大家都聽過一個把退休以後能花的錢，用一杯水來做的比喻。有些人捨不得喝水，結果往生的時候，水還剩很多，當然就很可惜。有些人喝水不知節制，沒幾年就喝光了，人卻還活著，這樣當然就很可憐。
文/施昇輝
很多人都知道，如果投資透過複利的計算，將可以創造驚人的財富累積效果。不過，我要請大家思考一個問題：到了第三人生，你有必要想到二十年後，你能累積多少財富嗎？
我用兩個不同年齡的人來做舉例說明。
小陳今年40歲，有穩定的工作，他以100萬元去做投資，假設每年有5%的報酬率，過了20年，他60歲退休時，依複利計算，原先的100萬元就會累積到611萬元。
老王現年60歲，已經退休，他存了600萬元，通通拿來做投資，報酬率同樣也是5%，過了20年，他80歲的時候，依複利計算，財富將會累積到超過3000萬元。
我認為小陳當然該追求複利效果，因為這樣做，財富會是原來的6倍，而且最重要的是，他還有固定的薪資收入，所以他有能力把當年賺來的投資收益再投入，去累積複利的成果。
反觀老王如果像小陳一樣，把當年賺來的投資收益再投入，到了20年後，成長到3000萬元，我相信即使他能活到100歲，他一定不會擔心錢不夠用。
不過，我卻認為他可能會留太多錢給子女了，這真的有必要嗎？
此外，老王已經退休，不像小陳一樣每個月還有固定的收入進帳，所以他勢必得拿一部分投資收益來花費，那就不可能用每年5%的報酬率來計算複利效果。
除非有兩種狀況，一是他除了600萬元之外，還有錢足夠支應他的退休生活，直到往生為止，二是他的報酬率遠高於5%，他可以拿超過5%的獲利來過日常的生活。
財富要像水，不斷倒進你的杯子裡
大家都聽過一個把退休以後能花的錢，用一杯水來做的比喻。有些人捨不得喝水，結果往生的時候，水還剩很多，當然就很可惜。有些人喝水不知節制，沒幾年就喝光了，人卻還活著，這樣當然就很可憐。
我相信，絕大多數人的那杯水都不會太大杯，所以都很擔心會發生後者那件很可憐的事。
這時候，一定要透過適當、穩當的投資，讓杯子裡隨時還能注入新的水，這樣錢不夠用的焦慮感就能相對減輕。
然而，你也不該讓水一直加進來，加到滿出來，你都喝不到，那不就浪費了？
在第三人生，如果把當年賺來的投資收益再投入，不就是讓新的水不斷滿出來，結果又喝不到嗎？這時，我們又換成小陳的身分，他40歲的時候，那個杯子還空空的，加新的水進來，都不至於滿出來，所以就不會擔心喝不到。
簡單說，第二人生喝的水要比新注入的水要少，才能累積得愈來愈多，但第三人生喝的水如果比新注入的水要多，其實也無妨，只要確定一直有新的水會不斷倒進這個杯子就好了，所以重點是「會不斷倒進」這五個字。
退休財務穩健，就不用拼命算複利
只要你認命一年只想賺5%，其實並不難達成，但你如果想賺更多，反而會連5%都賺不到，甚至還可能倒賠，也就是不小心打翻杯子，讓水撒出去，這絕對是第三人生的投資大忌。
只想賺5%，為何容易達成？因為你只想賺股息，不妄想賺價差，而目前台股中每年股息殖利率超過5%的股票非常多。想賺的比5%還多，那就一定要從賺價差來取得，這樣反而很容易賠錢。
老王的600萬元，每年賺5%，也就是每年賺30萬元，夠不夠他在第三人生花用呢？這要問老王才知道了。如果換作是你，夠嗎？此外，萬一生活上有急用呢？萬一發生股災呢？發生這兩件事，就像是水不小心撒出去了，如何預防呢？
我建議要讓第三人生安心的財務條件，就是要有未來一年生活費22倍的錢。
以老王為例，他需要的應該是660萬元，然後拿其中的600萬元，找到每年確定可以賺5%的標的，去賺30萬元，而剩下的60萬元則來支應生活的急用或股災來臨時不進場的生活花費。
這個財務條件必須還要配合兩個前提，就是你已經買了足夠的保險，以及擁有自住的房子，且繳清貸款。如果沒有這兩個前提，你所需要的錢就不會只有22倍，那就離安定的第三人生愈來愈遠了。
如果你都具備這些條件，第三人生的理財重點是「開心花錢」，而不是「努力賺錢」，因此別再算複利了！
