外商保險公司在台分公司相繼轉給本地財團接手經營，其隱藏在背後的原因是台灣壽險業可能暴露的高財務風險。
仔細想想，台灣幾乎所有外商保險公司在台分公司，都相繼轉讓給本地的財團或同業；這並不表示台灣業者的經營績效比較好，隱藏在背後的，反而是台灣壽險業可能暴露的財務風險，比我們想像的還要高。
台灣壽險業要麼資本不夠充裕，不然就是獲利能力不足；未來要有能力償付保險給付，就至少要強化其中一項。我們若能愈早進行改革，問題就愈容易解決。
外商保險業者急於離開台灣市場的主要原因，是依據他們的會計標準，台灣分公司的營運還得挹注大量的資本；與其後續還要加碼數十億新台幣的新資金，他們寧可直接放棄台灣市場，認賠出場。
若以台灣目前的會計標準來看，這些公司的營運資本仍然相當充足，或許我們可說這是會計套利，但本地會計認定標準的寬鬆程度，確實讓外商占盡便宜。
至於台灣本地財團為什麼要買下外商保險公司？本地財團通常是著眼於外商保險公司的規模，而非獲利力。
過去外商保險公司常用國際會計準則（ＩＦＲＳ），來判定台灣分公司是否具有獲利能力；一旦台灣實施ＩＦＲＳ，並提高風險基礎資本的規定，屆時接手的本地財團或許會發現，他們為了表面的勝利卻付出了慘痛的代價。
台灣壽險公司受到二十年前壽險業開放的衝擊，突然增加了不少對手，迫使他們壓低保費，拉高所有業者的保單預定利率。這種現象多發生在利率政策朝零發展的國家。
台灣壽險業的保單預定利率綁死在八％動彈不得，平均也有四％至五％，對照現行全球主要國家，固定收益投資僅約一％的狀況下，只會不斷侵蝕台灣業者的資本基礎，破產風險也不斷升高，就像日本一樣。
如果一家保險公司倒閉，政府肯定會接管、重建，並試圖出售；當然，這筆龐大的成本支出都由納稅人買單。
看看國華人壽的例子吧！投保人在二十年前搭上業者激烈競爭下的順風車，即享有高額的保單利率，而且還有政府保障給付，但風險卻得由全體納稅人承擔。
那我們能做什麼呢？政府應該給予保險公司調整既存保單預定利率的權力，才能在持續長期零利率的環境下，免於破產命運；而投保人仍可維持原本的死亡保險金及完整的儲蓄本金，只是利率低了一點、報酬率少了一些。
這麼一來，台灣便可望免於陷入另一場大型的金融危機，納稅人也不必再當冤大頭，並可強化道德風險原則——享有報酬的同時，也要承擔風險。
