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設預警機制、開放自由競爭 日本政府調出保險業好體質

泡沫崩壞雖重創日本經濟,卻也促成金融 體系的大變革。

王炘珏

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1227期

2020-06-23 14:33

九○年代日本經濟泡沫破裂,壽險公司接連破產。然而,日本保險業卻能將危機化為轉機,大調體質,進而走向世界,他們是如何做到的?

日本為全球第二大保險市場,它從繁盛到衰退,然後重整再起的經驗值得台灣借鏡。

 

日本保險業在一九八○年代快速擴張,壽險保單總保額從一九八一年的五七四兆日圓,逐年成長至九七年的歷史高點二一七五兆日圓。

 

八○年代末,日本經濟盛況空前,沒人想到這會是最後派對。保險業者也預期市場利率仍會逐年上升,推出許多提供高紅利的高利保單。然而,經濟泡沫崩壞後所帶來的市場利率下降、股票及土地價格崩跌,加上八○年代在競爭環境下大量賣出的高預定利率保單, 使許多保險公司蒙受巨額的「利差損」。

 

呆帳加上嚴重匯損,風險控管不佳的保險公司支撐不住,九七年至二○○一年,日本陸續有七家保險公司破產,破產的壽險公司占日本壽險公司總資產約一成。日本壽險公司進入黑暗期。

 

不過,它們卻沒有因此被打倒,危機迫使日本金融廳進行大刀闊斧的改革,不僅調整了保險公司的體質,近年更積極進行跨國收購,走向世界,打入各國保險市場。目前台灣五大產險公司,就有兩大來自日本。

 

日本壽險公司是如何浴火重生?主要靠這兩招,日本成功調整壽險公司的體質,還能從泡沫谷底走向世界!

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