馬總統上任以來，及矢志推動第三次金改，但是他兩任任期已過半，到底第三次金改牛肉是什麼？台灣的金融業不是只靠監理就能走出眼前困局的！
就在張盛和拒絕吳東亮的提案不久，財政部又上演了一齣前財長炮轟現任財長的戲碼。因為全力推動證所稅掛冠求去的前財長劉憶如，在參加一場論壇時公開指出，她在財政部期間，其實想要積極推動銀行整併工作，主要是過去二次金改衍生出許多弊案，讓很多金融業負責人吃上官司，更使銀行整併成為沒有人敢再力推的事。但劉憶如直言：不整併，銀行規模就無法壯大，絕不能因噎廢食。
現階段台灣金融整併：前進不行，後退也難
台新金控在彰化銀行的董監名單上是二二．五％的最大股東，這是扁政府時代，台新金以融資的方式，斥資三六五億元，以每股二十六．一五元高價，從原內定的新加坡淡馬錫手上搶到經營權。台新金吃下彰銀多數股權，這是在扁政府時代主導二次金改很大的一筆交易案。
在這段期間，富邦金併入台北銀行，成了台北富邦銀行（後來簡稱北富銀），富邦銀行因為併入台北銀行，使得富邦金控完成了重要拼圖，金控版圖快速擴大。而國泰金控則是拿下了世華銀行，讓金控版圖更上一層樓。其他如元大金控是元大銀行與復華、亞太銀行併出來的成果，但也因為扁家貪汙醜聞，弄得馬家官司纏身，迄今未解。
台新金併彰銀只是眾多金融整併的其中一案，不過是在扁政府後期，台新金拿下彰銀最大股權，卻來不及進行合併大業，○八年馬政府上台，這盤棋局就走不下去了。這場在扁政府達成的「默契」，到了馬政府執政全盤否定。馬政府質疑台新金有涉入二次金改醜聞，但是檢調始終「查無實據」。台新金花了三六五億元的大把銀子，而且是融資取得，資金被卡住，也是痛苦不堪。
這當中，台新金試圖想將彰銀股權賣回財政部，希望用原來價格把股權賣回去，但是財政部堅拒，台新金想退出退不了，想要完成金融整併，財政部卻悍然抗拒到底。這就是現階段台灣金融整併的寫照，前進不行，後退也難。劉憶如這次炮轟財政部，正是點出了台灣金融業眼前的困局。
要衡量一個國家的經濟健不健康，銀行業夠不夠強，是非常重要的一項指標。以一九八○年代與台灣共同走過經濟榮景的日本為例，台灣在八○年間金融寡頭壟斷的年代，銀行業炙手可熱，銀行的股價則是衝到上千元，日本的銀行業更是蓬勃發展。
安倍主導日本改革 重振日本銀行業
這些年，日本經濟低迷，日本的銀行業也是「失落一族」，三菱ＵＦＪ股價最低跌到三一八日圓，三井住友ＦＧ跌到二○○三日圓，瑞穗控股則跌到零頭的九十八日圓。銀行是一個國家造血的經濟大動脈，銀行式微，也代表這個國家經濟爬不起來。最近四個月，新首相安倍晉三主導日本改革，日圓大幅貶值，讓日本銀行業重新振作活力，短短四個月之內，日本三大金融控股集團全部擠進日本十大市值名單之內。
排名最高的是三菱ＵＦＪ集團，股價從三一八漲到五九二日圓，市值拉升到八三四．八六億美元，成為全日本僅次於豐田的第二大市值企業。而三井住友ＦＧ股價漲到四二五五日圓，足足漲了一倍多，市值推進到六○六．五億美元，成為日本第六大市值企業。瑞穗控股股價漲到二二一日圓，市值衝高到五三七．一億美元，成為日本第八大市值企業。日本三大控股重新回到市值前十大行業，與日本汽車業豐田、本田、日產成為日本再起的雙箭頭產業。
再看經歷金融海嘯襲擊的美國。○八年爆發金融海嘯危機，銀行業受創最重，雷曼兄弟破產出局，美林併入美國銀行，ＡＩＧ獲得政府紓困，花旗一度垂危。一旦有金融災難，銀行業必然遭到最大的撞擊。
在金融海嘯襲擊中，美國頂尖的投資銀行高盛股價從二五○．七美元慘跌到四十七．四一美元；另一家投資銀行摩根士丹利則從七十六．○四美元慘跌到六．七一美元，一度掛病號；摩根大通則從五十三．二五美元慘跌到十四．九六美元；最悲慘的是花旗與美國銀行，花旗的股價從五十五．五五美元跌到○．九七美元，簡直可用送入加護病房來形容；美國銀行則從五十五．○八美元狠狠跌到二．五三美元。美國的金融海嘯其實是銀行的崩壞史，美國的道瓊指數從○七年的一四一九八．一點最慘跌到六四六九．九五點，銀行股的崩盤是最重要的關鍵。
印鈔救市 美國銀行業復活
目前全美最大的兩家金融機構，第一大是巴菲特的最愛富國銀行（Wells Fargo），富國銀行在金融海嘯中受創相對較輕，富國銀行在危機中搶到華盛頓互惠銀行，但股價也一度從四十四．六八美元跌到七．八美元，現在回到三十八．二美元，富國銀行把市值拉升到二○一三．四億美元，成了全美最大的金融機構。其次是摩根大通，股價重新站上五十美元關卡，市值也推進到一九○二．五億美元。兩家一度落入敗部的美國銀行，股價慢慢來到十二．四四美元，市值推進到一三六○．一億美元，實力回來一半。花旗集團從最慘的○．九七美元整併，後來到四七．九二美元，市值推升到一四三六．二億美元，也算是可圈可點。最小的摩根士丹利股價來到二十三．五九美元，市值也達到四六二．六六億美元。
也就是說，美國銀行股經歷了一場金融海嘯的大撞擊，包括高盛、富國銀行、摩根大通幾乎回到海嘯之前的榮景，這是美國經濟再起的重要訊號。銀行業能不能從衰敗回到健康，這是一個國家經濟榮枯的重要指標。
回頭看中國大陸的銀行，目前也正處在國家保護階段，這是金融業完全壟斷的時代，中國的銀行業從中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國人壽都可躋身世界十大銀行行列，主要原因是中國銀行業獲利太驚人了。以建設銀行為例，除稅後淨利從○八年的六九一．四二億元人民幣起跳，○九年是九二六．四二億元，此後，建行獲利年年超過一千億元人民幣，一○年是一○六八．三六億元人民幣，一一年是一三五○．三一億元，去年再創下一六九四．三八億元的歷史紀錄。中國工商銀行、中國銀行獲利年年保持逾千億元人民幣的紀錄。
不過，這是在中國經濟高速擴張期創造出來的銀行榮景，中國的銀行業未來恐怕還有一段艱苦的路要走。一個是房地產戳破泡沫後的痛苦調整，台灣的銀行業走過九七年痛苦打呆帳的時期，令人印象深刻；另一個是銀行業逐漸開放後可能遭遇的國際競爭。中國的銀行業目前還可以關起門來稱王，但是隨著中國經濟發展，國際化衝擊恐怕是下一個必須面對的大挑戰。
台灣的銀行業從九一年王建?當財政部長的時代，銀行管制的閘門打開，開啟了企業家人人可當銀行家的時代。那一年十六家銀行申請設立，通過十四家銀行新設執照，兩年後又有新銀行新設成立，台灣正式進入「over banking」的時代，滿街都是銀行。加上不肖商人用銀行牟取私人巨利，銀行與企業、房地產的五鬼搬運層出不窮。到今天為止，新銀行仍存活的也僅剩富邦銀行改制出來的富邦金控；大安銀行與台新銀行變身的台新金控；獨立運作良好的玉山金、永豐金；併入亞太銀行、復華證金的元大金控；其他如遠東銀行、聯邦銀行、大眾銀行、萬泰銀行、安泰銀行等，新銀行存活下來的剩下不到一半。
二次金改因人謀不臧 變成汙名化代名詞
從總市值的角度來看，台灣十大企業中，從半導體的台積電一度把市值衝刺到二．八三兆元新台幣最為驚人；之後的鴻海也有一兆元新台幣；然後是台塑石化、中華電信、台塑、南亞、台化、中鋼這些傳統產業；台灣的銀行業勉強整合出富邦金與國泰金的金控大集團。
目前富邦金市值達三九四六．三億元，國泰金達四二二一．二億元，台灣十大企業前十大市值的公司，最後五到十名都在四千多億元糾結在一起。例如台塑市值四四四九億元，南亞四一六一．七億元，台化四一一九．九二億元，中鋼四一○三．○七億元；國泰金今年股價從二十七．八元大漲到四十二．六元，已可躋身到市值第七大企業，富邦金約在第十一。相對各國金融機構排名都很前面，台灣銀行業走來一路艱辛。
扁政府時代推動二次金改，原是台灣金融業整併競爭力，走向世界的最好機會，卻因人謀不臧、上層貪瀆，變成汙名化的代名詞。到了馬政府時代，二次金改沒有了，三次金改也沒有看到，公股併公股的計畫，連一個最簡單的兆豐金併台企銀都因層層抵抗而不可行，就像劉憶如講的，「問題一直拖延，到底是要怎樣？」
劉憶如是馬團隊所用的重要財經人士，連她都有不平之鳴，被劉憶如炮火掃到的財政部長張盛和被迫回應：在不影響國家利益，提升競爭力，合意購併，不被民間金融機構吃掉……。公股銀行整併樂觀其成，但是這塊拼圖如何拼，看起來官方沒有什麼腹案。
台新金控高價入股彰銀成為最大股東，多年來卻合併不成，引發外界質疑馬政府三次金改的決心。圖右為台新金控董事長吳東亮。(攝影/陳永錚)
台灣號稱是民主國家，但我們官股銀行比率卻占五成以上，有些已經是民營化的金融機構，官股卻還要爭取委託書搶經營權，安排政府官派董監事在各個金融機構。張盛和的金融整併最高指導原則是「不被民間金融機構吃掉」；但是公股單靠近親繁殖就能綻放出美麗花朵嗎？怎麼併才是台灣金融業重返競爭力最好的政策？值得大家深思！
馬總統上任以來，即矢志推動第三次金改，但是他兩任任期已經過半，到底第三次金改牛肉是什麼？台灣的金融業不是只靠監理就能走出眼前困局的！
