第6件事：逢低買進定存概念股—長期參與配息 滾出好收益

由此可知，定存概念股至少要具備兩項重要的條件，第一、公司不能倒，第二、獲利不能少。以下方的台塑為例，2001年1月底的台塑股價收盤價是38.8元，以這個價位買進，換算出每年的平均股息殖利率高達9.0%，報酬率超越定存近5倍。

 

持有台塑股票十年來的現金股息殖利率變化表

註：殖利率計算以2001年每股38.8元為買進價

定存概念股特性1：公司不能倒

想賺這麼豐厚的報酬率，首先是「公司不能倒」。現在台灣的每一家銀行都已經強迫參加中央存款保險公司的保障，就算銀行倒閉了，定存如果在200萬元以內都拿得回來，投資定存概念股當然也要保障能夠拿回本錢，所以這一類的公司一定不能有倒閉風險。

一、具長期穩定的產業遠景

一個不會倒的公司，背後必定長期穩定的產業支持。舉石化產業為例，汽車、飛機會用到汽油，生活會用到塑膠、紡織製品等，這些和人類生活息息相關的東西，都來自於石化產業。

還除了上述，還包括製造電子產品必定需要的晶圓代工、每天都要講電話、上網的電信產業、目前還無替代品可取代的鋼鐵、水泥產業、全世界都會使用到的航空、交通運輸業、每個人常去的便利商店等都算是。

二、具寡占的龍頭地位

所處的產業不會消滅，不保證每家公司都可以長期經營下去，因為公司如果規模不夠大，市場很可能被大公司降價或聯合壟斷吃掉。所以「股神」巴菲特（Warren Buffett）挑選個股時，一直都很在意該公司的產業地位，例如可口可樂、美國運通銀行等，都具有寡占飲料及銀行的市場地位。

在台灣，符合這樣的寡占龍頭地位、又有長期產業遠景的公司包括台積電、中華電信、中鋼、台塑、台化、台塑化、南亞等集團個股，這些都堪稱是優秀的定存概念股。

三、具優良的企業經理人及理念

然而具有寡占的龍頭地位，還是不夠保證公司經營可以長期獲利，因為企業家的經營理念及正派與否，才是真正讓投資人睡得安穩的保證。

例如：多年前赫赫有名的紡織龍頭華隆集團，因企業主涉及股市炒作案而瓦解，證明再大的寡占市場地位、再好的產業遠景，都可能因為老闆的道德因素而讓投資人賠錢。

反觀有「經營之神」之稱的台塑集團創辦人王永慶，自身以勤儉為榜樣，打造石化業上中下游的供應鏈，台塑集團近幾年還穩定配發每股2~7元的股息，堪稱全台灣最好的定存概念股。

公司有倒閉風險的定存概念股

資料來源：各公司

定存概念股特性二：獲利不能少

投資定存概念股，目標就是要打敗定期存款每年僅1~2%的報酬率，因此這類股票的配息金額當然不能小氣。但是不光是配息金額要高，配息金額的長期穩定也是重要的考量因素，因此定存概念股還要具備以下3重要的條件：

一、配息要穩定

一家公司的配息想要穩定，獲利當然要穩定，若從這一點來考量，每個月收取固定電信資費的中華電信、台灣大股票應該列為首選。

二、配息金額要高

定存概念股的投資報酬率要打敗定期存款，配息金額當然要愈高愈好，因此有的投資者就會去選擇賺很多錢、每股盈餘（EPS）很高的個股，例如今年前3季每股膁60.2元的宏達電、每股賺逾40元的宸鴻，到時候配息的金額才會高。

然而，電子業的景氣循環很快，今年的高EPS不代表會年年都有高EPS的獲利表現，股價更容易大起大落，並不符合定存概念股價穩定的特性。

三、殖利率要高

有很多個股即符合「配息穩定」，也達到「配息金額高」的條件，但是股價卻太高了（例如和泰車每股136元、統一超每股165元），使得股息殖利率變低，這樣也會失去定存概念股的投資誘因了。

因此，不一定要投資高價的高配息股，本益比低的定存概念股反而能營造出更高的股息殖利率，例如本益比一向較低、交易熱度不如電子股的鋼鐵、營建類股裡，其實也有許多不錯的定存概念股可供選擇。

總結以上的分析，想要得到最佳的定存概念股買進時機，仍是要在股價低檔或景氣最低迷的時候買進，如此才能以較低的本錢，換得較高的投資報酬率。以現在台股充滿歐債危機、景氣衰退的利空情況下，或許進場買績優的定存概念股的機會，就在不遠處了。

設想情況：

設想情況：甲君與乙君皆40歲，甲君因每年可額外存下6萬元的非經常性收入，他決定趁每次股市大跌時逢低買進台灣50（0050）。台灣50（0050）成立6年多以來，平均每年派發2.25元現金股息，等於買進一張，平均每年可領到2250元新台幣的現金股利。而台灣50的平均價位在55元，跌破55元時，照往年配息紀錄，殖利率可達4％以上。

因此，如果甲君以每年買一張的速度進行，累積到60歲時，即使不算股價的漲幅，光現金股息每年將高達4萬5千元，甲君將比乙君因台灣50多領46.1萬元現金股利。