美國蘋果公司罕見下修2019會計年度首季財測，加上歐系外資分析師今（2）天再加碼表示，台灣蘋果供應鏈與中國手機品牌供應鏈，在2018年12月雙雙遭進一步砍單，導致蘋概股倒成一片，股王大立光陷入3000元保衛戰、鴻海70元價位不保，台積電股價也一度創1個月來新低價。
蘋果股價昨日受財測下修衝擊，盤後大跌11.92美元，跌幅達7.55%；而今天以蘋果馬首是瞻的蘋概股當然也不免承壓。更糟的是，除了蘋果執行長庫克提出示警以外，歐系外資今天加碼分析，蘋果與非蘋陣營雙雙被砍單，預估今年第一季如果蘋果新機款占比不到50%，蘋果供應鏈下游零件廠營收最慘可能腰斬（季減4~5成）。
儘管從去年下半年開始，市場就已經對今年上半年電子產業的慘淡表現有些心理準備，但在庫克拋出震撼彈後，投資人信心還是難免再度受到衝擊。就有法人提前預估，市場對蘋概股已經相對偏低的預期，恐怕還要進一步下修，尤其像是大立光、可成、鴻準與軟性印刷電路板等廠商，公司獲利有超過50%靠智慧型手機，更是可能承受重大衝擊。另外，像是台達電、美律、欣興、景碩、晶技等個股，儘管曝險在智慧型手機的獲利比例不到50%，但也有雙位數的水準，因此也可能受影響。
若以蘋果手機2018年第4季的出貨預估值來說，摩根士丹利證券已從去年11月預估的680萬隻下修到650萬隻，年減率達約25%。
在種種不利蘋概股表現的負面新聞衝擊下，美系外資建議避開蘋概股中的主要大咖，像是鴻海、可成、大立光與和碩，而根據今日收盤表現來看，被美系外資點名為地雷股的這4支股票，分別有1.71%、5.7%、0.98%、1.2%的跌幅。
蘋概股是否真遭砍單，有機會反應在幾家主要供應鏈的2018年12月營收上，投資人不妨仔細觀察，尤其是每個月固定在5日公布營收的大立光，到底會在市場上開第一槍，或是為市場注入一劑強心針，很快就會有結果，其中因為大立光主要獲利來源就是智慧型手機，其動態更值得關注。
事實上，大立光日前已經公告，將於1月10日舉行法說會，屆時法人們肯定會針對是否被砍單，以及大立光對未來產業的展望打破砂鍋問到底。瑞信證券科技產業分析師陳柏齡在法說會前分析，大立光在手機鏡頭產業的領先地位仍無庸置疑，且預估今年下半年蘋果iPhone手機就會推出三鏡頭的機款，於此同時，大立光也能吃到三星手機往多鏡頭機款邁進的訂單。陳柏齡也預估，儘管初期三星僅會把非旗艦機的後鏡頭訂單分給大立光，但到了2020年的3月之後，大立光就有機會打入三星旗艦機的後鏡頭市場。
不過，上述都是長線上大立光營運的利多，短線來看，蘋果與非蘋陣營手機終端需求疲軟是市場共識，大立光與其它蘋概股都恐怕將因營運表現不如預期，影響到股價，投資人不可不慎。
