根據市場預估，今年企業獲利成長約在六至八％，目前台股本益比在十五倍左右，並不誇張；若以本益比十七至十八倍計算，等於大盤至少還有七百點空間，相較現在指數位置，其實並不讓人感到害怕。
接下來布局策略，電子股仍是主軸、約占六五％；金融股則因受惠升息趨勢，及財富管理業務提升，長線配置約一○％。另外，隨著美國景氣回暖，房屋銷售數字攀升，包括居家修繕、窗簾及工具機等美國概念股，也可酌量布局，藉此掌握美國經濟起飛、所帶來的消費成長動能。
電子股部分，重心仍在「漲價題材」。周奇賢表示，由於半導體應用持續擴大，包括電動車、物聯網、工業自動化趨勢，使台廠從中抓到獲利機會，營運浴火重生；「像被動元件，受惠汽車內裝電子化的潮流，終端應用持續擴大，成了市場熱門焦點。」事實上，不論被動元件或矽晶圓，過去五至十年，皆是慘澹經營。近年3C應用擴展到自動化、物聯網及汽車電子，產業才有了新契機。
操作關鍵要看產業結構 缺貨未紓解 小心升息速度
當市場由谷底反轉向上，中國紅色供應鏈尚難分到這杯羹，關鍵仍在品質。國內大廠一天生產幾十億顆被動元件，且能達到極高良率，而成本占整支手機仍低，對廠商來說，寧可用較貴但品質穩定的元件，沒有轉向用中國製、相對便宜產品的理由。
市場需求增加，現在就算擴產，最快也要等十二至十八個月才能拿貨，更何況現階段廠商都相當謹慎，連上游設備廠也已轉型，供應鏈的吃緊情況相當嚴重。
「我不看廠商營收、獲利，因為那是結果。漲價題材操作關鍵，在供需結構是否改變；目前供給面看不到積極擴產，許多上游設備商也在缺貨，情況並未紓解，因此漲價局面有機會延續到明年。」他將此配置控制在三至四成。
至於過去幾年引領風騷的蘋概股則以季節性操作為主，配置約一成；持股重點會放在新切入供應鏈的廠商，其他十五％則是利基型的電子股。
展望下半年，周奇賢認為關注重點是，美國升息幅度與速度是否超乎市場預期，若幅度增為二碼，就要小心市場情緒變化；另外，油價、及美國薪資上漲幅度也是觀察指標，這兩個數字易牽動美國聯準會升息聯想。「只要緩步升息，台股後市就持續看好。」
群益馬拉松基金經理人沈萬鈞 金融股是投資組合的穩定力量
「現在還看不到台股大跌的理由，投資人站在買方，會是相對明智的選擇。」群益馬拉松基金經理人沈萬鈞，甫獲得The Asset Triple A《財資》雜誌亞太區年度基金經理人大獎，操作績效多能維持前段班的他，坦言目前個股表現波動較大，操作難掌控，但總經環境，也還看不到迫切的危機。
沈萬鈞指出，就外部因素來看，美國成長動能並未熄火，失業率持續走低、非農就業表現也優於預期，加上通膨溫和，聯準會升息步調未超乎市場預期。「相較○七年底、○八年初油價大漲，且基本面開始露出敗象，現在還不到踩煞車的時候。」
大環境穩紮穩打，類股表現也未見超漲情況。其中，蘋概股因去年失望性賣壓，目前股價基期相對較低，後續進入拉貨潮，營收成長一旦重現，個股反彈有機會優於預期，是下半年台股布局基本款。
另外，「缺貨概念股」如矽晶圓、被動元件廠，下游反應仍佳，還看不到反轉跡象，雖然股價漲多，但依目前供不應求的狀況，基本面仍屬健康。其他像電競、光學、AI人工智慧及生技產業，也都有值得留意的標的，萬點之上，仍不乏物美價廉的個股。
透過持股再平衡 選標的看評價、成長動能
像是金融股，這幾年不但獲利穩定、殖利率表現也不錯，在台股上沖下洗、指數高檔看回不回之際，就是一股穩定力量。「現階段大盤氛圍，可說是投機與投資勢力並存，類股輪動快速，題材各有表現，卻又沒有一定把握。」接下來，沈萬鈞操作策略，將以分散持股、分散風險為目標。
他強調，選股務必具備風險控管意識。例如，衝刺型標的配置比例就不宜太高，頂多二至三成；高殖利率保護的金融、傳產股，扮演長線穩定增值角色，占比約三成。還有二成可配置低基期、獲利有轉機的個股，透過持股再平衡方式，降低高檔操作風險。
尤其缺貨概念股由於目前供需趨勢並未扭轉，但產能何時紓解不得而知，投資人就必須特別留意，追高心理素質要很強。最直接方式，是緊盯公司營收及產品漲價幅度，但因這部分資訊取得不易，一般人要掌握難度較高，布局前還是應多方評估。
沈萬鈞強調，下半年將進入傳統旺季，台股後市動能仍可期，但操作應以拉回買進為主，並以成長動能、評價合理標的為優先考量，才是大盤高檔震盪下，最佳布局策略。
