貿易戰打得火熱,奢侈品、精品業卻異軍突起,根據美國CNBC統計,自2017年來整體產業成長達42%,如果拿來與科技業、消費品業、汽車與金融產業相比,成長性更勝一籌,專家分析,精品業強調原產地手工創作,全球化分工低,受貿易戰衝擊小。
精品產業近年來成長快速,其中許多台灣消費者耳熟能詳的品牌品牌價值快速攀升,根據企業形象與品牌諮詢公司Interbrand公布的最新品牌報告,在全球精品產業中,以Gucci品牌價值成長最快速,一口氣提升30%,來到129億美元(約台幣4013.19億元);Louis Vuitton也繳出成長23%,來到286億美元(約台幣8897.46億元)的成績。
如果以排行榜中前9大品牌來看,品牌價值總計達1062億美元(約台幣3.3兆元),而這9大品牌依照品牌價值高低排序分別為:Louis Vuitton、Chanel、Hermes、Gucci、Cartier、Tiffany、Dior、Burberry、Prada,最具品牌價值的Louis Vuitton以286億美元的品牌價值奪冠,而香奈兒則以200億美元(約台幣6222億元)的品牌價值緊追在後。
在精品品牌價值不斷攀升的情況下,相關精品基金的表現也相當亮眼,以晨星(MorningStar)的分類來看,精品基金落在產業型股票中的消費品及服務項目,觀察在此分項表現最好的10檔基金中,有4檔基金主打投資精品,表現最好者今年以來有近15%的報酬率,優於MSCI世界指數今年以來僅小幅上漲0.57%的表現。
基金名稱(幣別) |
今年以來績效(%) |
荷寶環球消費新趨勢股票D 歐元 |
17.50 |
永豐主流品牌基金 |
14.92 |
景順消閒基金A股 美元 |
13.30 |
荷寶環球消費新趨勢股票M 美元 |
12.48 |
景順消閒基金B股 美元 |
12.45 |
華頓全球時尚精品基金 |
12.10 |
華南永昌全球精品基金 |
11.41 |
未來資產全球大消費基金 |
10.89 |
GAM多元股票基金系列-精品股票 歐元 |
10.89 |
法巴百利達全球主要消費品股票基金C 美元 |
10.65 |
資料來源:晨星,統計至2018.10.4
而近年在台灣市場討論度極高,主打「物聯網」主題的基金,今年以來表現最好者也差不多繳出15%的報酬率,至於主打「機器人」或「智慧城市」等基金表現最好者今年以來僅有不到6%的報酬率。
對於精品基金之所以能對抗貿易戰帶來的負面影響,永豐主流品牌基金經理人羅嘉德指出,主要是因為精品業強調原產地手工創作,全球化分工低,受貿易戰衝擊少。此外,儘管美國對中國進口商品近半數上調稅率,但運動用品、服裝、鞋靴、紡織等15項商品,仍列於名單之外,帶動近期相關類股表現逆勢上揚。
展望精品品牌投資後續表現,專家分析有兩大利多,分別是精品品牌開始擁抱電商通路,以及中國消費市場的崛起。羅嘉德就分析,雖然貿易戰影響投資信心,造成股價波動,但業者大力推動電商通路迎合消費者,讓今年精品業業績表現優於市場預期。
華頓全球時尚精品基金經理人蕭智偉也指出,精品企業近年來獲得千禧世代需求推動成長,促使各家精品公司打破傳統觀念,積極導入電子商務銷售平台,根據Bain的預估,在2017年,電子商務佔精品銷售額僅9%(扣除醫療護膚後,約為7.5%),但預期至2025年,比重將達25%,打開更多潛在市場。
此外,蕭智偉指出,另一成長動能則來自於中國的消費需求,隨著中產階級的財富擴張,海外旅遊激增也刺激更多消費欲望,品牌廠Gucci就因為看到這種需求,在今年中的投資人會議上,大膽訂下年銷售達100億歐元(約台幣3601億元)的目標,更放話希望能取代Louis Vuitton在國際奢侈品牌中的領先地位。
精品品牌廠間的激烈競爭,讓今年以來精品及休閒運動品牌業績表現優於市場預期,投資人口袋賺飽飽,後續又有兩股成長動能可期,不失為貿易戰戰火下可避開烽火的資金停泊處。
註:以台銀公告10月5日美元兌台幣匯率31.11元,以及歐元兌台幣匯率30.61元計算。