很多人把退休後的財產，當成是僅存的一瓶水。有的人深怕未來沒水喝，所以喝得很慢，但沒喝完，人就走了，是不是很可惜？有的人不在乎，喝得很快，但喝完了，人還活著，那就很可憐了。
這時，我們該思考的是，真的只能喝僅存的那瓶水嗎？如果還有水能不斷地加進瓶子裡，不就不必擔心水會喝完了呢？如何增加新的水？當然就是要靠「投資」了。
文/施昇輝
這些新加進來的水，應該是「確定」的，而不該只是「期望」中的。什麼是可以確定的來源呢？例如銀行的定存利息。
不過請你要注意，通貨膨脹率會讓你原本的那瓶水默默、慢慢地蒸發掉，所以從銀行定存利息加進來的水，因為太少了，絕對無法彌補那些逐漸蒸發的水，所以那瓶水其實根本沒有增加。
換句話說，你所投資的各式金融商要確定它的利息收入，至少要能打敗因通貨膨脹而減損的實質購買力。我建議這個利率至少要用超過3%做目標。
我相信很多人都不相信股票投資能帶來「確定」的收入，因為在股市賠錢的人約略佔所有投資人的八、九成。
但我要顛覆大家的想法，只要你的觀念改了，在台股中是可以確定獲利，而且是確定可以打敗通貨膨脹率的。
要改的觀念是什麼？就是不要再想「賺價差」了，而是著眼於「領股息」。
只要找到每年股息殖利率（註）超過3%的股票，不就達成了嗎？甚至要在台股中找到股息殖利率超過5%的股票，其實並不困難。
舉例來說，大家都耳熟能詳的兆豐金（2886）就符合這個條件。
它今年一股配息1.7元，而近幾年每股配息大約在1.5元左右，以目前股價在30元附近計算，它的股息殖利率就是5%。
就算它未來每股配息減少到1元，但屆時股價當然也會隨之回檔，因此股息殖利率估計仍會在5%左右，這不就可以看成是一種「確定」的收入嗎？
再舉一例，友達（2409）2018年每股配息1.5元，當時股價在13元附近，換算股息殖利率超過11%，但隔年只配0.5元，明年或許因今年虧損嚴重而無法配息，這就不能當作是「確定」的收入了。
換句話說，如果不能「穩定」配息，就不是合適的投資標的。
除此之外，還要考慮它會不會下市？如果會的話，當然就完全不必考慮了。
兆豐金會因為倒閉而下市嗎？任何個股當然都不該排除這種可能，因為如果真有這麼一天，又豈能當作「確定」的收入？雖說如此，但屆時恐怕台灣股市也會消失不見了。
友達會下市嗎？它的機率和兆豐金一樣不大，但股價早就跌破面額10元，而且面板價格競爭激烈，前景並不被投資人看好，我們既然還有很多更好的投資標的可以選擇，又何必非買友達不可？
雖然兩支股票都不太可能會下市，但他們仍有有可能出現突發的利空，讓股價在短期內受到嚴重影響。
這時買進每年都有配息的「指數型基金」（ETF），應該是更好的選擇，其中又以大家最熟悉的「元大台灣50」（0050）和「元大高股息」（0056）為代表。
因為就算成分股中任何一支出現突發利空，也會因風險分散而降低它所造成的嚴重性。
綜上所述，能作為「確定」收入的股票，必須同時符合兩個條件，一是每年都能「穩定」配息，二是「幾乎不可能」下市。
如果你選股的標準都是想「賺價差」，當然就是一種「期望」的收入。不要妄想你有能力選到未來會上漲的股票，也別奢望「眾人皆賠你獨賺」，那樣太不切實際了。
此外，想賺價差將伴隨心情的焦慮，因為不知何時該買？買了不知會不會漲？然後不知何時該賣？甚至是常常不知該不該停損？然後賣了不知會不會繼續漲？或是一停損就反彈？
第三人生實在不該在投資的焦慮中度過。有「確定」的收入，就不會焦慮，但未來的收入如果都來自「期望」，當然就會遑遑不可終日了。讓投資變得很「無聊」，你的第三人生才會很「有聊」。
註：股息殖利率 ＝ 股息 ÷ 股價
