面對疫情影響，導致全球經濟衰退，美國聯準會為了挽救經濟，2020年3月降息（按：降低存款利率和貸款利率，並相應調整貼現率）1.5％，台灣央行也降息0.25％。
疫情牽連企業營運問題，銀行風險提高，增提呆帳（按：指放出的貸款或貨款收不回來的金額）準備，將使銀行投資收益及利息收益都減少；雖然對金融業造成影響，但同時也將扮演產業復甦的重要助力。
各國央行緊接著宣布因應措施──稱之為「降息潮」──其利率降幅已經打破前次金融海嘯的低點紀錄。一旦央行降低利率，以往以定存、穩健投資為主的退休族群將會受影響，錢放銀行也可能被通貨膨脹啃蝕掉，錢就變薄了。
那降息會不會造成金融股下跌？
我的看法是放在銀行定存利率大約1％，存金融股殖利率約4％～7％，代表買進金融股的預估報酬有可能為定存的4～7倍，所以如果金融股的預估殖利率有5％的話，即使買進股票必須負擔市場波動風險，但在「長期投資」這個關鍵字之下，是不用太擔心金融股的！
3方法挑選金融股
金融股是一個整體的產業鏈，在這個產業當中，可以概分為金控股、銀行股、保險股、證券股，總共會有44家公司。
對金融股有興趣的人要怎麼挑？我會建議初學者進場時，依照這3個方法來挑選：
1. 過去10年獲利穩定。
這點當然是最重要的，如果過去有過虧損，那一定要特別深入研究。因為金融股是我們作為防禦性的個股，趨吉避凶乃必要原則。
2. 殖利率＞4％。
通常我會選擇現金殖利率大於4％的股票，若出現不發股利的情況，那絕對不用考慮，因為不發股利通常會引發股價下跌，也就是既無法拿到股利，甚至賠上高額價差，對投資人是一大打擊，實在划不來。
例如中壽（2823）因為壽險股發生股災，使得它在2019年宣布不發股利，造成跌價利空，從此被我列為拒絕往來戶。
3. 成交量＞1,000張。
近年金融股成為存股族的投資標的，所以熱門討論度較高的，不但成交量會拉高，若波動度加大，投資人也比較有機會賺到價差。
所以選擇標的成交量至少大於1,000張，可以在產業出現非系統性利空時，避掉流動性風險，不會買不到或者賣不掉。光成交量這點，除了金控股及部分銀行股之外，大部分金融個股的確都被篩選掉了。
綜上幾點而言，我喜歡以金控股為主、銀行股為輔，保險股跟證券股裡面除了成交量比較大的個股外，我都比較少接觸。對一般投資人來說，大概有很多金融產業股都是第一次知道，倘若不夠熟悉的話，建議還是別碰比較好。
存金融股沒有什麼祕訣，但投資人必須掌握2個重點：
1. 長期投資
都說是金身不倒股了，存股的重點當然在長期投資，雖然每年都有波動，但記得逢低累積買進，買得越便宜越能安心抱緊。我持有金融股都是以「年」為單位，目前也沒有賣出任何一張。
2. 累積張數
定存股的意義，是讓它們的股利，成為你的被動收入，也就是靠這些富爸爸給你的零用錢，就足以支應你的日常支出。
而我們的目標，是累積300張以上的金融股，讓每一年度發放的股息，足以因應你每天的開銷。
老牛金身不倒股，投資組合大公開
接下來，跟大家分享我心中最穩的金身不倒股投資組合──玉山金（2884）、合庫金（5880）、國泰金（2882）、開發金（2883）、京城銀（2809），至於我的投資邏輯核心是：
1. 有吃又有拿。
2. 賺價差。
1. 有吃又有拿
因為有現金股利又有股票股利而買進，若不發股票股利就考慮賣出。
玉山金與合庫金──這2家屬於「有吃又有拿」的金融股，那什麼是有吃又有拿呢？就是每年不只會發放現金股利，還會發放股票股利，長期投資下來，會生出不少股子，讓投資人股息、股利都穩穩入口袋。
另外，剛好合庫金屬於官股（按：官方持股，股東為國營事業、中央投資機構或政府機構）、玉山金屬於民營；前者較安全穩定，後者相較獲利能力佳，也算是平均風險，更是我一開始設定投資組合就考慮到的。
2. 賺價差
價值被低估而買進、於淨值以下買進，獲利20％將考慮賣出。
國泰金、開發金與京城銀──這3家對我來說屬於「賺價差」的金融股。
雖然我自己喜歡「有吃又有拿」，不過如果看到因為一時利空而下殺的機會，我也會趁機進場撿便宜。
國泰金、開發金屬於壽險金融股，在財務報導準則第17號的新會計制度（IFRS 17）下，要面臨的挑戰是過去高利時代推出的高利率保單，必須增提準備金，所以外資大幅調低壽險金融股的評價，股價自然大幅下滑。
不過近期隨著帳面上的獲利回升，壽險金融股的股價已見回升，緩步回到正常價格區間。
在銀行股中我則是比較看好京城銀，因為它在2019年華映與綠能倒閉後，提列不少呆帳來因應，造成股價大幅下滑，但未損其財務筋骨；近期獲利動能已然回復，預期2021年後可發出1.5元以上的現金股利。
近期京城銀被列入ETF元大高股息（0056）成分股當中，所以股價最高已經回到40元大關。
那賺價差的金融股什麼時候要賣呢？我的標準是：至少獲利20％以上，再來考慮要不要賣出就好。
以上是我的金身不倒股投資組合，建議各位投資人研究過金身不倒股後，組合出適合自己的金身不倒戰隊。
作者簡介_股海老牛
畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。
痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。
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本文摘自大是文化《股海老牛最新抱緊股名單，殖利率上看8％：高殖利率股、金身不倒股、步步高升股、落難龍頭股，跟著老牛緊緊抱，提早財富自由》
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