均線會說話羅威教你2招提高勝率

成以寧

聰明理財

達志

K線大師賺價差的技術

2014-09-19 14:32

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股市如武林，各路英雄豪傑，都靠一套獨門絕活行走江湖。初出茅廬的小散戶，該怎麼在市場立定腳跟？

投資達人羅威，進入台股市場20多年的經驗，以及他承受挫折後、擷取寶貴經驗東山再起的故事，肯定是一堂非常珍貴的實戰案例。羅威認為，儘管有數10種技術指標可供參考，以最原本的「價格」和「成交量」整合研判，投資人就能以簡馭繁，洞悉股價趨勢的祕密，進而在股海中獲利。

「沒有先痛下苦工研究、沒有確立資金控管底線前，請你不要投資股票！」這是羅威經過股海浮沉，換來的硬道理。年輕時，剛考進鐵路局的羅威，因為周遭同事投資股票，開始跟著嘗試買賣。一開始，羅威還未確立操作哲學，沒有根據，更談不上紀律，雖然曾經大賺千萬元，但也因為沒有嚴格把關資金，又輸光這一大筆錢。

不願認輸的羅威，決定捲土重來，這次他廣泛閱讀投資名著，又到處拜師學藝，果然有所進展，靠著槓桿操作，再度賺到8位數身價。不料突如其來的 921大地震，讓台股隨後休市，但在新加坡的摩台指並沒有停止交易，而是大跌。這個意外，讓羅威的部位全數斷頭，原本數千萬元的身價，一夕之間變為負債。雖然工作沒受到影響，但羅威整整花了6年時間，才將所有負債清償完畢。

一次又一次的挑戰，讓羅威在實戰中淬鍊出自己的操作心法；他解釋，基本面和技術面分析，就好像投資人的左手和右手，無論哪一種，找到自己順手的方法最重要。

以羅威自己為例，嘗試過各種技術指標之後，還是回到最簡單的2條均線操作法，而且羅威設定的月線與均線參數，也非慣用的 20日、60日，而是18日和50日。羅威指出，他以前拜師學習的均線是18日線，也就是大約3周線，以前1周交易6天；但一般比較常使用的月線，約定俗成都是20日線為主，當然兩者轉折之處相差不多。

第1招鎖定少數目標，集中火力

近年由於不少公司新掛牌，上市櫃個股逼近1500檔，如此龐大的數量，投資人選股時難免不勝負荷。因此羅威認為，投資人成功應用均線操作法之前，應該先縮小打擊範圍，才能避免盲目追逐標的。

舉例來說，羅威建議，投資人可以先剔除「看不懂」、「獲利不佳」和「股價在極端高點或低點」等3類公司，留下來的標的，才是進一步觀察的對象。至於羅威自己，則是把選股範圍定在台灣50、中型100ETF涵蓋的150檔個股；正因為這些個股是納入指數的成分股，經營基本面相對其他標的比較穩健，較有能力對抗景氣波動，羅威才能專注觀察其技術面變化，尋找操作機會。

第2招均線一致，就是趨勢

大致鎖定選股範圍後，就是以「均線操作法」實戰的時機。你或許會好奇，均線參數既然可自由調整，是否一定要設為20日、 50日？羅威認為：條條大路通羅馬，參數大可以微調，只要自己掌握習慣，能持續從中獲利就可以。羅威又強調，如果是沒時間盯盤的投資人，不妨將參數拉長、以120日線（半年線）結合250日線（年線）來操作，如此一來，更能夠抓住長期的漲跌趨勢。

在線型變化中，代表短天期、長天期的兩條均線，有時方向一致、有時「互斥」； 20日及50日MA一致向上，代表行情處於多頭；反之，則為空頭。兩條均線一上一下，則是趨勢還未底定的盤整行情。羅威認為，只有方向一致的多頭或空頭，才是投資人理想的操作時機；若後市尚未明朗化，投資人不必急於買賣，最好還是觀望為宜。

「覆巢之下無完卵，趨勢真的很重要」，羅威指出，當大盤站上季線，且季線逐漸翻揚後，20日、50日線雙雙上揚，進場作多條件已具備；此時從率先站上季線的產業挑出走勢轉強、成交量放大的個股，勝算便提高許多。反之，若是股價跌落季線，往往象徵一波回檔已開始，幅度可大可小，但整體而言，行情立即反轉向上的機會並不高。

資金控管　確保戰果之道

雖然，偶爾也出現跌破50日線後僅只盤整、沒有大跌的例子，但檢視過往個案，羅威強調，如果能嚴格遵守50日以下不作多，頂多獲利略減，往往能避開許多大跌的損失，獲利降低一點，總比大賠來得好。

當盤勢轉變，20日、50日線雙雙下彎時，又該怎麼因應？羅威認為，有兩個作法值得參考：第一是盡量耐心空手等待；第二，則是減少看盤，期間不搶反彈，更不要加碼攤平。

羅威衷心建議，行情跌破50日線時，下跌時間通常不會很短，在極少情況，如1990 年、2000年台股空頭期間，跌破50日線更只是另一波慘重殺盤的開始。因此，在線型不利時耐心等待，也是保全實力、觀察機會的好方法。

其實，市場永遠是正確的，投資人應該盡可能跟隨，減少預判，依據均線顯示的方向進行停損或加碼，是相對有效率的方法。