今年外資大規模介入台股，國內企業除了要有國際化布局外，企業家更要有全觀。最近很多個股大漲，很多人都覺得很茫然，例如博達科技漲到三三○元，以博達去年 EPS 只有三元，今年頂多成長到五元， 本益比已超過一百倍了，但是博達股價可以超越廣達直追華碩，背後內涵特殊值得探討。
MOCVD 前景看俏
另外一方面， 最近國聯光電從五○元飆向一二六元再回檔， 主要是手機需求對LED 產業生態也引起大革命。 未來全球 LED 產量將從目前二百億顆增加到二○○三年的五七○億顆； 而以有機金屬氣相磊晶成長法 MOCVD ( METAL ORANICCHEMICAL VAPOUR DEPOSITION )為製程的比重將從一○％提高到一○○％(CAGR 九五％)，舊有的 LPE 及 VPE 將會被完全取代，主要是 MOCVD 具有高度和低生產成本； 另外 MOCVD 也可應用在雷射、光纖、通訊、手機專門的高速電晶體製程， 未來以 MOCVD 為主的混合式半導體，可有其高頻、高速、低電源及散熱的好處，前景十分看好。
目前全球 MOCVD 主要技術在少數大廠，德國的 AIXTRON 占五一％， EMCORE 占二五％，AIXTRON 產品在亞洲銷售占四成，國聯光電是國內取得這項技術的廠商。 國聯光電在 MOCVD 的技術取得領先，今年中可取得國外大廠認證，再加上聯光電與西門子保持良好策略聯盟關係，與日本大廠也有技術往來，這次股價大漲，MOCVD 是重要關鍵。如果用博達股價狂飆來看國聯光電，可能會有另一番受。今年博達、全新光電、漢威光電及國聯光電將備受矚目，而英誌則因有全新光電而大發。
而在 LED 領域，由於手機體積小又要省電，採用 SMD 型 LED 是不二選擇。 這一波 SMD 型 LED 景氣， 又以下游封裝部分受惠最大。 目前億光是高亮度 SMD與 LED 市場的領導廠商，億光除了通過華冠認證外， 明碁也即將完成，三月可望開始出貨給明碁，目前大霸、致福與華山也正在認證中。今年第二季億光新廠加入產能可由八千萬顆提升到一億顆，明年龍潭新廠加入，產能可增加至三億顆，億光將成為全球最大 SMD LED 廠，今年股價威力大增。
除了 LED 外， STN LCD 今年行情看俏， 由於第三代手機增加 WAP 功能， SNLCD 面板加大，這個新趨勢對 STM LCD 廠商可望帶來更大商機。 今年勝華股價大漲，STN LCD 公司營收都有爆炸性成長，今年勝華、碧悠展望良好，光聯科技則有很大的轉機力道。光聯去年接獲南韓訂單，每月出貨量三○萬片，國內手機訂單，目前致福有八○％下給光聯，而明碁訂單大約也有二八○萬片，再加上華山、華冠也開始送樣，三月以後將步入佳境。
無線通訊產業鏈儼然成形
從全球大趨勢看， 全球快速形成的無線通訊市場， 包括大哥大、無線通訊、IC設計、砷化鎵( GaAs )、 磊晶片( EPI WAFER )、砷化鎵晶圓代工封裝及測試，整個無線通訊產業服務鏈已卓然有成，台灣產業紛紛在上中下游搶先切入，這次博達科技以砷化鎵的技術漲到三五○元，股價直逼華碩，令人大開眼界。而轉入砷化鎵， 以 MOCVD 技術受到認同的國聯光電也可望展現威力。 以德國AIXTRON 瞬間大漲十倍來看，國聯光電有想像空間。 另外無線通訊以 STB 及射頻模組的兆赫漲到三○○元以上，怡安漲到六○元，都具代表性，而外資在台揚一○五元的價位用漲停板敲進台揚六五五三張，似乎醞釀台揚業外與本業有驚人爆發力。
目前大哥大手機最需要的射頻 IC ( RF IC )，全球四十家大哥大業者， 光是GSM 手機去年就買了二○億美元的 RF IC， 摩托羅拉估計二○○三年 RF IC 市場規模有八○○億美元，國內投入無線通訊 IC 的業者是和茂科技，漢威光電也積極搶進，RF IC 必須以砷化鎵為材料，由於大哥大必須使用低功率元件，因此，低功率元件廠商也有很大商機。而在封裝方面，國內有華治、麥瑟與京元。未來無線通訊的範圍將包括射頻身分識別標籤、呼叫器、大哥大、無線區域網路(含藍牙通訊)、全球定位系統( GPS )、數位廣播系統( DBS )及行車障礙預警器，其中又以大哥大手機成長最快，也創造了最大的商機。
今年通訊產業成長力道強勁，半導體產業景氣炙手可熱，關鍵則在通訊需求增加。 以半導體產品應用來說，PC 的比例由一九九九年的六一％到二○○一年降四七％，到二○○三年再降至四一％；而通訊用途則從九九年一○％到二○○一年為一五％，二○○三年為一八％；家電因為( IA )的因素，九九年為九％，二○○一年為一三％，二○○三年為一五％。
通訊產業是半導體產業高成長最重要的驅動力量，隨著大哥大手機的相關需求增， 大哥大相關 IC 的需求也愈來愈旺，包括驅動 IC、SRAM 及 FLASH 都成了市場搶手貨。從這個趨勢發展去看，未來一年之內，旺宏因為業績持續成長擋不住，很有可能快速追上聯電(旺宏是今年與通訊掛上邊的最重要半導體股)；而擁有五吋、六吋晶圓廠的漢磊、茂矽、華隆微則是鹹魚翻生。漢磊股價飆漲不已，華隆微則因義隆電子而翻身，茂矽則是 DRAM 股今年最具爆發力的一檔，而瑞軒有投資的晶磊也將受到注意，鈺創、台晶記憶體、連邦科技則因為 SRAM 而炙手可熱。
