ＱＥ縮減、景氣溫和復甦、選股不選市，明年投資主調呼之欲出，台股未來一年要如何布局，才能穩操勝券？《今周刊》邀請五位過去一年投資績效卓著的達人，從總體經濟到產業，精選明年有機會上漲三成以上的十三檔潛力股，為投資人指點投資方向。
暢銷財經作家張真卿：景氣溫和復甦 上半年逢低勇敢買
首先，多家研究機構對美國明年ＧＤＰ（國內生產毛額）成長的預估值，約落在二．六％到二．九％，比今年略有成長；而中國近期揭開經改與政改的序幕，對明年股市的展望也趨向樂觀；至於歐洲也擺脫債務危機連環爆的窘境，經濟出現復甦徵兆。
還有今年最耀眼的明星──日本，安倍三箭的威力預估還會延續，加上由於明年四月即將提高消費稅，在提前消費的效應下，明年第一季日本的經濟表現可能會相當亮眼，全年經濟也將穩定走揚。
股市長期走勢雖然與景氣方向一致，但中短期往往受到其他變數影響。明年美國ＱＥ（量化寬鬆貨幣政策）的退場時機與方式，就是基本面以外，影響全球股市的最大變數。
ＱＥ可能三月退場 第二季恐有大震盪
至於台股，面對ＱＥ退場的衝擊究竟有多大？這要從比較基期的角度來探討。影響台股最重要的兩個國家：美國與中國，如果與二○○八年指數位置相比，目前美股基期可說是相當高，受到ＱＥ退場衝擊可能也最大；反觀陸股基期則偏低，影響相對有限；介於兩者之間的台股，基期不高也不低，影響程度應也在兩者之間。
據此規畫，明年台股指數各季的高低點，第一季在預期ＱＥ退場的心理下，指數不易有表現，預估會在八千到八千五百點來回整理；第二季若因ＱＥ退場，指數跌到七千五百點以下，甚至碰到十年線七千二百點附近時，記得要「勇敢買」。
進入下半年，台股可望跟隨全球股市腳步，展開景氣復甦行情，搭配國內獨有的選舉行情推波助瀾，指數有機會挑戰一一年的九二二○高點，值得投資人好好把握。
抓住選舉行情 鎖定營建與資產股
首先，國內的選舉未來將分為中央級（總統與立委）與地方級（六都與各縣市長、議員）兩種，由於中央、地方權責不同，對股市的影響也將大有不同。若是中央級選舉，由於和兩岸關係、產業政策方向息息相關，因此大型集團股、產業龍頭股勢必「表態」，投資人較容易感受到選舉行情的氣氛。
但如果是地方選舉，由於和上述決策較無關聯，因此大型股未必要表態；反而是經常要與地方政府打交道的營建、資產股，會因為自身利益而營造利多氣氛，而且往往在選前半年，甚至一年就發動，選前一季反而是陸續獲利了結的時候。因此若期待明年有選舉行情，現在就可留意營建與資產股。
其次，觀察一○年五都選舉與一二年總統選舉前後指數的表現，可以發現一個共通點：若在選前一個月才進場、期待政府「出手」時，台股卻都不漲反跌，使得投資人被短套，然後就會出現「若執政黨選不好，選後會跌更慘」的耳語，企圖「股票綁選票」。而在這兩次選舉結束後，執政黨都獲得勝利，於是「綁票變謝票」，選後都出現一波大漲行情。
因此，面對明年的選舉行情，與其期待選前短線的拉抬，不如參考過去的走勢提早布局，或選後再伺機切入，也許才能真正賺到選舉紅包。
選股方向上，今年台股兩大主流：台積電領軍的晶圓代工相關產業，與聯發科領軍的智慧型手機晶片，預計明年表現依然耀眼；加上明年下半年可望開台的４Ｇ，將是穩健投資者的首選。
其中，在全球智慧型手機白牌晶片領域，早已登上霸主地位的聯發科，明年仍有多項成長動能。一是近期三星、宏達電等品牌手機廠，都傳出與聯發科合作計畫，對業績貢獻度更大；二是聯發科切入平板甚至穿戴裝置領域，都是最具未來性的消費電子產品。
此外，近期中國開始對聯發科最大競爭對手高通進行反傾銷調查，加上聯發科被中國政府選定為制定其４Ｇ規格的廠商代表，都對明年業績有直接或間接的幫助。預估明年聯發科稅後ＥＰＳ（每股純益）仍有二十至二十五元的水準，至於最佳買點可等農曆年銷售旺季過後，業績下滑、股價回測季線時。
宏碁已利空出盡 值得分批布局
東元集團近年來積極切入綠能與電源產業，旗下的聯昌主要產品是電源轉換器，尤其太陽光變頻器，是太陽能電池模組的關鍵零組件。隨著產業復甦，加上集團資源全力加持，聯昌從今年第二季起單季轉虧為盈，預估明年稅後ＥＰＳ應有兩元以上，年增率以數倍計算，也是長線看好的標的。
至於今年超夯的生技股，尤其是新藥股，無論是政策引導、市場資金、籌碼流向，應都還有行情可期；只是新藥股的前景完全建立在對未來夢境的實現，投機性強，建議以小部分資金淺嘗即可。
除了以上產業，預估明年另一檔大轉機的股票則是宏碁。今年宏碁除了由創辦人施振榮重新掌舵，並一舉提列無形資產減損近百億元，最大利空也已出盡，根據外資預估，今年宏碁的稅後ＥＰＳ為負六．八元，明年則為負○．八元。儘管宏碁還需要時間調整，加上ＰＣ產業仍未見復甦徵兆，但虧損大幅縮小，對股價就有一定的激勵作用，目前十五、十六元的價位是長線低檔區，值得分批布局。
張真卿如何看2014年？
1. QE退場是影響全球股市的最大變數。
2. 搶賺選舉行情宜提早布局，或選後伺機切入。
3. 指數預估區間：7200~9200點。
看好產業：
台積電和聯發科概念股、太陽能、營建、資產股。
看好個股：聯發科（2454） 明年有機會通吃行動裝置晶片商機，成長動能仍強。聯昌（2431）明年EPS可望挑戰2元以上，目前本益比偏低。宏碁（2353）明年虧損可望大幅縮小，轉機性強。
張真卿
現職：暢銷理財書籍作家
經歷：銀行首席外匯交易員、上市公司董事長特助
成績：2012年12月推薦買進320元左右的聯發科，至今最高漲幅40%
