逾五成民眾對失業率 零利率極度悲觀 理財行為轉趨保守
最近一年來，明顯感覺到壞消息比好消息多：失業率頻創歷史新高，銀行定存利率只剩下二．一％，台股加權指數跌到四千多點，景氣復甦訊號不明，銀行呆帳愈來愈多──「利率這麼低、股票又套牢，該怎麼理財？」不少民眾開始為自己未來的財富擔憂。
位於台北市博愛路上經營了半個世紀的布莊老闆，今年中的某一天突然宣布，從下個月起，布莊將歇業。聽到這個噩耗，在布莊做了二十多年、五十三歲的吳太太，回家後就高燒不起，家人送進加護病房後，一躺十天，醫生們都查不出原因，她的先生、孩子每天都隨侍在側，心情沉重不已。
當她清醒時，許多老同事到醫院探望她，勸她寬心，她說：「我一聽到可能要沒工作了，想想家裡有小孩要養，又要繳房貸，身上沒有積蓄，後半輩子要怎麼辦才好？」她邊說邊哭，在場所有的人也都跟著流淚。
一位沒有積蓄的五十三歲歐巴桑臨老失業，確實是一件慘事，在景氣劇變的環境中，不止年紀大的上班族，年輕的、中年的都面臨這樣的壓力。尤其對未來的財務沒有妥善規畫、工作又面臨極度不確定的人，都患了嚴重的通縮焦慮症。
如果你有「錢不知道擺那裡」、「害怕失去財富」、「不知道退休後的經濟來源在那裡」、「害怕失去工作，沒有收入」、「擔心子女教育費不足」「擔心房貸還不完，負債愈來愈多」等焦慮症狀，不要懷疑，你確實患了通縮焦慮症。
通縮焦慮症的病因在那裡？在這樣焦慮的心態下，大家的理財行為如何？為了解國人的焦慮來源，及《今周刊》特別與普羅財經網合作，並委託觀察家行銷研究公司進行全國抽樣調查。以目前國人最關心的失業率、國內景氣、國際景氣、低利率、股市、兩岸關係、政黨輪替等七大指標來檢驗台灣人的焦慮程度，並針對台灣人的理財行為進行調查。
調查結果顯示，受訪者最焦慮的是銀行定存零利率、高失業率兩項指標，有高達五成民眾患了「雙率焦慮症」，認為零利率、高失業率「會長期持續下去」；其次是兩岸關係不和諧，第三是政黨輪替、國內經濟不景氣，至於股市、國際不景氣則只有兩成多的民眾認為會「長期持續下去」，這兩項認為「會持續兩、三年」的比重也最高，是七大焦慮指標中程度最低的兩項。
對照理財行為調查結果，其中有個現象值得留意，受訪者對低利率、高失業率十分悲觀，理財行為也有不知如何是好的情況，在銀行存款族裡面有高達七成的比重將錢放在活期存款，一方面顯示現階段利率實在太低，活儲、定存利率相差不多，大家不知道錢應該擺在那裡，另一方面對照受訪者對股市較樂觀的調查結果，某種程度也顯示大家把資金暫時放在活儲戶頭，等待股市低檔，打算逢低進場的心態。
男性比女性焦慮──服務業最悲觀
在男女的焦慮程度方面，男性明顯比女性要焦慮，尤其在失業率、國內經濟不景氣、兩岸關係三方面，男性最焦慮；教育程度方面，大學以上對兩岸關係最焦慮，包括專科、大學以上的人對股市最樂觀，行業別方面以從事不動產、金融服務業對股市最樂觀，從事服務業人土最悲觀，尤其對失業率、兩岸關係、政黨輪替、國內景氣最悲觀，以律師、會計師等專業人士最擔心低利率。
以年收入來看，年薪三百萬元以上對兩岸關係最悲觀，一百到一百五十萬元年薪者對高失業率最悲觀、兩百到兩百五十萬元收者則對景氣、利率最擔心，年收入一百五十萬元到兩百萬元的人則對政黨輪替最悲觀。也就是說不少年薪較高的人收入來源跟大陸有關，因此最關心兩岸關係，而年薪百萬元的上班族對高失業率最擔心。
在年齡層方面，三十到三十四歲的人最擔心低利率、兩岸關係，四十到四十四歲的人對高失業率、政黨輪替、股市最悲觀，以五十到五十四歲的人對國內景氣低迷最擔心；有趣的是，二十五到二十九歲普遍較樂觀，對國內景氣、高失業率、國際景氣、政黨輪替、股市，普遍比年紀大的樂觀，尤其在股市方面，此年齡層的人最樂觀，認為會股市低迷持續兩、三年的人最多，而認為暫時不好也比認為長期不好的比重要多。
重保本、報酬率卻忽視風險的錯誤理財觀念
全世界面臨了前所未有的「三低」時代──低通膨、低利率、低成長，國人對於理財最優先的考慮因素是什麼？調查顯示，大家最重視的是保本，其次是報酬率，但是，對於風險卻並不重視。
「理財等於投資？」有高達五成六的受訪者認為相等，只有三成二的民眾認為不等於，顯示多數民眾仍停留在理財就是投資的年代中，而學歷跟理財知識有關，學歷愈高者愈認為理財與投資並不相等，印證大多數人認為現階段保守的理財行為，比追求獲利的投資行為重要。
「你不理財，財不理你。」但在經濟不景氣的現在，卻變成了「財愈理愈少」。從本次的調查結果發現，台灣三大都會區民眾現階段的理財行為還是相當保守，有將近半數的民眾，把銀行當作主要或是次要的投資理財方式，其次是保險，約有三成六，再來才是股票，約有三成，顯示民眾比較偏好風險低的理財工具。
除了銀行存款、保險、股票外，一般人的理財方式還有跟會、買股票型基金，再來才是投資房地產，買債券基金、衍生性金融商品、新興的保本型商品甚至投資型保單都還是少數。
愈有錢的人愈保守
年薪百萬元者最勇敢，有三成以股票作為理財工具
從目前主要的投資理財方式做交叉分析發現，愈有錢的愈保守，年薪二百萬至二百五十萬元的人，有高達三成五的人將錢存在銀行，只有一成九的人買股票，一成三買保險；而年薪在一百五十萬至二百萬元的中產階級「最勇敢」，有高達三成一五的人以股票作為主要投資理財工具，他們是最想快速累積財富的一群。
此外，男性比女性保守，有近三成二的女性選擇把錢放在銀行；就行業別來看，從事軍警公教與教育服務業的人理財心態較保守，有高達四成三的人將錢存在銀行，其次是醫療保健及社會服務業，最積極投資的要屬金融保險業了，有高達三成四的人投資股票。有趣的是，從事不動產及租賃業者，反而並未將房地產當成主要理財工具，而是以保險作為首要理財工具，其次才選擇房地產。
從本次調查中，發現一個有趣的現象是，選擇銀行為主要及次要理財工具的族群中，有高達七成的民眾將錢放在活儲，有五成的人選擇定存，對照上述的焦慮指數，顯示台灣民眾雖然對於前景相當憂慮，但卻對股市前景樂觀，多數人想留現金在手上，準備隨時股市落底時，伺機進場買股票。
跟會報酬率最高銀行定存是最主要理財工具
就現階段的理財工具報酬率來看，有高達八成四的民眾認為跟會的報酬率不錯，而以銀行存款為主要及次要理財工具的人，卻也有高達八成的人認為銀行的報酬率不好，對照上述多數民眾把錢放在銀行，跟會的人只有一成六，雖然跟會報酬率高，但相對風險也高，在大家開始注重保本的時代，儘管利率低得可以，人們還是認為錢放在銀行最妥當。
股市低迷，股民當然受牽連。投資股票者，高達六成四的人報酬率不好，股票型基金也是一樣，有六成七的人認為報酬不好。其中，有三成五的股民，持股不到三個月，會持股三個月以上至一年內的人有二成，會長線持股一年以上者則只有三成，結果跟台灣股市追求短線獲利、淺碟特色相當吻合，七成民眾都不願意抱股超過一年。
雖然近兩年來，債券基金熱賣，國內債券基金已經超過二兆元的市場，但從調查結果發現，三大都會區的民眾卻只有五．七％的人買過債券基金，顯見債券基金還是屬於少數人的工具，以年薪愈高、或學歷愈高、或年齡較輕、或是醫療人員比較會去買債券，這其中有五成的人認為債券報酬率還算好，四成五的人認為不好。
然而，從調查結果發現，購買債券基金的受訪者中，有高達五成三的人沒有聽過信用評等，即使有聽過但不知道意思的人也有一成五；進一步探究，有高達五成一的民眾不會根據債券信評來購買基金。無論國內外，不了解所購買債券基金的信用評等，就是把自己暴露在高度風險中。
民眾對於理財投資所優先考量的重點，第一是保本，其次就是報酬率，但卻不重視風險來看，台灣人只重視賺錢，卻嚴重缺乏風險意識，不了解深究理財產品內容的重要。
其中，五十萬至一百萬元年薪的人最注意本金的安全性，而兩百萬至兩百五十萬元階級則首重報酬率，女性比男性重視保本，男性則比女性在意報酬；教育程度國初中以下者，較注意報酬；大台中都會區的居民對風險意識則是最低。
至於民眾對於投資理財的主要目的，有近四分之一的人認為要賺錢，有近一成五的人是為退休做準備，一成三作為子女教育或其結婚基金，只有七．八％是為了付房屋貸款。總體而言，有將近七成的人理財都有實質目的性，就是為了讓自己未來過得更好而準備。
從上述的焦慮情況來看，國人對於國內景氣顯然十分焦慮，顯示在理財行為方面也是保守居多，過去大家認為股票才是最佳投資工具的認知，經過空頭市場洗禮，大家對股票產生戒慎恐懼的心理，反而對能夠保本的定存、新金融商品產生很高的興趣，這是值得留意的現象。
理財≠投資？
「投資理財」在一般人心目中幾乎是相同的一件事，然而，投資真的等於理財嗎？嚴格定義，投資與理財其實是兩回事，會計學上的投資指的是拿錢買資產，並用資產獲利，所以，所有的投資工具只要有獲利行為都屬於投資，包括股票、定存、跟會、房地產等都是。
理財則是現金流量表下的理財活動，是籌措資金的融資行為，也就是如何用最少的成本去借錢。傳統學理上，投資的範圍比理財大的多，但是，經過媒體宣傳，投資與理財變成一種行為，甚至大家只要提到投資理財就聯想到股票投資，現在為了把投資理財的範圍擴大，更進一步把投資視為理財行為的一種，因為理財必須考慮到成本，也就是在投資之前必須先學會風險成本管理。
調查方法
本次調查係本刊與普羅財經網合作，委託觀察家行銷研究公司進行調查，調查時間為十月四日至八日，對象為居住在台灣三大都會（大台北、大台中、大高雄）區且年齡在二十五至五十四歲的居民；調查方法採電腦輔助訪問系統進行電話訪問；抽樣方法，以訪問地區住宅電話為抽樣架構，並以尾數二碼進行亂碼隨機抽樣；成功樣本數為一○七六位，誤差為正負二．九九％。
