股神巴菲特近期宣布買進日本5大商社各逾5%的股份,就是看準過去幾年來,美股表現優於亞股,未來此趨勢一旦逆轉,新興、亞洲股市可能躍升主流。
股神巴菲特旗下公司波克夏.海瑟威(Berkshire Hathaway)的投資動向,始終都是市場關注焦點,今年三月全球崩盤,美國標普五○○指數從二月二十一日至三月二十三日跌幅超過三○%之際,巴菲特的動作更是動見觀瞻。孰料,波克夏不僅沒有進場美股撿便宜,第二季更全數賣出美國所有航空類股、大砍金融股,淨賣超金額逾百億美元,震撼全球投資界。
然而,八月三十一日,巴菲特所屬公司突發公告,已買入日本五大商社伊藤忠、丸紅、三菱、三井與住友的股份,比率皆超過五%,總市值高達六十二.五億美元(約六六○○億日圓),並宣告將在合適價格持續買入此五家商社股票(最高各不超過一○%股權),總額最高將達一三四億美元。
這是巴菲特近年少見的巨額出手,買入價格皆在三月崩盤相對低點,顯然巴菲特並未錯失崩盤撿便宜的機會,只不過不是買熟悉的美股,而是遠在一萬公里遠的日股;也不是買人人追捧的主流科技股,而是日本老字號貿易商社,個中緣由值得探討。
本文由工作夥伴江若寧(一九九○年~,台北大學經濟學系)、張中宜(一九八五年~,政治大學財務管理所)、黃奕穎(一九八七年~,中正大學會計與資訊科技所)、邱政緯(一九八八年~,台灣大學化學工程所)共同撰述。下文試從過往巴菲特買入亞股的時空背景,以及這次投資日本五大商社內容,分析亞股(新興市場)當前位階與未來展望,供讀者參考。