手機霸主Nokia遭遇空前危機，今年第一季市占率首度跌破三成，國際大廠生態重整，也影響到我國業者的商機。
輕忽照相手機，Nokia 失利
根據日前IDC（國際數據資訊公司）公布今年第一季全球手機市場概況，受惠於照相手機帶動歐洲換機市場需求，加上印度及俄羅斯等新興市場新增用戶大增效應，第一季全球手機市場出貨達到一．五三億支，僅較去年第四季的一．五六億支小幅下滑二．一％，呈現淡季不淡的盛況。
但大廠的市場版圖卻有明顯的消長（見表），最大的輸家是Nokia，第一季出貨量較上季下滑一九％，第一季雖仍居龍頭寶座，但市占率已自去年同季的三四．一％滑落至二九．三％，掉落至三成以下，而Samsung、Motorola及Sony Ericsson則接收Nokia流失的客戶。
觀察第一季手機市場版圖的變化，主要關鍵在於歐洲市場版圖的驟變，Nokia向來以其人性化介面及直立式手機在歐洲手機市場傲視群倫，對於摺疊式手機在去年下半年已逐漸躍為市場主流趨勢的變化不引以為意，去年第四季零組件提前採購的成功策略，更加速Nokia產品背離市場的主流需求，直到今年第一季，Nokia缺乏摺疊高階照相手機，消費者不捧場的市場效應展現，使歐洲各大系統業者及通路商只好將訂單轉向Motorola及Samsung，因此包括Motorola的Triplet V系列及Samsung的E700，第一季在歐洲均熱賣到缺貨，甚至包括LG亦蒙受其惠，此外，Motorola極具彈性的價格亦是造成其產品熱賣的另一關鍵所在。
新機價格戰，廠商排名改寫
面對市場的流失，Nokia立即的反應是宣布大幅降價，以穩住手機市場占有率，這個大動作確實為近期手機產業丟下了一顆震撼彈，根據通路商的訊息了解，五月分在中國大陸 Nokia手機零售價格確實較四月分大幅下滑了三二％，然而關鍵更在於同時間Motorola及Samsung零售價格亦同時分別調降一○％及二四％，此一效應不僅直接造成了過去以低價切入市場的二線手機廠出貨量明顯下滑，五月分大霸手機出貨較四月分驟降八七％，即已反應。此外，其降價效應亦間接遞延Motorola及Sony Ericsson第二季末新機推出的時程，致使國內相關手機零組件廠第二季營收出現不如預期的情形。
其次，大陸五月一日勞動節長假銷售確實不如預期，根據當地通路資料顯示，今年五一長假銷售量較年初的農曆新年銷售下滑近二○％，幅度遠勝於過去數年，反映出大陸手機需求下滑，探究此一情形的原因，Nokia價格戰造成市場預期後續手機價格將有明顯滑落，應仍是主要因素。
目前市場對於第三季手機市場的出貨仍舊持保留看法，除前述 Nokia降價將可能引發的價格戰外，另外還有兩個原因：首先，第一季手機市場呈現淡季不淡，主要需求來自歐洲的換機需求，但歐洲盃足球賽所造成的銷售空窗期效應，恐將會帶來明顯影響，而大陸民眾對於足球賽的狂熱亦不亞於歐洲，其效應是否會延伸至中國大陸，仍有值得觀察之處。
其次，百萬畫素照相手機將自六月分起陸續上市，儘管其有機會刺激整體手機市場換機需求成長，但從另一角度思考，反而有可能造成現有三十萬到三十五萬畫素為主的Camera Phone面臨降價的壓力，換言之，市場需求將有可能出現預期跌價的遞延買氣，致使第三季的需求不如預期。
中國緊縮，禍及台商手機廠
第三，大陸宏觀調控雖主要針對房地產及鋼鐵等過熱行業進行限制投資，但近期來自手機廠商的訊息了解，部分大陸手機廠的融資額度亦遭到限制，亦相對造成五月分國內以貼牌為主的如仁寶及光寶出貨量明顯下滑。而由現階段國內手機PCB（印刷電路板）廠第三季出貨量預估，將可能創下三年來季度成長率的新低而言，短期確實難以有相對樂觀的看法。
那麼今年手機行情已走完了嗎？就庫存的角度而言，仍勿須過度悲觀，就Nokia及Motorola現階段的庫存大致分別維持在七至八周及五周的水準，仍屬相對偏低水準，此外，現階段中國大陸手機庫存水準除黑白機種外，彩色機種的庫存水準並不高，加上後續Nokia及Motorola等大廠均表態將把手機的生命周期縮短至六個月以下，庫存水準應仍將可使整體產業維持在相對健康的水準。因此，在度過低於預期的第三季後，第四季手機產銷旺季加上遞延新機出貨的效應，整體手機產業的爆發力將更為值得期待。
根據零組件廠商的訊息了解，Nokia第二季的需求並無明顯回升的跡象，而Nokia日前在新加坡揭幕的亞洲資通周（新加坡電信展）所展出的六款下半年新機款中，雖有達三款機種為摺疊式，而整體設計至多僅可為符合市場預期，但並無超越市場預期的表現，而在其公布新機款當日，在芬蘭赫爾辛基交易所掛牌的Nokia股價亦以下跌作收，顯示市場對其新機款的效應，恐不抱有高度預期，當然若其新機款價格彈性提高，後續效應將仍有待評估，否則在現今手機市場接近肉搏戰的市況下，下半年手機市場版圖一夕變天的可能性並非不存在。
百萬畫素，下半年成長動力
展望第二季及下半年，在行動業者急欲藉由照相手機提高ARPU（平均每人通話費帳單金額）的趨勢之下，擁有足夠的新機款及具彈性的價格才會是最後的贏家，其次，下半年不容忽視的成長動力將來自於百萬畫素手機市場的潛力，由於百萬畫素手機具有新應用及取代低階數位相機的特性，或許以國際大廠現階段的新產品規畫而言，今年恐難以形成氣候，但以去年日本手機市場在百萬畫素手機帶出四千七百萬支的需求，較○二年成長超過二五％，或許此一成長率看似平凡，但若相對於日本手機市場的成熟度，每年的成長性僅不及五％，單一年度超越二○％已屬大幅度成長，足見百萬畫素手機對市場的震撼性。
觀察下半年手機市場版圖趨勢，Nokia新款摺疊式手機對市場影響度恐須待第三季末之後才有機會，換言之，現階段主宰高階照相手機市場的Motorola及Samsung下半年成長潛力仍舊相當充足，此外，夾帶著消費電子市場盟主Sony的設計以及Ericsson扎實的通訊基礎，第一季表現亮眼的Sony Ericsson則是另一股不容忽視的新興力量，以其下半年包括K700及高階百萬畫素手機S700等機種，今年出貨量較去年大幅成長超過六○％將不是難事。
因此，Motorola及Samsung的主要零組件供應商，應是最有機會受惠於下一波手機市場回升的契機，其次，Sony Ericsson的大幅成長潛力亦將帶給相關零組件供應商營收及獲利明顯的挹注。其次，下半年向為歐系手機廠出貨旺季，歐系手機廠主要零組件供應商亦有機會受惠於旺季效應。最後在百萬畫色手機相機的概念股，目前仍處於供不應求的LENS（鏡片）族群，應仍是資金主要的駐留之處。
整體而言，短期在基本面及籌碼面的影響下，手機零組件族群表現空間恐相對有限，然若拉長投資期間來看，獲利空間仍舊具有值的期待的空間，而其中身為Motorola、Sony Ericsson及Siemens主要機殼供應商的綠點（3007）及兼具軟板與CMOS模組的毅嘉（2402）應是為主要投資標的，其次，相關零組件供應商包括軟板的嘉聯益（6153）及台郡（6269），LENS的大立光（3008）及手機鍵盤的閎暉（3311），均是投資人值得逢低介入的優質標的。
