雖然量子力學中有測不準原理，但之前的物理原則都還適用，這精神引進投資領域，在學術與實際操作都被廣泛運用，用來解釋或推估市場行為。
時間點，一個電子所處的位置是無法確定的，也無法跟蹤它的軌跡。
這學說當然是劃時代的創見，違反牛頓力學以來自然的一切都要被人類掌握的潛規則，被接受的難度比愛因斯坦的廣義相對論還高。愛因斯坦曾說過一句名言：上帝不擲骰子。換成投資人就不會這麼沮喪，市場跟天一樣，永遠不會有明確方向的，測不準是所有在市場存活者必須認知的鐵律。
雖然測不準，但之前的物理原則都還適用，對於許多電子結成團的性質可以完全掌握，對單一電子狀況，則用概率處理，物理學還是大步向前進。
這精神引進投資領域，在學術與實際操作都被廣泛運用，用來解釋或推估市場行為，比方說：元月效應。
關於在股市賺容易錢的種種無效率傳說中，元月效應是表現最好，也是少數有根據的操作策略。因為美國的稅法規定，買賣股票獲利要課證券交易所得稅，反之，賠錢的可以沖抵。投資人有足夠誘因，年底賣出賠錢的股票，然後在次年一月重新建立投資組合，需求季節性強勁形成元月效應。
可惜，今年正好是例外。
還有多少類似的統計，也可能突槌？美國總統大選年，股市必漲！奧運主辦國，當年必漲！這幾句話很熟悉吧？會不會也跟元月效應一樣，今年也是個統計上的異常值？
大選年有利股市的原因有二，政策作多與新希望。沒有哪個政客捨得放棄手上的權力，當然要在投票前讓選民對他印象深刻，所以里長會鋪路換燈泡，總統就會放寬銀根，增加政府支出來換選票。
過去二十年沒有例外的是，美國總統選舉前十八個月就開始減息，在資金供給受聯準會監管的年代，這是最強的利多，當然股市應聲而漲。但一個沒有葛林史班的新世紀，這還適用嗎？前三年聯準會猛加息，但多頭牛並未卻步，現在反向了，牛氣會因此振奮？真的有待觀察。
單純用統計是不行的，因為有可能只是巧合讓兩個不相關現象同時發生，真要做決策依據，還是要找出隱藏在現象後的因果關係。因為境外金融體系與直接融資的盛行，讓央行透過貨幣政策控制流動性能力衰竭，加息無法消滅過剩的貨幣供給，減息也刺激不了新放款，這就破壞原先股市與利率走勢間的關聯性，原來的市場智慧破功。
選舉年提供新人新政卻值得期待，如上周所說，從伊拉克撤軍、裁軍降低美國財政赤字這些真正利多，都有可能實現，這構成第二季以後絕地大反攻的機會。美國一年的軍費超過一兆美元，想削平群雄、一統地球固然不夠，但是刪減到兩三成，還是夠保家衛國的。單單這可能性，美國可以重建財政紀律，美元不需要加息就能恢復強勢，預期心理推升市場的力量比事實更強。
隨機性到處都有，只要找到正確因果關係，就不會被紛雜的訊息迷惑，測得準不準的問題，留給物理學家去煩惱吧！
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