外資三月二日買超台股一九四億元，又創下歷史紀錄，指數選前眼看將直上七千點。外資、散戶、主力一波波的資金湧入股市，選前大漲是過去沒有的經驗。股市是諜對諜的世界，到底要落袋為安？還是換股操作？請看四大名師指點明燈。
選前民調五五波 選後行情可期
台灣民眾一向習慣選舉行情，認為選前不確定因素干擾，選後才會大漲慶祝，但我想結果一定相反，因為市場認為選後股票會漲，所以買盤都提前布局，選後反而不會有慶祝行情。
不過，選前兩周的民調結果值得觀察，如果藍、綠兩軍差距很小，勢均力敵，選後不論哪一黨勝出都有行情，如果選前的民調輸贏態勢明顯，市場在早有預期的心理下，選後就不會有太大波動，外資或許會看民調稍微調整持股，但基本上他們認為選舉是很LOCAL的事，所以不至於對外資進出造成太大影響，其實外資一、二月都已經買得差不多，年初至三月一日共買超一四一一億元，三月會保守一點，接下來要看第一季財報的情況。
我認為藍、綠哪一黨當選差別沒有大家想像那麼大，競選時綠軍很綠、藍軍很藍，但兩岸三通的壓力愈來愈大，國民黨當選不會馬上三通，綠軍當選也不會不三通，若民進黨二次執政，反而會把焦點放在改善兩岸關係。此外，選舉輸贏的票數也會影響新政府的做法，如果藍軍大贏，會加快三通腳步，如果小贏，會放慢速度，拖得愈慢，屆時中概股反應的幅度會愈大！
我不建議為了選舉賣股票，目前大盤漲勢不算過熱，可以找一些有題材的產業介入，像金融股今年的機會就很大，以往市場認為銀行合併對賣方股價助益較大，買方股價會下跌，但以這次中信證大買開發金股權來看，中信證的股價漲了八○％，開發金漲了五○％，顯示合併對雙方都有益，所以股價都漲，如果元大證看到合併的這點利多，為了讓手上的閒置資金有更好報酬，說不定也會學中信證買下一家銀行。
不過，證券公司的缺點是股本太大，而且自營部門在我看來就像賭博，今天賺的說不定明天就賠掉，但短線上還有題材，一般而言證券股的股價會落後大盤漲勢，因為從去年SARS以來外資法人首先加碼股市，之後散戶才慢慢跟進，近期融資創二、三千億的量，對以融資利息和經紀業務為收入的證券商當然是利多。
長期而言，我看好一般的銀行股，或以銀行為主的金控公司，透明度高，其它大型金控公司的業務太龐雜，像兆豐金控什麼都做，抓不到主要的優勢，只看得清楚選舉題材，不過像大型的金控如國泰金還有一個好處，規模夠大，將來MSCI題材發酵外資加碼金融股時，閉著眼睛都買它。
一九八七年，時美國法規對銀行有諸多限制，一大堆類似台灣信合社或企銀規模的儲貸公司賠錢倒閉，放寬限制後金融業反而賺錢，現在台灣政府的作法就像當初美國一樣，漸漸放寬金融業各項限制，我想不論是哪一黨獲勝，這樣的趨勢都不會變，金融股會是選後最有表現的族群。
禮正投顧總經理毛仁傑看好電子、中概股
選前過六八○○ 可減碼因應
只要全球景氣復甦趨勢未變，今年台股的多頭格局就不會改變，年初至今，國際股市普遍回檔，美股也陷入整理，台股加權指數卻大漲九九七點（截至三月一日），漲幅近一七％，不但在亞洲地區超越去年的冠軍泰國股市，更是全球各大主要股市漲幅之冠，這就是選前政府拉抬、本土資金製造行情的結果。
從媒體民調判斷，國民黨當選的機率較高，選前股市就已經有慶祝國民黨當選的味道，選後反而利多出盡，不會有特別的行情，除了心理面的因素，還要考慮價、量關係，成交量若能維持在一千至一千五百億以內，指數在六四○○至六八○○區間整理，大盤就不算過熱，量能若持續衝破兩千億，指數漲過六八○○，盤面就有過熱之虞，投資人可以減碼因應。
選前政黨色彩濃厚的個股活蹦亂跳，即使基本面不看好，股價也在市場資金「亂拉」下走高，如資產、營建股等，我認為手上持有這些個股的投資人選舉前最好先跑，現在是房地產的最後機會，營建股在這一波現金入袋後，就沒有其它題材了，而金融股一向是政府選前做多的主力部隊，選後金融股股價也會出現壓抑。總之，如果手上持股是選舉結果定「輸贏」的，選前都要先減碼！
藍軍當選對兩岸關係有幫助，三通題材也比較有想像空間，之後若進一步開放，對航空、航運、塑化、中概股都是利多，像長榮航之前色彩偏綠，大陸對長榮就會比較有顧忌，現在長榮航押藍軍，若真的實現二次政黨輪替，長榮航的生意會更好做，綠軍當選情況就跟現在一樣，不會有其它特殊題材。
選舉激情過後，電子會再度成為盤面主流，第二季英特爾將進行電腦改版，相關產業的需求會明顯提升，加上多頭市場的除權行情總是令人期待，我特別看好光學元件股大立光，NB零組件可成、新普，工業電腦的研華、凌陽，磁碟陣列的普安、世揚，設備股漢唐，今年是TFT-LCD的主升段，面板五虎的小老虎華映、彩晶、廣輝股價較低，未來上檔的空間可望較大。
還有中共一向以泱泱大國自居，去年G7對人民幣升值施壓中共都不為所動，但今年十一月美國總統大選，為了政治考量，頻頻送大禮向美示好，中共會放手讓人民幣升值，所以今年內需型中概股表現應會不錯，屆時只要在大陸有資產的公司都能受惠於資產價值的提升。
里昂證券研究部蘇廷翰看準上游半導體及小型內需股
不管誰當選 未來都會漲
選前倒數計時的民調，以藍營暫居上風，從一般投資及經商的眼光，幾乎都比較期待藍營當選，可以讓兩岸的關係較和緩，提高三通的機會，有利於航空、航運業，進而讓所有在兩岸投資的台商都蒙受好處，股價比較有機會上漲；相反地，如果綠營當選，兩岸關係理當較為保守，股市不會立即反映，甚至有小幅向下修正的壓力。
選舉只是短期干擾股市的因素，現在距離選舉很接近，也不容易預測誰會當選。
選舉只是短期干擾股市的因素，現在距離選舉很接近，也不容易預測誰會當選。
站在投資的觀點，如果把時間拉長到未來十二個月，台股可上看七千三百點。台灣有太多有利的條件，今年CLSA（里昂證券︶^預估台灣GDP（國內生產毛額）成長率高達七．八％，是所有研究機構中最高，看好的原因有包括對外貿易成長、內需市場擴大，金融業的放款成長、利潤增加，科技業告別三年來的衰退而復甦，這些經濟復甦的訊號，就是投資獲利的堅實靠山。
短線來看，即使綠營當選，股市向下修正，我覺得會是個好的買點，會建議投資人逢低買進；如果藍軍當選，股票上漲的幅度大，也會建議客戶出脫、落袋為安。因此，不論誰當選，經濟復甦的題材都會支持股價上揚，不受短線波動的影響。
台股在資金面尤其有利，首先，第二季MSCI很可能調高台灣的權值比重，推測將會以十八個月的時間，將台股的LIF（投資限制因子）係數，從○．五五逐步升到一，外資將會大量加碼台股，最樂觀的估計還有三八○億美元，約合新台幣一．二七兆元的資金將流入台股，台灣也將取代南韓，成為MSCI權數最重的國家。其次，台灣也可能列入已開發國家之列，吸引更多的外資。最後，亞洲及中國的快速成長，也會吸引歐美資金流入。
不過，在外資流入的過程中，必須重視台幣升值效應。台幣升值對於電子下游股、小型出口廠商不利，前者代表性公司如智邦、普立爾、仁寶、廣達等，後者如堤維西、聚陽、關中等。至於台幣升值的贏家，則有汽車業的中華汽車、集團股的遠紡、證券股的群益證券、壽險業的國泰金控、金融業的中信金控等。
未來最看好的潛力產業，有兩大方向，第一是上游的半導體，其中包括晶圓代工、DRAM，台積電、聯電、世界先進；其次是小型的內需股，例如中華汽車、和泰汽車、宏普建設、中保、台鹽、京華酒店等，這些公司都會因為台灣經濟復甦，內需市場回升帶動業績，他們都是以台幣收入為主，也會接收台幣升值的好處。
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