散戶為何總是把賺錢的股票放到賠錢，空歡喜一場？
透過三位技術派名師，教我們如何判斷短期、長期波段及盤中賣出訊號。
只有反覆操作、嚴守紀律，才能擺脫大賠命運，走向獲利的良性循環。
短中線 》股市名師朱家泓： 鎖定十日均線 搭配KD、量能進出
「買股前要考量的層面很多，從基本面、籌碼面、技術面到市場題材，必須做足功課再進場！」「大部分的學生把九成的心力與時間放在買點的掌握上，的確應該如此，因為買點掌握確實比賣點難上許多！」朱家泓說。
「問題是當你花九成的心力學抓買點，反而輕忽相對容易許多的賣點功夫，最後往往依然難逃賠錢宿命！」「技術分析賣點真的不難學啊，但大多數學生還是學不會，難就難在賣點牽涉到你是否能克制貪心與恐懼的心理層面，這是老師教不來的，而是個人的心性修為。」朱家泓說。
他強調「買賣作法一貫」這個心法，就是當你用短線的方法與心態買進後，切記，一定要用短線的方法與心態出場；當你用長線的方法與心態買進後，切記，一定要用長線的方法與心態賣出。「做中線，以日線、周線操作為依歸，當股價跌破自設的均線時，就離場。」若是做趨勢，就是個股從多頭做到空頭，其間股價有轉折也不賣，只要趨勢沒變，就可繼續持有。
「像現在大盤條件不好，我便謹守跌破十日均線，就在收盤前半小時賣出的紀律。如此較不容易在盤中就被洗出場，且純粹就技術面進出，一切會變得很簡單。」朱家泓指出，「就像學過技術分析的人都知道，當台股跌破上升趨勢線九五○三點時，大盤就會走空，但還是有很多人，都不會在那時候出清持股。投資人學了技術分析，卻不相信，也是白費力氣。」
朱家泓認為，買股有六步驟，當買進條件都不在時，反過來說，也可當作是賣股的時機。
第一就是趨勢。要做多個股，一定要先確認現在是多頭趨勢，若方向做錯，個股走空，就很難賺錢。
其次是位置，個股股價位於相對低檔，風險低、獲利可能性高，反之亦然。「若個股股價位於相對高檔，切入後應嚴設停損點，爆量不漲時要趕緊離開。以高檔分批賣，低檔大量買方式，避開下跌風險。」
第三是均線，也就是市場長期交易的平均值。一檔值得買進的個股，均線架構要好，均線不能層層覆蓋在K棒頭上，否則不管股價怎麼漲，都容易碰到鍋蓋，表現受限。
接下來，則要觀察K線、成交量及技術指標，「K線走勢是進出場的重要參考，再看價量配合情況，像做頭是否放量，或底部缺量，代表沒有主力進場，此時買進風險高，有可能會再看到低點。」
朱家泓以近期操作的鴻準為例，「先看周線，五月十一日當周，鴻準股價均線有四條上揚，位置處於相對低點，剛突破橫盤整理區間，且量能明顯增加，判斷股價有向上走的條件；接著再看日線確認，五月十三日當天，量能進一步放大，股價站穩各期均線之上，走多要件確立，我就在收盤九十三．九元價位買進。」
直到六月四日，大盤重挫，鴻準股價也一口氣摜破五日、十日均線，朱家泓二話不說，在收盤前半小時，以一○四元賣出離場。「十日均線守不住，就要遵守紀律賣出；再看KD也是死亡交叉向下，短線有賺錢就可先落袋為安。」他說，像這樣不到一個月，就能有一一％左右的獲利，長期下來，投資績效也不錯。
朱家泓指出，眼前大盤架構並不好，因此要找線型還不錯的個股，短線操作，淺嘗即可。若是以五日均線為依據，股價跌破就是方向出現轉折，此時就要當機立斷賣出，不應再留戀；若以周線為進退準繩，那就是做趨勢，而非做轉折，等到訊號浮現再賣出即可。重點是，做長還是做短，自己一定要拿捏清楚。
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當沖 》K線贏家蕭明道：活用三指標 提高賣出勝率
隨著漲跌幅限制放寬，投資人當沖交易的意願也提高，一旦抓緊買賣訊號進出， 一天最多就能有二○％獲利，對小散戶來說，吸引力大。但要能精準在盤中即時判斷、確認賣出時機，除了要有豐富的操作經驗，還須有將技術分析化繁為簡的功力。
股市資歷逾三十年的蕭明道，常在盤中靈活進出，戰果豐碩；他分享，盤中判斷賣出訊號最好用的三招，就是DMI（趨向指標）、RSI（相對強弱指數）及量價表現。以DMI 為例，+DI為多頭走勢，-DI為空頭走勢，ADX則代表趨勢行情。「當+DI自上而下跌破ADX時，表示波段行情結束；此時ADX轉折往下，就是賣出時機。」
而一般來說，RSI大於八十時為超買訊號，表示市場過熱，將開始走跌 ；以RSI檢視，即是在跌破上升趨勢線、且數值在八十以下就賣出。至於第三個賣訊，則是股價上漲過程中，出現異常大量後，隔日量縮不見高點，代表多頭企圖心不夠強烈，或籌碼已流入散戶手中，為避免夜長夢多，最好先行賣出。
以大將三十分鐘圖為例，六月十七日十點，RSI 跌破上升趨勢線，且DMI指標中的ADX開始下彎，股價已露出敗象，眼明手快的投資人，可在這個時點賣出持股。到當天收盤一點三十分，大將股價最低一度下跌至十三．四元，若能及早發現賣出訊號，於十點左右、股價十四元之上出脫，則可降低損失。
不論是利用DMI指標，當ADX反轉向下時賣出，或以RSI在八十以下、跌破上升趨勢線當作賣點，甚或是透過量價表現找到賣出訊號，都可發現其實賣出時機不會相差太遠。建議投資人先熟悉其中一種操作方式，反覆練習，再搭配其他兩項指標交叉確認，在盤中必須快速反應、即時決策下，才可能提高勝率。
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長線 》操盤高手董鍾祥：以趨勢線為依歸 掌握空頭訊號
安禾國際投資副總經理董鍾祥說：「一旦跌破上升趨勢線，代表上漲的走勢結束，未來有兩種發展，一種是橫向盤整，一種是回檔修正。所以當跌破上升趨勢線，又看到形態確立，就要先退場了！」
而董鍾祥最常使用的賣出訊號，是當五日、十日、二十日平均線糾結在一起，且開口微微下彎時，他會進一步確認籌碼情形，若三大法人、主力庫存持續賣超， 而融資餘額卻持續增加時，代表目前是散戶盤，投資人就要特別留意了。
這時候再觀察量價關係，像是價跌量增、價漲量縮都是代表空頭走勢。例如個股當日出現爆量長黑棒，且成交量連續三天小於五日均量 ；或是股價創新高，指標並未創新高的高檔背離，而當黑K下緣低於前一日紅K棒的二分之一，且快速KD 、RSI指標轉為死亡交叉，就應執行賣出動作。
以友達為例，今年一月九日股價出現波段新高，快速KD 、RSI指標卻出現死亡交叉，且黑K棒下緣低於前一日紅K棒的二分之一，是頭部區經常出現的訊號，果然，股價後續在盤整後轉弱，轉為空頭走勢。
利用股價與季線乖離的波段軌道圖，也是另一種尋找個股賣點的方式。此軌道圖是以季線為中心，並沿著季線上方（正乖離）一○％，及下方（負乖離）一○％， 畫出波段軌道圖，只要股價跌破季線，且三條軌道微微下彎，代表中期趨勢轉變，投資人就應趁早把握出場的時機。
除此之外，均線代表「平均成本」的概念，這個判斷方式簡單，非常適合投資人當作賣出訊號的最後一道防線。若為中期行情走勢，判斷的主要依據是月線及季線，在跌破月線時減碼因應，跌破季線則全身而退；長期走勢則以半年線及年線為準，跌破半年線時減碼，跌破年線時全身而退。
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