9月24日大跌那天，一位入門家教班上的同學問我「老師，難道不能預測會有這一天的大跌嗎？」對於資深的股市老鳥應該會說「怎麼可能預期得到？」「這就是股市的不確定因素呀！」……真的是這樣嗎？我只能說這是大多數人的想法......
中秋節前跌破季線
就在中秋節前一週，加權指數大跌了642.71點，一口氣跌破了月線以及季線，讓許多市場人士驚呼「台股要轉空了！」，更有不少投資朋友因為這一週的下挫，而慘遭套牢，讓本來美好的中秋連假，蒙上了一層陰影。（請參考附圖一）
附圖一、加權指數週K
.png)
（資料來源：XQ）
可以預知大跌嗎？
在9月24日大跌那天，一位入門家教班上的同學問我「老師，難道不能預測會有這一天的大跌嗎？」
對於資深的股市老鳥應該會說「怎麼可能預期得到？」「這就是股市的不確定因素呀！」……真的是這樣嗎？我只能說這是大多數人的想法，我的看法是就算不能知道那一天會大跌，但也絕對會有蛛絲螞跡，只是我們有沒有發現罷了。
這一次的蛛絲螞跡發生在期貨市場，期貨有3個主要的功能：
一、避險
二、投機
三、價格發現
在這3個主要功能之中，我個人認為第三個功能「價格發現」最為重要，尤其是對一般的投資朋友而言。而事實上在這一次指數大跌之前，期貨就出現了異常的逆價差，也就是在價格發現上最實際的情況。
附圖二是台指期的價差變化，當期貨指數比加權指數（現貨）高的時候，我們稱之為正價差 ; 當期貨指數比加權指數（現貨）低的時候，我們稱之為逆價差，而大多數時候，期貨的價差不論是正價差或逆價差，都會在一個較小差額內發生，除非……在一個波段啟動之前。
