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比定存還慘!當了20年散戶賺不到2%,越投資賠越多,他們做錯什麼事?

理財W實驗室

股債前線

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2020-07-01 15:48

過去20年期間,散戶投資人的年化報酬率僅僅只有1.9%,不如通貨膨脹之2.2%,表示許多人即使做了投資,反而越做越慘,不但沒有累積財富,反倒財富被投資拖累了。

 

近期,JP Morgan發布了一份關於金融市場的統計報告,裡面分別針對美國股市、全球股市、債券市場、經濟發展、另類資產 (Alternative Assets) 與投資原則 (Investing Principles)進行分析,不得不佩服這家歷史悠久的研究機構,裡面許多資訊與圖表數據分析的淋漓盡致,今天就來分享幾個我覺得有趣的資訊。

 

1. 面臨多次危機,趨勢不變

 

此圖呈現從1900年以來,美國S&P500 指數的走勢。以取對數(成長率概念)方式呈現S&P500之長期向上趨勢。

 

被動式投資的核心概念就是全球股市的長期趨勢向上,因此只要你相信明天世界會更好,即使你不懂金融市場,只要持有整體市場,你也能享受市場為您帶來的報酬。

 

 

2.十年河東,十年河西

 

此圖呈現兩個市場,一個是代表美國股市的S&P 500指數(灰色),另一個MSCI All Country World ex-US是代表除了美國以外的世界股市(紫色)。

 

可以從圖中看到,約莫每十年股市就會產生一個從向上到向下的趨勢波型。2000年網路泡沫前,美國股市的上漲幅度為世界股市的兩倍,但網路泡沫後至金融海嘯前,世界股市的上漲幅度反倒成為美國股市的兩倍。

 

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