第一季營收暗藏潛力股？達人看好3檔個股

陳飛龍

達志

2019-03-05 17:13

+A -A

加入收藏

新春開盤後台股仍持續維持多頭上漲格局，加權指數從1月份最低點9319，上漲至今10389，上漲幅度達11.48%，不過目前指數挑戰年線壓力不容易一次就過，因此接下來可能進入區間震盪。櫃買指數部分從10月的最低點109.14，上漲至今137.39，上漲幅度達25.88%，也可見到近幾個月中小型股活蹦亂跳，內資歸隊的現象。

市場融資水位來看，加權指數到封關當日仍持續減少，新春開盤後才開始增加近33億元、櫃買指數近期增加近40億元，顯示散戶對於台股仍是保守觀望，而這波上漲外資從1月4日買超至今約達1439億元（上市櫃合計）、投信則買超約45億元（上市櫃合計），其中投信主要加碼於櫃買，因此台股上漲動向必須看外資的資金方向。

另外投信基金在年初將重新布局2019年題材與成長個股，因此櫃買大幅買超的公司也必須特別留意，尤其是外資、投信共同布局的個股特別要注意盯緊營收。

個股	產業	外資買超張數	投信買超張數
燿華(2367)	印刷電路板PCB	26,496	6,345
欣興(3037)	印刷電路板PCB	23,224	2,803
奇鋐(3017)	散熱	16,489	9,378
國際中橡(2104)	橡膠	7,466	3,186
聚陽(1477)	紡織成衣	5,258	-1,560
智邦(2345)	網通交換器	4,082	-1,211
漢翔(2634)	飛機組裝、製造	2,883	1,180
世界(5347)	晶圓代工	4,067	7,803

※外資和投信買超統計期間為2/11-2/27

國際股市上美股、陸股、港股、法股都已站上年線，日股、台股、韓股、德股則在挑戰年線中，因此全球股市表現上仍都維持多頭方向的表現，不過須留意是否持續守在月線之上，畢竟目前漲幅乖離已擴大，指數震盪也在所難免。

另外中美貿易戰目前尚未有明顯的進展，不過市場預期若可在3、4月前確定簽署協商，全球經濟的走向將恢復正軌，過去受到中美貿易戰供應商不敢大幅拉貨，使得近二季都在做庫存調整，目前來看供應商的庫存水位都已去化且在低檔，預估第二季將會開始有補貨需求開始湧現。

而中美貿易戰中，中國承諾的「大幅」減少補貼國有企業，也將讓市場地位將重新洗牌，這對於台商將有利卡位進入供應鏈。

3月即將公布2月營收表現，過往第一季受到農曆年休假影響，營收成長必須要「一加二月」一同看才會比較準確看出成長動力，因此3月後的股市行情應該開始留意價值股與成長股的營收開出表現。

其中跟今年產業非常關注的題材就必須要特別留意，農曆年前台股資金大多在5G與紡織產業流動，但年後則須留意與車用電子、電動車、IoT物聯網與航太族群的供應鏈。

當然，年前所漲的題材可能將進入拉回修正，不過若營收開出仍維持大幅成長的個股，股價在拉回後仍有高點可期，包含領頭羊智易（3596）、智邦（2345）、聚陽（1477）等，都可持續注意。

近期全球最大功率半導體大廠與安全晶片供應商英飛凌（Infineon）宣布，未來五年將大幅委外代工，雖然英飛凌將興建1座12吋半導體晶圓廠，但前段製程委外比重將由22%提升至30%，除了特殊製成會自行生產外，標準型的產品將會委外給昇陽半導體（8028）、世界（5347）與漢磊（3707）。

其中未來五年大幅委外提升比例最高的是CMOS（互補式金屬氧化物半導體）邏輯IC，將從過去的50%提升至70%；再者，前段晶圓製程從22%提升至30%，功率半導體第一次委外比重看上15%，後段封裝委外比例也從23%提升至32%，未來也將不再興建封測廠。

英飛凌表示，為解決功率半導體產能不足的問題，在奧地利興建的12吋晶圓廠預計明年完成裝機，2021上半年進入量產，但標準型功率半導體與CMOS邏輯IC將會持續委外，依過去英飛凌的客戶夥伴來看，最受惠的將會是台積電（2330）、世界（5347）、昇陽半導體（8028）與欣銓（3264），預計未來的應用端將會是車用電子、再生能源、工業交通等運輸應用商機。