經濟前景不明、美國可能升息、總統大選逼近等因素影響，台股近期回測季線支撐，選股回歸基本面。從剛公布的季報中，挑選具有獨特利基的潛力電子股，可為下一波多頭提前準備。
不過，國內景氣不佳、明年展望不明，以及總統大選等眾多不確定因素環繞，實在沒有什麼好消息提供台股續漲動能，因此大盤近期又明顯回檔。在行情低迷、投資信心不足時，回歸基本面，應該是最好的選股思惟。
在台股今年的脈動中，電子股可說是內憂外患不斷，尤其是紅色供應鏈衝擊，對電子製造業原本陷入「毛三到四」的困境再補一刀；連台灣最引以為傲的半導體產業，也引起中國覬覦；這幾年走路有風的蘋概股，今年表現也普遍不如預期。展望明年，由於景氣低迷且沒有殺手級應用產品，因此專家看法普遍較為悲觀。
再從剛公布的第三季季報來看，儘管不少電子股有匯兌收益挹注，業績看來還不差，但第四季這部分收益恐將大幅減少。此外，即使同一族群，業績高低差異卻很大，所以接下來選股應「Bottom-up」（由下而上）、跳脫產業，轉進具獨特利基且獲利穩定的公司，在盤勢不佳時，才有較強抵抗力。
根據季報找出的十一檔電子股，多半屬於小而美的公司，具有高知名度、明星級者，以樺漢（六四一四）與碩禾（三六九一）為代表。樺漢在鴻海（二三一七）加持下，在工業電腦領域一枝獨秀，第三季稅後EPS（每股純益）高達三‧五九元，再創單季新高，且第四季成長動能仍強。公司近期指出，目前正在洽談三個投資案，若談定，未來一兩年營收可維持高成長，法人則預估，樺漢今年EPS上看十三元，穩居工業電腦獲利王。
掌握上游關鍵元件 碩禾訂單、毛利穩定成長
至於碩禾，即使太陽能產業表現不佳，但它掌握了最上游關鍵元件導電漿的利基，訂單、營收、毛利穩定成長，且受景氣波動影響不大。第三季EPS十五‧二五元，表現遠高於市場預期；前三季累計稅後純益近十七億元，年增率達七三％，EPS二十七‧七三元，在台股都是名列前茅。
樺漢與碩禾都是績優強勢股，近期股價拉回，倒是提供長線投資者的切入機會。以碩禾來說，近三年來若跌到十五倍本益比左右，就是長線好買點；至於樺漢掛牌僅一年多，則可留意年線附近買點。
其他整體表現較佳的，只有今年大熱門：光通訊產業。例如光環（三二三四）與華星光（四九七九），受惠中國光纖到府政策商機，陸續取得當地標案，業績一飛沖天。以光環來說，從四月起營收就月月創新高，十月更衝上五‧四五億元，連帶第三季單季EPS達三元，比上半年EPS一‧七八元還高出將近一倍。
中韓客戶擴大下單 F-矽力第四季營收看俏
至於華星光前三季累計EPS五‧○八元，第三季EPS二‧四六元，都是史上最佳成績，法人預估今年有挑戰八元的實力。不過這兩檔波段漲幅已高，且因今年高成長、基期也相對墊高，明年是否能繼續保持這樣的成長力道，必須密切追蹤。
另一家小而美的類比IC業者F-矽力（六四一五），主攻多種消費性電子產品的電源管理IC，多家國際大廠都是其客戶。近年來獲利維持高檔，第三季雖然因客戶調整庫存、稅後EPS三‧六八元，略輸第二季；不過進入第四季，包括三星固態硬碟（SSD）電源管理IC訂單，以及全球最大安控監視器廠、中國海康威視（Hikvision）也擴大下單，十月營收已達四‧三六億元，創下歷史新高。
董事長陳偉近期表示，第四季是智慧型手機、智慧電視、安控視頻監控、SSD等四大新產品出貨高峰期，預期營收將是今年最高峰，加上公司為趕搭「中國製造二○二五」趨勢，已順利開發新型電源管理IC，預期這些新產品成長力道，可望延續到明年。
法人認為，F-矽力第四季營收因此有機會站上十三億元，創單季新高；明年營收年增率可望達三成以上。近期股價同樣因大盤表現不佳而拉回，季線附近是較佳買點。
