參與「全民退休投資專案」要有心理準備，不要期待能「大賺」，但能避免「大賠」。理財新手可當作退休規畫的起手式，投資老手則可不花心思就能存錢。
退休理財規畫已成為全民運動。由金管會主委顧立雄提出、基富通執行的「全民退休投資專案」，四月十一日開放報名，不到二十四小時就宣布萬人額滿，同時放寬額度，只要在四月底前報名，都享有專案資格。
民眾反應熱烈，主辦單位恐怕始料未及，凸顯該方案對一般退休理財需求，正是一場及時雨。
「全民退休投資專案」為何人氣爆棚，關鍵之一在投資成本「送很大」：該專案打出免手續費、低經理費誘因，在漫漫退休理財長路上，等於是一顆定心石。
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以國內投信發行的共同基金來看，手續費一般約在一．五％至三％，經理費則在一％至二％；一年下來，光是投入成本最少就要二．五％。意思是如果要打敗定存，每年年化報酬率就至少要三．五％起跳，才值得投入。
安聯投信基金以往績效穩健
回頭來看該專案，除不收手續費，經理費○．三％至○．五％，與一般共同基金相比，光是進場門票，兩者相差就至少二％；也就是還沒進場，每年就先賺到二％的概念。講得更直接一點，該專案規定每月投入金額最少三千元，等於花不到一瓶養樂多的錢，就能請投信專家操盤。
再看該專案可選擇的基金類型。獲選的三家投信：安聯、國泰及群益投信，將於四月下旬完成產品提案，針對不同風險屬性或退休日期，各發行三檔退休金級別基金。這九檔基金都必須是「組合型基金」，且基金經理人能布局的子基金，必須符合專案規定，包括境外基金規模須在新台幣一百億元以上、成立時間需三年以上，且排除波動較大的計價幣別等。
在此設計下，基金的波動風險有效壓低，但相反的，投資人進場前也要有心理準備，即不要期待能「大賺」。對投資新手來說，可當作退休規畫的起手式，藉由進場布局，感受行情變化及個人對市場風險的容忍度；至於投資老手，則不妨將它視為「至少可打敗通膨的部位」，在追求績效衝刺之餘，有另一個長期相對穩健、且不花心思，可以存錢的地方。
進一步檢視三家投信將端出的產品內容。安聯投信、群益投信預定發行「目標風險類型」基金，針對不同風險屬性，發行積極、穩健及保守三類型產品。其中，安聯投信是以旗下既有退休基金：安聯四季回報債券組合基金（保守型）、安聯四季雙收入息組合基金（穩健型）、及安聯四季成長組合基金（積極型），直接增加退休級別（又稱P級別）送審，也就是已有過去績效可參考。
先看成立時間超過十年的安聯四季回報債券組合基金（保守型）表現，該基金過去十年累積報酬率為四六％，五年約九％，三年約六％、年化標準差為二％，波動確實相當和緩，且長期來看都能維持正報酬。
至於安聯四季雙收入息組合基金（穩健型）及安聯四季成長組合基金（積極型）三年累積報酬率分別是十一．八％及十七．五％，年化標準差為六．三％及一○．四％，適合風險容忍度較低的投資人。
群益投信具私校退撫經驗
而群益投信部分，雖然將為此專案成立三檔新基金，但因有私校退撫儲金管理顧問經驗，藉由過去私校投資成績，也能看出退休金管理能力。自一七年擔任私校退撫投資顧問，至一九年二月底，保守型、穩健型及積極型投資組合累積績效，分別是三．五％、十一％及十四．五％。
群益投信總經理陳明輝指出，根據過去私校退撫經驗，積極型與穩健型年化報酬率較容易達標（積極型年化報酬率不低於六．五％、穩健型不低於四％、保守型不低於二％）。主要原因在當市場走空時，幾乎所有金融資產都下跌，不容易維持正報酬，但行情走多，保守型基金又因投資限制，不像積極型或穩健型能有效參與市場漲幅，進場前，投資人不妨仔細考慮再挑選。
國泰投信忠於資產配置精神
至於國泰投信，預定發行「目標日期型」基金，即依據不同目標退休時間，進行商品規畫，分別是目標「二○二九」、「二○三九」及「二○四九」組合基金；若就風險屬性區分，也可分別看做是保守、穩健及積極型的組合；「根據產品規定，二○四九的股票配置最高不能超過九五％，而二○二九的債券配置最低不能低於三五％。」國泰投信總經理張雍川指出，不論未來兩年行情波動如何，基金都會忠於核心資產配置精神，不會輕易隨市偏離。
要注意的是，專案優惠前提，必須連續兩年定期定額不停扣，中途一旦放棄，所有費用就會比照一般基金收費，若擔心現在進場會被扣到相對高點，那就從三千元開始，無痛退休理財。
