若以六千點反彈行情為基準，台股多頭行情仍未結束，因此趁著八月股票市場大量增資股出籠、上市櫃公司半年報公布之際，逢低買進股票基金是個大好機會。
隨著全球股市翻揚，不僅台股一路飆升，連國內股票基金也陸續擺脫悲情命運，出現了轉機！基金投資人從六月收到的報酬明細中發現，部分股票基金已不再賠錢；如果投資人趁著SARS衝擊而進場投資基金，只要選對基金標的，迄今投資報酬率最高甚至能達到四七％，絲毫不遜於股票。
電子股點火 四十檔打敗大盤
到底哪些基金最值得投資呢？由於今年台股波動劇烈，類股輪動明顯，四月以前市場投資氣氛保守，中概股及產業股為主流；五月開始則由電子股正式發動攻擊，因此第一個篩選標準，是以SARS事件所造成的四月二十八日大盤低檔為中間點。若能符合兩個波段期間內，都在同類型基金績效表現前三分之一名者，意味著選股方向及操作靈活度相對較佳。
第二個篩選標準則是以七月表現，搭配一年期、三年期、成立以來績效表現優於同類型基金，且報酬率明顯轉正者；二者交叉篩選後總共有二十檔基金出線，成為最值得投資或最具潛力的國內股票基金。
目前國內股票基金總計有二二一檔，今年來大盤漲一九％，有四十檔基金打敗大盤；而單是七月則有一一六檔基金打敗大盤，半數股票型基金績效轉佳。投資人三年前總統大選後單筆進場買進基金，目前只有新光台灣富貴基金賺錢；若以基金成立日起算來看，也只有少數質優基金能禁得起考驗。
四檔績效超前 適長線投資
其中兼具攻擊型及穩健特色的質優基金，經過篩選下來只有新光台灣富貴、新光店頭、大眾大眾等四檔基金；不但今年來兩波段績效操作名列前茅，拉長一年期以上來看也都表現優異。這四檔基金並沒有特別集中在哪一類型，持股內容多以電子股為主軸，幾年下來換股靈活度高、精準度夠，因此相對突出；建議投資人可以將此類基金做定期定額長線投資。
至於穩健型基金則概分為三種，一種是以持股內容以大型權值股為主，屬於指數類型基金；另二種則是平衡型基金及組合型基金，平衡型是股債都有投資的基金，在景氣復甦初期、股票市場漲勢不明朗時最適合投資，但必須注意利率低檔有限後，所投資的平衡基金能否適時轉進公司債或提高股票部位。
組合型基金則以投資基金為主，報酬率雖然可能不如買對基金或股票，但是投資人可以免除選擇基金的困擾。目前市場上的組合基金多數新進場，初期多以債券型基金為主要持股內容，閉鎖期陸續解除後才會提高股票基金做積極投資，而且多半是投資同公司旗下基金，其中保誠投信的組合基金就是以債券為主，相對更加保守。
指數型基金 接近六千點出脫
指數型基金投資人則可以考慮買進新光摩天、復華復華及寶來台灣卓越五十等三檔基金，由於持股內容皆以大摩股為主要持股重點，剛好符合市場目前最關切的摩根士丹利指數MSCI何時會調高台股權值比重，回應外資放寬利多政策。
一般預料MSCI最快八月即可能有第一波調高動作，第二波則在十一月，按此時點，搭轎這些大型權值股基金賺錢的機會將同步大增。不過在投資策略上因為是以搭轎指數為前提，建議投資人波段操作即可，只要在大盤出現低點時單筆進場即可，並在大盤指數接近六千點時考慮出脫。
而積極型投資人所適用的基金類型則以科技型、中小型為主，台股基金經理人近年來多以電子股為研究重心，並以中小型股為績效爭戰的認養標的，這類型基金也是投信法人多頭行情時發動攻擊的主力商品；部分科技基金今年以來攻擊力道逐漸轉強，未來績效表現仍有相當潛力。
不過這兩大類型基金六月持股明細多半以3D高持股制勝，在相關個股漲多拉回風險增加後，基金淨值波動性也轉強；在操作策略上，八月適逢半年報公布階段，電子股及中小型股的多空爭戰將會有所影響。這類型基金最多不宜投資超過三年，以定期不定額的方式逢高減碼、逢低加碼進行投資較安全。
科技型是主流 中概有潛力
至於中概類型基金部分多數進場時間不長，今年來只有聯邦中國龍相對表現較佳，特別值得注意的是四月底本來沒有一檔基金是在票面之上。到七月底為止已有七檔基金重回票面，各檔中概基金多數各天期報酬率也順利轉為正數，似乎已從中概題材及籌碼修正沉澱過程中，看到該類型基金的轉機。
在投資時點上，由於SARS於四月底對中概股造成一波衝擊後，十一月將是第二波病毒是否捲土重來的觀察期；在投資中概基金時點上，投資人現在買進可能還會有小套壓力，預估第四季發動攻擊的機會較大。
新光組合基金經理人吳年恭及怡富組合基金經理人陳政一皆一致建議，以基金類型來區分，接下來最看好的基金仍以科技型基金為主，中小型基金在三高題材下還有波段操作的空間。指數概念型基金則是類股輪動盤堅的多頭行情中，值得壓寶的標的；雖然目前並未明確分類，但是以高權值股或指數股為持股內容的基金都可以注意。
至於店頭基金雖然自四月以來漲幅三五．六％，比其他基金類型報酬率高，但是四月以前卻是跌幅最大的基金類型，顯示波動性過大。而中概股及產業股雖然同樣有輪動上漲機會，但是以現有中概基金及價值型基金來看，成立以來仍未有一檔讓投資人賺錢，績效表現及穩定性還待觀察。
雖然台股近期因為漲多而進入拉回震盪整理的格局，但是到目前為止，不論是產業面或資金面都持續透露出有利訊號，整個投資市場對台股上看六千點期待仍深。隨著股票基金正要進入反敗為勝的獲利階段，投資人不應輕易錯失這波景氣回升行情。
