指數挑戰新高 鎖定外資投信概念股

金管會提振台股的第二支箭「平盤以下放空」，在九月二十三日正式上路後，近一三○檔股票可供投資人進行平盤以下操作，使得台股近期均量明顯增加；從過去的五、六百億元水準，逐漸提高到八、九百億元，甚至出現千億元的成交量。

指數不但準備挑戰今年高點八四三九點，而且去年投資人證所稅的心理關卡八五○○點，也已經近在咫尺。

這波台股上漲，是典型「利空不跌」的盤，國內有「馬王之爭」、立院議事停擺；而國外則有美國兩黨惡鬥、債務上限到期問題，不過大盤卻走得相當穩健；主要原因，套句央行總裁彭淮南說的，國際資金正從東南亞轉往東北亞。

抓住轉機題材
本土法人與外資有重疊之處

九月初時，美元兌新台幣還在三十元附近，如今最低來到二十九．三元，美元兌韓元亦從一一一二韓元升到一○七○韓元。

根據央行資料，九月底時，我國外匯存底為四一二六億美元，較八月增加三十二億美元，創下歷史新高；而韓國的外匯存底亦增加至三三六九億美元，較八月增加五十八億美元，同樣創下新高。

換句話說，影響台股未來走勢，必須觀察外資熱錢的態度；尤其代表散戶的融資餘額維持低檔，甚至融券張數在金管會開放平盤以下放空之後，還逆勢增加近十萬張，顯示行情的主導權仍然握在外資手上，其買超的族群就深具參考價值。

而投信等本土法人，隨著行情加溫，布局的動作也跟著積極起來，而且還與外資有重疊之處。

根據證交所統計數據顯示，從九月二十三日至十月四日為止，外資買超金額為四六○億元，主要買超的對象多半集中在金控類股股票，包括開發金（二八八三）、中信金（二八九一）、兆豐金（二八八六）等等。

電子、傳產部分則落在半導體、金仁寶集團、原物料概念、ＬＥＤ、太陽能；如日月光（二三一一）、台積電（二三三○）、華亞科（三四七四）、金寶（二三一二）、中鋼（二○○二）、晶電（二四四八）、昱晶（三五一四）、福懋（一四三四）等，在成交量放大有限下，這些獲得外資青睞的個股，漲幅相對出色。

從這些個股來看，外資除了維持傳統以權值股為核心外，另外還看準兩大方向，一是具轉機題材，如ＤＲＡＭ、ＬＥＤ、太陽能。像韓國海力士日前已通知客戶，因江蘇無錫廠大火，十月無法如期交貨，目前各電腦品牌廠積極鞏固貨源；因此，除了華亞科之外，外資也同步買進華邦電（二三四四）。

而ＬＥＤ與太陽能，在中國廠陸續淘汰退出市場後，近期價格壓力大為減輕；而且台灣十月電價調漲與中國新一波節能補助政策，對於相關個股十分有利。

法人表示，太陽能下半年受惠產業進入旺季，業者的訂單能見度都相當不錯，預估第四季太陽能電池將面臨供需緊俏，甚至可能出現漲價效應，族群中的新日光（三五七六）、茂迪（六二四四），股價都已創下今年新高。

鎖定具題材性個股
４Ｇ、越南概念等四大族群
 

其次，外資鎖定具題材性的個股，例如隨著國內４Ｇ標售結果即將出爐，金仁寶集團未來出售威寶可能確定。根據外資券商評估，若威寶分別以四十、六十、八十、一百、一二○億元成交，仁寶（二三二四）將可認列約二十至一百億元，折合每股貢獻約在○．三五元到一．七五元，而且金寶股本較小，每股貢獻將更高，因此激勵股價不斷寫下波段新高。

而另外一個題材，則是越南近期可望加入「跨太平洋經濟戰略夥伴協定」（ＴＰＰ），對於當地紡織業台商出口將享有關稅優惠，福懋、南紡（一四四○）、儒鴻（一四七六）、年興（一四五一）等成為直接受惠者。

至於ＳＭ（苯乙烯）受惠全球需求持續回溫，加上明年並無新增產能，法人預估ＳＭ的高利差將持續至明年，相關個股如台苯（一三一○）、國喬（一三一二）、台化（一三二六）都有外資與投信布局的影子。另外手機通訊概念股可成（二四七四）、啟碁（六二八五），由於第四季業績看好，近期走勢也相當凌厲。