適逢選舉年，大盤連創新高，投資達人劉友威指出，今年選舉行情有機會打破慣例、一波到頂。在這種多頭氣氛下，耐心等待熱門股出現適合價位再布局，是提高勝算的作法。
其實，多頭除了有總體經濟成長加持，主因還是今年底有九合一選舉，從主管機關推出的各項政策來看，政府心態相對偏多，正因如此，資金才有較高意願投入市場。
加上同一時間，美股也從一萬四千點，逐步上漲至近一萬七千點，因為美國經濟可望隨著天氣回暖而升溫，歐洲經濟也回穩，國際間沒有重大利空，多頭格局自然確立。
另一個影響股市的正面因素，是在政策限制之下，不少停泊在房市的資金，已經悄悄轉進台股。這類資金對體積龐大的龍頭股興趣缺缺，相對地，小型股因為股本輕盈，只要營收繳出顯著成長，獲利又有好轉趨勢，容易成為這類資金的標的，這也是今年來，許多小型股演出驚人漲幅的動力來源。
八月提防個股修正賣壓
八月提防個股修正賣壓
雖然指數節節高升，但在多頭期間，股票不怕不漲，只要沒有重挫，投資人也能接受盤整、暫時等待時機。由於大選將在十一月底舉行，在此之前，台股應不易出現大跌，行情此次可能一波到頂、最晚至十月分，資金才可能退場觀望。
下半年指數的表現，預料就像打橄欖球比賽、一路衝撞向上。當行情劇烈回檔，應該會有政府基金的買盤承接，所以下半年行情下檔將有支撐，此起彼落，仍會很熱鬧。
唯一要提高警覺的，是七月底至八月中，這段期間由於公司陸續發布上半年財報，獲利差強人意、或與股價相去甚遠的個股，當實際成績單攤在市場眼前，可能面臨大幅調節的賣壓。
身處這種資金聚焦少數標的的盤勢，由於中國經濟還在調整的過渡期，選股仍然以新品百花齊放、景氣熱絡的電子類股為宜。但若想進場，不僅前幾天就要持續觀察漲跌，還要留意價位變化，選擇適合時機。那麼，何時才是適合的時機點？
舉例來說，若某一檔熱門標的，近來股價逢低就有買盤，一直守在特定區間，沒有創新低，當類股熱門地位還沒有改變，今日該個股開盤價也落在區間之內，那麼開盤價就應該是進場的價位；而不是看到熱門股開盤一段時間忽然大漲，才急著想要追價。簡而言之，就是對後市不妨樂觀看待，但對設定的價位耐心等待，絕不放鬆警戒、輕易追高，如此才能提高勝算。
在選股方面，法人關注的高價股華碩，持續擴大在智慧型手機的產品布局，以今年全球消費性電子買氣頗為暢旺來看，身為業界領導品牌之一的華碩，品牌滲透率可望比以往更為提高。
同時，華碩股價在高檔盤整一段時間，就技術面而言有收斂跡象，雖然第一季獲利較去年略顯遜色，但受產業帶動，後續應仍有上檔的表態空間。至於外資向來偏愛、持股不少的台達電，近來股價創波段新高，後續也可留意。
華亞科仍有供給優勢
華亞科仍有供給優勢
下半年另個電子股焦點，是受惠ＤＲＡＭ產業景氣復甦的華亞科。第一季華亞科ＥＰＳ（每股稅後純益）繳出一．八五元表現後，第二季以來，華亞科股價漲幅不小，但被外資調降評等，成交量明顯放大，加上有大股東申報轉讓，籌碼面似乎轉趨紊亂，也讓人懷疑是否已到股價高點。
其實，回顧二○一三年中，華亞科也曾被外資調降評等，當時股價從十六元，一口氣回檔到十一元才止跌。但檢視產業基本面，廠商經過劇烈整併，ＤＲＡＭ供給較以往減少的大方向並沒有改變；展望未來，ＤＲＡＭ新增產能還要一段時間才能開出，缺貨情況短期內應不至於扭轉。
而且從盤面報價看來，近期有幾個交易日，委買華亞科張數較委賣高出不少，但股價才剛再度強勢表態，似乎在等待獲利公告的時機到來。一旦獲利仍舊表現不錯，華亞科的買盤可望重新歸隊，屆時應還有另一段行情可期。
至於今年走勢活潑的生技股，由於七月二十三日國內將舉辦生技月，相關題材勢必不少，目前族群股價已有提前表態的味道。但就中、長線而言，發展新藥的個別公司，若申請的藥證到手，市場就從期待利多實現，改為仔細觀察公司的獲利能力；如果獲利跟不上，藥證反而將是利多出盡、可能成為股價回檔的開始。
劉友威
現職：專業投資人
經歷： 保誠投信副總經理、鼎康證券研究部主管
