最熱族群》把握零組件拉貨潮 提前兩個月進場 搶賺iPhone 8題材 「車輪式」布局勝率最高

台股指數創下波段新高，背後少不了蘋概族群蠢蠢欲動的推波助瀾。

「二月以來電子股表現強勁，法人明顯在iPhone 8概念股部分持續加碼。」日盛首選基金經理人楊遠瀚直言，iPhone 8最終設計可望於近期拍板定案，聚焦股價還未反映的個股，是目前投資台股最重要功課。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏也持相同看法，表示iPhone十周年新款帶來相關供應鏈的成長契機，將是這波台股操作關鍵。

「iPhone新機是現階段市場期待重點，零組件拉貨將在第二季啟動，在蘋概族群帶動下，台股應能逐季攀升，而iPhone 8升級所帶來的新技術應用及獲利表現，將是接下來法人追蹤焦點。」

不論是資金效應、基本面加持，或只是題材炒作，iPhone 8成為台股衝高要角，已是市場共識。在參與者眾，且投資人寄予厚望下，如何聰明進場、安全下莊，才是最根本問題。財經作家張真卿向來對電子股脈動敏感，過去操作屢有斬獲，他認為以「車輪式」買法最具投資效益，獲利機會也較高。

所謂「車輪式」買法，就是不要「見一個買一個」，而是依據零組件拉貨順序，滾動式進場。「從現在開始，每天報章雜誌都會有很多蘋概股相關消息，市場熱度十足，也是資金簇擁焦點；但投資人絕不能跟著瞎起鬨，一定要掌握基本面節奏，調整出手順序，這副牌才能打得好。」張真卿說。
 

若要短打 先卡位優質股 避下半年升息風險

投資蘋概股前，至少要知道一支手機從無到有的製造、生產過程，因為每階段備貨、組裝的零組件不同，反映在個股營收表現上，股價就有明顯強弱差別。

也就是，掌握生產線上各零組件「先來後到」順序，依序投資，才能在公司營收獲利出爐、具基本面保護下，安全上壘。

而龐大的蘋果軍團中，扮演開路的「先遣部隊」，就是軟板。「當電子廠接獲蘋果下單，從備料到最後組裝過程，最先到位的就是軟板，板子到了，才能往上插件。」張真卿指出，這從一月以來，台郡及臻鼎股價一路攀升，就可看出端倪。

軟板到位後，接著登場的是各式零組件，包括IC、主被動元件、連接器、MLCC（多層陶瓷電容），乃至最受注目的鏡頭等；再來輪到機殼廠、觸控面板廠出貨，最後才是組裝廠上陣。「釐清這一連串供應鏈上場順序後，再挑選營收獲利貢獻明顯標的，伺機買進，就能提高投資勝率。」

他認為，除軟板廠台郡、臻鼎外，晶圓代工龍頭台積電、觸控貼合廠GIS業成、觸控面板廠TPK宸鴻，及三大組裝廠鴻海、緯創及和碩，也都是值得追蹤的標的。

重點是，iPhone 8最終設計還未定案，此波蘋概股百花齊放，所為何來？「就產業基本面來看，蘋果正式拉貨時間，應落在三至四月，這是全球皆知事實。但就金融操作角度，市場會提前一至兩個月反映，因此將這波行情，定調為『熱身賽』會更貼切。」

張真卿解釋，以當下金融大環境預估，今年上半年高點很可能就在第一季。

「去年底，美國聯準會暗示今年有三次升息機會，目前估計三月調升機率低，換言之，愈接近下半年，資金敏感度就愈高，投資人操作心理壓力也愈大，與其在升息陰影下承受投資風險，不如提前卡位，先買先贏。」

但要知道，熱身賽不是「正規賽」，在沒有實際營收數字支撐下，資金來得快去得快，炒作題材成分大；想要落袋為安，就得眼明手快，逢高出脫，才能順利落袋為安。例如，從籌碼面觀察資金動向，當三大法人轉買為賣，或關鍵指標股股價漲多修正時，最好就先離場。

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若要長抱 以周KD技術指標作為操作基準

反之，想在獲利數字保護下，進場參與iPhone 8題材，那麼五月之後，才會是正規賽登場時機，「這段時間，是蘋概股真正拉貨潮，股價在營收數字配合下，會走得更穩、更有支撐。」

若要參與正規賽，就要有中期持股策略，才不容易被洗出場。「建議以周KD技術指標作為操作基準，一旦交叉向上，就可積極作多。不要搭配日KD來看，否則進出頻繁，投資成本墊高，也不易獲利。」張真卿提醒，以基本面操作蘋概股，應拉長戰線、最少持有一季，等待獲利發酵，才具投資價值。

另外，有兩家公司與其直接投資，不如將其視為進出場指標就好，一是美國蘋果公司，另一是股王大立光。

「很多人想，既然看好iPhone 8銷售，應直接買蘋果股票，更原汁原味。但美國掛牌公司得跨區交易，進出不夠便利；而大立光股價已站上四千七百元，參與者必定是市場上意見領袖，而非泛泛之輩，以這兩家標竿企業，作為進出場風向球，是最容易的作法。」

張真卿舉例，當蘋果高層釋放利多，但股價卻漲不動時，就要提高警覺，保持觀望態度、不再加碼。又像是大立光走勢暫歇，代表具投資話語權的大戶、法人正低調調節，投資人就要懂得把握機會，從容離場。

「受到中國『肥咖條款』刺激，不少台商、台幹資金回流台股，鎖定的就是自身最熟悉、相關人脈最豐厚的電子供應鏈廠。」他提醒，在此之下，蘋概軍團絕不會寂寞，但資金龍蛇雜處，很可能來去匆匆，建立一套進退有據的操作策略，才能真正吃到蘋果肉。