近來有基金公司大肆宣傳高配息率基金，動輒十幾趴的配息率相當吸引人。基金公司也因此狂賣數千億，實在驚人。然而，許多投資人都誤以為配息率就是投資報酬率，甚至有人把房子抵押了借錢來買這樣的商品。原來這些標榜高配息的基金，往往有高達8~9成的配息是從本金挖出來給投資人的，看似高配息，實際上淨值卻逐漸減少，投資人真的有賺到嗎？
打從公務人員退休金被砍後，要如何存退休金頓時成了熱門話題。許多媒體、部落客、投資專家、XX達人都在「傳授」大家「絕招」、「心法」，如何用一招半式讓自己年年賺18%。基金公司也順勢推出年金型的基金，甚至還有喊配息率高達18%的配息基金。
但筆者不禁要說：若敢保證真有這麼好賺的商品或心法，賣掉房子都跟你買！！試想，真有人或商品可以年年賺18%，早就比巴菲特還有錢了，顯然全是花招和噱頭！！
投資界流行一句話：太好的事，未必是真的。一年要賺18%不是件容易的事，偶而或許可能達到，但要年年都有，那幾乎是不可能的事。就算是長年下來的平均值，能到18%也是超世界級水準了(參考下圖數據就知道年化18%有多不可思議)。而且高報酬勢必伴隨著高風險，萬一投資失敗，辛苦存多年的錢可能就要大失血了。
要存退休金，穩健絕對是第一考量，唯有穩健投資才能順利達成目標。有些人會覺得即便在累積期間有較高波動，甚至虧損也無所謂，反正時間夠久都可以補得回來。甚至連一些「專家」也這麼告訴投資人：金融海嘯這麼大的問題，之後不也是都漲回來了，所以不用擔心波動問題。
看似有道理，但顯然忽略了一個重要的問題：退休是有時間限制的，時間到了就得退。萬一退休時正值類似金融海嘯的事發生，若投資的是高波動、高風險的標的，當下可能面臨嚴重的價值減損，那還要不要退休？
台灣的投資人偏好高波動、高風險商品，因為覺得比較好賺，但真的是這樣嗎？由上面這張「2000年來主要的股、債指數表現」圖中，可以看出台灣投資人偏好的新興市場股票與高收益債，長期報酬率並沒有比較好，但波動風險卻明顯大很多。相較之下，多數投資人覺得溫吞的投資等級債長期績效其實並不差，至少也好過定存利息許多，然而風險非常低。像這類高報酬／風險比的商品，正是累積退休金最適合的工具！
也不是說投資股票型商品就不好，若有能力判斷市場做適時調整的，當然有機會賺到更高報酬。問題是有多少人有這個本事？就算有這個本事，也要有時間去收集資料、分析市場。相信絕大部分的上班族都做不到。
近來有基金公司大肆宣傳高配息率基金，動輒十幾趴的配息率相當吸引人。基金公司也因此狂賣數千億，實在驚人。然而，許多投資人都誤以為配息率就是投資報酬率，甚至有人把房子抵押了借錢來買這樣的商品。
問題是，近兩年全球景氣好轉，當下市場怎可能還有高達十幾趴利息的商品（唯有市場資金緊缺，或有高通膨時才有可能出現高利率）？十幾趴的配息率顯然大有玄機！
有興趣了解的投資人上網查查就知道，原來這些標榜高配息的基金，往往有高達8~9成的配息是從本金挖出來給投資人的（註：金管會明文規定基金公司必須揭露配息結構，投資人一定可查得到各檔配息基金有多少比例是挖本金配給投資人的）。看似高配息，實際上淨值卻逐漸減少，投資人真的有賺到嗎？若再看到這類基金往往要收每年1.5%~2%的管理費，投資人大概要吐血了。
筆者常說：金融商品沒有好壞之分，只有適不適合。不是配息基金好或不好的問題，而是要問自己有何需要買配息基金。
看過許多投資人喜歡買高配息基金，但配了息就又存回銀行裡，都忘記當初就是嫌銀行利息低才買了配息基金，結果轉了一圈，錢又回到銀行，還要被人家賺走手續費與管理費，何必多此一舉？此外，退休是每個人早晚都會遇到的問題，選對商品且及早做準備，就不用擔心退休金被砍了！
