為什麼賺錢企業繳的稅都不一樣？——正視租稅平權觀念

如何配置租稅優惠，提升企業競爭力，是政府應好好思考的課題。圖為台塑集團。(攝影/吳東岳)

又到了報稅、繳稅的旺季，但你知道嗎？每年我們報稅的稅裡，有薪資所得、利息所得、租賃所得、執行業務所得等等，但有投資股票的人拿到厚厚一大疊報稅單，都是營利事業所得；也就是說，你買這家公司的股票，參加除權息，報稅的時候，就會領到股利通知書，所領到的股息要併入綜合所得額。

更細心的人還會發現，每一家公司的付稅「扣抵率」都不一樣。例如，你買的是台積電，二○一三年的扣抵率是九．八％；若是買中華電信，扣抵率可達二○．四八％；若是買廣達，扣抵率是一四．三五％。扣抵率有高有低，是因為兩稅合一（營利事業所得稅與綜合所得稅結合）後，公司已繳付營利事業所得稅，個人的股利所得可以從中扣抵，未來兩稅合一後，扣抵率再減半，衝擊股市會更大。

不合理一：傳統產業租稅負擔異常沉重

每一家公司扣抵率都不同，也可看出同樣是上市上櫃公司，但是租稅負擔卻大不相同。我把上市上櫃企業大致分成四大類，一是傳統產業，二是高科技電子產業，三是金融業，四是營建業，赫然發現，租稅負擔最重的一直是傳統產業。
用一個最簡單的指標，我把上市上櫃企業市值比較大的公司篩選出來，統計從○八年到一三年，在過去六年中，稅前盈利與稅後淨利的差額，也就是從賺到的錢，到繳出去的稅負，很多傳統產業的租稅負擔都十分驚人。

例如，食品股龍頭統一企業，過去六年來，稅前盈利是一○九五．六一億元，稅後淨利是五七○．一億元，總共繳了五二五．五億元的稅額，占稅前盈利的比率高達四七．九二％，是什麼原因讓統一企業承擔那麼沉重的稅負，細節仍然待查，但這個現象值得正視。

除了統一企業，徐旭東旗下的遠東新世紀，也就是原來的遠東紡織，過去六年賺錢和統一相差不多，是一○九五．九八億元，但遠東新也繳了五七○．三億元的稅，租稅負擔率是五二％；等於是遠東新賺來的錢，有超過一半是繳稅去了。

再看水泥業龍頭台泥，過去六年賺了八○九．一億元，繳了三三三．一億元的稅，租稅負擔率是四一．一七％，也算是重的。機電業龍頭東元電機，過去六年稅前盈利二二二．四八億元，稅後淨利一五七．九一億元，繳了六十四．五七億元的稅，租稅負擔率是二九％。鋼鐵業龍頭中鋼過去六年賺一五九六．七八億元，繳了三七一．七一億元的稅，負擔率是二三．二七％，平均稅率都比目前營利事業的一七％還多出很多。

但這當中，只有因六輕設廠享有投資抵減的台塑四寶例外。過去六年，台塑賺了一八○二．九四億元，繳了一六四．○三億元的稅，負擔率只有九．○九％；南亞過去六年稅前盈利一五一五．三五億元，稅後淨利一一九三．九五億元，繳了三二一．四億元，租稅負擔率是二一．二％，算是在一七％的營利事業所得稅率水平之上；而台化賺一七○三．八四億元，只繳了二二六．四二億元的稅，負擔率只有一三．二八％。

最核心的台塑石化，過去六年賺一六五一．五億元，繳了一七七．六六億元的稅，負擔率只有一○．七五％。若把台塑四寶全都加進來，過去六年，這四大企業合計賺了六六七三．六三億元，稅後淨利是五七八四．一二億元；也就是說，台塑四寶繳了八八九．五一億元的稅，租稅負擔率是一三．三二％，大約是台化的數字，台塑與台塑石化享有租稅利益較大。

從台塑四寶可以看出，享有獎勵投資或投資抵減的企業，租稅優惠相對大；沒有重大投資的傳統產業，租稅負擔卻異常沉重，這是在租稅平權觀念裡，我看到的第一個不合理現象。

其次是房地產，因為土地交易過程中已扣掉土地增值稅，加上土地與地上建物可分割為不同的租稅計算方式，房地產業的租稅負擔相對最輕。

不合理二：房地產業負擔遠低於科技業

我挑選國內最會賺錢的五家營建公司來當例子，這些年推案最積極的興富發，過去六年稅前盈利是三五一．八三億元，淨利是三一五．六五億元，共繳了三十六．一八億元的稅，租稅負擔比率是一○．二八％。遠雄建設過去六年大賺三九三．○六億元，淨利是三四六．七五億元，繳了四十六．三一億元的稅，租稅負擔比率是一一．七八％，這個數字和享受投資獎勵的台塑四寶相差不多。

其他三家享有租稅優勢的是華固、長虹與皇翔。華固在○八年到一三年總共獲利一六六．三五億元，只繳了一○．二億元的稅，負擔率只有六．一三％。推出豪宅「御琚」的皇翔，過去六年賺了一○八．二二億元，只繳了五．七三億元的稅，負擔率只有五．二九％。

而連續兩年都賣地的長虹建設，連續兩年都創造ＥＰＳ（每股稅後純益）超過二十元的佳績，過去六年來，長虹建設賺了一八七．三五億元，稅後淨利是一七九．九三億元；換句話說，長虹在土地買賣中繳了土地增值稅，到了建設公司只承擔了七．四二億元的稅，負擔率只有三．九六％，這個租稅負擔率比很多科技公司還低。

過去十年，台灣房地產業進入最瘋狂的多頭十年，建商可說是最大贏家，特別是建商與地主有很大的避稅空間。假如，建商過去六年可大賺數百億元，那麼地產公司背後的老闆私人獲利可能上千億元，簡直到了富可敵國的狀態。

這些年來，政府缺錢只知道去抓那些最容易取錢的股市投資人，卻對房市大亨網開一面，這也許是一個共犯結構，觀察每次選舉，建商的政治獻金跑不掉，顯然建築業大亨背後有雄厚的政治後盾，因此，在租稅上也能享有較大優勢。

第三個不合理，則是同樣與土地有連結的金融產業。我舉兩家公司為例，金控公司可能是子公司已完稅，因此，租稅負擔率也都很低，像是富邦金控過去六年賺一六五○．九四億元，稅後淨利是一四二九．一九億元，繳了二二一．七五億元，負擔率是一三．四一％，和台塑四寶相差不多。

蔡宏圖的國泰金控過去六年賺七七六．八三億元，還不到富邦金控的一半，只繳了二十九．一四億元的稅，負擔率低到驚人的三．七五％，這恐怕也是來自土地交易的優惠。

電子業租稅優惠減少，是企業平權的重要歷程。圖左為台積電董事長張忠謀，右為鴻海董事長郭台銘。(攝影/劉咸昌)

不合理三：金融產業享土地交易優惠

從這個現象來看，營建業與金融業是租稅大贏家，另一個贏家，則是一直享有租稅優惠的電子業。台灣市值最大的台積電，過去六年來，稅前盈利是九一九三．九四億元，稅後淨利是八三九三．六三億元，總共繳了八○○．七一億元的稅，已經算是台灣的繳稅大戶了，不過若算租稅負擔率只有八．七％，相較於傳統產業已經低了很多。

如果比繳稅，郭台銘貢獻比張忠謀大。過去六年，市值第二大的鴻海總共賺了六○九三．一三億元，大約是台積電的三分之二，但稅後淨利是四九一○．二三億元，約為台積電一半，原來鴻海過去六年繳了一一八二．九億元的稅，從稅負的絕對值來看，郭台銘算是全台第一的繳稅大戶，單是一家鴻海繳了一一八二．九億元的稅額，不但超過台積電的八○○．七一億元，也超過台塑四寶的八八九．五一億元。郭台銘董事長繳了最多稅，當然講話可以大聲，鴻海的租稅負擔比率是一九．四一％，比目前營所稅一七％還高。

國內享受投資獎勵最大的應該是ＩＣ設計業，超級巨星聯發科技過去六年大賺一五一一．七六億元，卻只繳了七十四．九三億元的稅，租稅負擔比率只有四．九五％；國內ＩＣ設計產業像聯詠、瑞昱、旭曜、義隆等，都有這個特色。

不過，這些年《投資抵減條例》愈來愈嚴格，租稅獎勵減少了，科技公司租稅也愈趨正常化，像是台達電，過去六年賺一○八○．五九億元，繳稅二五五．二億元，租稅負擔率是二三．六一％，和傳統產業已經沒有什麼兩樣。

國內兩家最大的ＩＣ封測業，像日月光過去六年賺了九三六．三三億元，繳了一九八．八四億元的稅，負擔率是二一．二三％；矽品過去六年賺四二九．四八億元，繳了五十八．六八億元的稅，可能與彰化的投資建廠有關，租稅負擔率是一三．六六％，和台塑四寶相差不多。

而ＰＣ產業和傳統產業也已經沒有什麼差別，這些年在雲端發展很有建樹的廣達，過去六年稅前盈利是一六八五．二一億元，稅後淨利一二五八．三四億元，廣達繳稅四二六．七七億元，租稅負擔率是二五．三二％，也比營所稅一七％高出很多。

這些年分享現金給股東很慷慨的中華電信，因六年辦了五次減資，過去六年大賺三二九三．一四億元，繳納六六二．五億元的稅，負擔率是二○．一一％，相對輕了一些。反倒是過去股價曾經漲到一三○○元的宏達電，去年已出現虧損，但過去五年宏達電也有過豐功偉績，從○八年以來，宏達電總共賺了一九二七．七四億元，稅後淨利是一六八二．一一億元，宏達電繳了二四五．六三億元的稅，租稅負擔率只有一二．七四％，也算是租稅贏家之一。

解方：提供公平競爭空間，勝過砸錢扶植

電子業從享有租稅特權到租稅逐漸減少，這是租稅平權很重要的一個進階，每個產業都希望享有租稅的優惠，但是誰來決定？過去政府花很多錢扶植兩兆雙星產業，後來發現租稅獎勵給得愈多，變成阿斗的企業也愈多，像是ＤＲＡＭ產業，政府不但補貼稅負，連銀行聯貸也一起賠進去了；面板產業也是如此，不但政府賠上租稅，銀行六千億元的貸款償付也是未知數。

最好的方式是政府訂好產業政策，提供業者公平競爭的機會，千萬不可下指導棋，創造更多不公平競爭的空間。這些年來，還有很多電子業老闆對取消員工分紅配股頗有微詞，這也是貪圖便宜的心態；就像我們經營一家公司，年終分發獎金，給了分紅，也是從公司的利潤裡拿出去，怎麼能用投機的方法，讓買股票的股東買單？況且，員工拿到的分紅，不也是公司獲利的一部分，要嘛應是老闆買單，也不是股東買單，假如這種投機心態不除，台灣電子產業將永遠沒有競爭力。

這些年，中國用國家力量扶植產業來對抗台灣，短線來看，這些企業背後有政府當後盾，擴廠威力無限大；但是，政府補貼與租稅優惠也會帶來僥倖與資源配置誤用，長期來看，反而會斲傷企業的競爭力。過去企業為了爭取政府租稅獎勵，喜歡在公司名稱加上「科技」兩個字，最後發現這些標榜「科技」的企業，技術含金量最低。

把台灣企業過去六年繳稅紀錄攤開來看，企業競爭力與政府減稅直接關聯度不大，例如台積電在晶圓代工的霸主地位，完全是技術競爭得來，而不是減稅的貢獻；又例如，儒鴻默默繳稅，仍然能保有世界一流的競爭力。

政府要注意的是，不公平的租稅制度會衍生出不當的資金配置及企業家投機心態，像是這些年房地產業的榮景，有很大的因素是不當租稅造成；政府又一直在股市「竭澤而漁」，造成股市量能萎縮，證交稅也流失數百億元；而且，把資金趕去稅負較輕的房地產，造成房價飆升，也成了世代危機之源，不當的租稅政策，後遺症很大！