光碟產業景氣回春，第一季財報已經露出端倪，中環、錸德都可望轉虧為盈，不過轉投資太多，包袱沉重。第四大光碟廠巨擘科技，專注本業有成，今年可望超越兩大龍頭，躍居全球第一。
在 SARS 風暴持續影響國內外經濟，多數的產業正為承受 SARS 衝擊，許多公司建立第二辦公室，設立異地備源系統，防止 SARS 入侵。當備份資料成為必要的工作時，簡便的可錄寫光碟片（ CD-R ），就在不景氣的環境中逆勢上漲，製造銷售這類光碟片的廠商如中環、錸德、精碟以及巨擘科技，今年獲利都可望擺脫虧損陰霾。
五月十三日中環董事長翁明顯在股東會上為光碟產業回春透露出一絲訊息，翁明顯強調， 由於 CD-R 以及單次錄寫數位多用途光碟（ DVD-R ）市場狀況供不應求，預計第三季 CD-R 將再調漲價格， 而 DVD 毛利率也高達五○％，預估中環未來營收將呈現逐季倍數成長。翁明顯的樂觀表態，一掃光碟片產業三年來低迷的陰霾。
光碟業今年可望轉虧為盈
在美國發生九一一事件之後，全球面臨不景氣，分析師原本對傳統電子產品銷售成績相當悲觀，之後消費性電子產品大賣，確實跌破許多投資專家的眼鏡。原來在九一一陰影下， 美國人減少出外旅遊的機會，因此時間都花在家中看 DVD 影片，造成相關消費電子產品大賣。
現在 SARS 襲擊亞洲各國，旅行以及出外育樂的人潮明顯減少，也造成影音光碟片需求大增。四月中環、錸德、精碟以及巨擘科技等主要光碟公司營收已經創新高，預估今年台灣光碟片業者多可望轉虧為盈，四月財報中已可窺見端倪。
去年中環營收為一百九十三億九千四百萬元，稅前淨損四．五億元，稅後虧損一．八四億元，每股稅後虧損○．○八元。錸德去年營收為一百九十一億八千一百萬元，稅後淨損為三十七億九千兩百萬元，每股稅後淨損一．八一元。這是中環、錸德股票上市後經營績效最差的一年，公司都發不出股利。
價格殺戮僅十家倖存
今年，中環、錸德本業都有轉機，不過光碟產業經過兩年不景氣大震盪之後，許多公司結構有了很大的轉變，在眾多廠商爭相投入加入競爭之後，兩年的產品價格殺戮與市場重整，在微利的趨勢下，無法達到月產能五千萬片的廠商幾乎可說是無獲利可言，陸續退出市場，廠商的家數也由過去四十家，大幅縮減為十家。
根據經濟部產業技術資訊服務推廣計畫（ ITIS ）的研究，去年全球光碟片市場約六十八億兩千萬片，今年可以成長到七十八億兩千萬片。在市場大者恆大的趨勢下，過去能專注投資產能設備的公司，如今競爭力反而提高，國內光碟片月產能排名為錸德集團兩億片、中環一．八億片、巨擘科技一億片、精碟七千五百萬片，未來 CD-R 的價格調漲，這些公司的營收也可能隨著產量規模而增加。
儘管光碟片廠商今年營收可望增加，但受轉投資公司的拖累，卻不是營收增加的廠商都能獲利。中環轉投資以多樣少量的雁行理論著稱，投資家數多，每家的金額雖然不大，不過中環長期股權投資達一百九十五億元，比率高達二六％。
錸德投資的策略是重兵部署、長期抗戰的方式，不但大量轉投資利碟、精碟、國碩等同類型公司，同時砸下重金進入光通訊新領域，包括 OLED 等科技的開發，該公司投資長期股權高達二○三億元，比率也有一八％。這些轉投資比率高的光碟公司，在本業景氣翻揚產品毛利逐漸拉高的時候，轉投資公司都還在投資階段，限制公司成長受益的程度。
專注本業巨擘異軍突起
相較於中環、錸德公司轉投資包袱沉重，國內光碟一級廠商巨擘科技，長期股權轉投資只有一億一千萬元，比率不到一％。該公司投資資本幾乎投入利基產品的DVD-R 設備的生產，去年該公司營收達五十二億元，成為僅次於中環、錸德、精碟的第四大光碟廠。巨擘科技的毛利達二三．八五％，超過中環的二○．二八％以及錸德一一．四九％。
除了 CD-R 產業回春， DVD-R 的發展， 將是光碟產業興衰的重要指標。 由於DVD-R 的毛利高達五五％， 分析師預估，巨擘科技今年生產的 DVD-R 光碟產量高達兩億片以上，超過中環的一億兩千片，並與錸德全年產量一．六億到兩億片並駕齊驅，因此巨擘科技可能一舉超越中環與錸德兩大光碟龍頭廠商，成為全球第一的 DVD-R 的光碟廠。
