很可能好幾個月都等不到買點。為了爭取更多買進的機會，我們可以將多檔金融股作為操作定存股的標的，類似自創金融ETF的概念。如此一來，也可以分散風險。
我以第一金控（2892）、台企銀（2834）、玉山金控（2884）、國票金（2889）及群益期（6024）5檔自創金融股ETF為例，只有當這5檔個股KD指標的K值在30以下才買進。當這幾檔個股同時都出現買點時，就按照個股的權重買進。如果沒有買進的點，就每把個月預定要存股的錢先存在活期帳簿中。
如何選擇標的
銀行獲利來源，主要是存放款利差與財富管理的手續費收入兩類，前者是公股行庫較擅長，後者民營金控著墨較多，所以選擇公股行庫的第一金控（2892）與純銀行股的台企銀（2834），109年總殖利率分別為6.34%與6.03%。民營玉山金（2884）109年總殖利率5.81%，則是金控股中的資優生。
除了公營行庫，金融股中還有能憑藉穩健經營或特殊利基、安穩度過不景氣，而且每年配息大方的標的，例如以票券業為主的國票（2889）等。經營規模雖然不能和金控相比，但109年總殖利率高達7.29%，也是存股的好標的。
除了壽險、銀行，冷門股的期貨業也值得列入定存股標的，例如群益期（6024）。當黑天鵝出現，導致全球股市大幅波動時，大批資金就會湧向期貨市場避險，帶動期貨公司手續費收入大增。
縱使沒有黑天鵝，群益期的公司獲利、配息也都相當穩定，105年至108年殖利率都在5.5%以上，這種具有獨特利基、又有高門檻的公司，很適合作為存股標的。
作者簡介_鄭廳宜
僑光科技大學財務金融系助理教授
日本名城大學經營科財務金融博士
國家合格證券分析師
經濟日報台股擂台賽105年連續三季冠軍
PressPlay 70萬訂閱作者
本文摘自今周刊出版《養一檔會掙錢的股票》
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