全球熱錢繼續追逐風險資產，外資在三月仍加碼台股。
在行情趨勢未變前，建議投資人可趁勢操作，從光通訊、半導體、蘋概族群中尋找機會。
美國聯準會三月十六日決議維持利率，雖符合市場期待，但因會後聲明比市場預期更寬鬆，預料升息將從全年四次下調為兩次，促使美股再收高；加上歐洲加大貨幣寬鬆的力度，全球資金仍在市場尋找標的，資金行情氣勢未歇。
外資推升台股 留意油價、新政府變數
就台股而言，去年第四季因為總統大選、外資年底長假，資金短暫撤離台灣，但全球資金仍多，除停留在房地產、原物料，具基本面、低基期的標的仍是最佳選擇。例如具有高端技術能力的台灣龍頭業者，是外資在亞洲較為認同的標的，除近日成交量放大至一千億元以上，外資三月也積極加碼，淨買超達一二二六億元，可推論台股的資金派對仍未結束。
近三個月國內股票型基金績效冠軍、日盛MIT主流基金經理人趙憲成認為，從整體景氣來看，第一季企業獲利並未特別亮眼；展望第二季，不少企業表現也只是持平。不過負利率環境及資金行情，仍將維繫個股的本益比在相對較高位置，若預期六月美國才將再次升息，在此之前資金還是會在市場流竄。
因此持股水位較高的投資人，較不建議在指數高檔時大幅降低持股，因為外資推升台股的過程中，個股股價仍可能繼續走高。
至於第二季要留意的變數，保德信高成長基金經理人葉獻文則認為，二、三月的原物料價格大幅反彈後，投資人還是要留意油價走勢，若進一步飆破每桶五十美元，原先資金寬鬆的市場環境，隨著美國可能升息，勢必會有緊縮壓力，投資人在操作時就得轉趨謹慎。
而新政府在五二○走馬上任後，兩岸關係的壓力、新政策實施等，是否會迫使資金外流，也會影響第二季指數走勢。不過目前來看，指數儘管隨除權息扣抵下滑，仍有機會呈現高檔震盪，且外資資金匯入的態勢尚未改變。
第二季關注主角：蘋概、光通訊、半導體
在族群選擇上，最強勢的還是4G光通訊產業的應用領域。葉獻文指出，由於中國政府持續擴建網路設備，且維持「提速降價」的策略，相關零組件需求量將十分可觀，相關台廠皆可受惠。
尤其在物聯網趨勢中，Wi-Fi無線傳輸扮演極重要角色，透過內建的Wi-Fi裝置，可讓各式產品直接連網，進一步結合雲端服務，讓產品更智能化、更方便。與Wi-Fi裝置相關的光通訊零組件，以及下游的網通設備廠商等，將會因市場需求的提升，讓業績進一步成長。
另外，第二、三季又將進入電子業新產品密集發布期，非蘋陣營的手機品牌廠，向來趕在蘋果新機發布前推出新機種，而且半導體族群目前整體庫存水位不高，預期會在第二季啟動一波備貨潮，若市場買氣回籠，上游零組件廠接單狀況也會改善，包括部分封測、設備廠將可望雨露均霑。
此外，由於第三季預料將有新版iPhone問世，歷史經驗顯示，第二季後半起，相關族群就會積極備貨，股價低迷許久的蘋果概念股，其股價也會率先提前反映。葉獻文指出：「雖然市場預期蘋果新機出貨量較去年衰退，但新機仍有新的規格以及新供應商，蘋概股還是有較大的反彈行情可期。」
他建議可從三方面觀察：首先，有新應用的廠商，股價會提前起漲，布局的手腳要快；其次，若是新加入的供應鏈廠商，因為去年的基期較低，今年營收、獲利都會有較高的成長率可期待；最後則是具高獲利但低本益比的個股，因業績具基本面支撐，還是有族群一同表現的空間。
配息行情將至 從業績挑選高配息股
至於每年第二季股東會召開前夕，高配息的個股，也是股價表現相對強勁的時候。尤其是具備高殖利率特性、股價基期相對較低的族群，第二季的表現也會優於大盤，例如電腦組裝廠、主機板廠商等，皆有機會上演波段行情。
另外，減資退還現金給股東的公司，因現金減資免稅，也同樣具有高殖利率的題材，都是投資人在現階段可加以留意的族群。
不過，趙憲成也提醒，資金行情就像是雙刃劍，一方面雖能享受市場游資帶動的股價推升；但另一方面，不確定因素導致市場震盪時，漲多的個股也易受波及。因此，投資人在進場前，最好還是以基本面為依歸，選擇業績表現突出的個股為主。
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