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疫情蔓延時 華爾街大咖「買」什麼股?

陳姿蓉

股債前線

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1222期

2020-05-20 14:20

華爾街各大機構今年第一季持股變動報告公布,金融股成了能源股以外的最大受災戶。相較於對股市的保守看法,巴菲特等傳奇投資者似乎卻對美國經濟前景抱持高度信心。

疫情對經濟影響非常廣泛……但我堅信美國經濟不會停止前進。」這是今年五月二日,股神巴菲特在波克夏(Berkshire Hathaway)股東會上,對疫情衝擊的信心喊話。五月十五日,美國華爾街大戶依規定須申報13F報告,公布今年第一季底的持股狀況,而從股神掌管的波克夏持股變動來看,算是呼應了巴菲特對美國經濟及消費者信心的看好。

 

直覺來看,股神今年第一季「出清持股」的動作,似乎比二○○八年第四季金融海嘯發生時更為激烈一些。當時,巴菲特僅僅清空一檔百威啤酒的持股;而今年第一季,除了賣光煉油廠Phillips 66的股權,也出清了兼營投資銀行業務的保險公司旅行家集團,甚至大賣投資銀行龍頭高盛集團八四%持股,近乎清倉。

 

不過,賣股更用力,不見得代表股神對美國經濟前景的看法,就比金融海嘯時期更加悲觀。

 

原因在於,他手中許多反映美國民間消費力道的相關核心持股,在疫情蔓延時多半一張未賣。最鮮明的案例是蘋果電腦,即使今年第一季蘋果供應鏈面臨斷鏈危機,但巴菲特對其持股不變,使得蘋果占波克夏整體持股比重來到三五%以上。早年標榜自己「絕對不碰科技股」的股神,現在,僅靠蘋果一檔,科技股占其美股投資比重已首度破三成。

 

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此外,飲料大廠可口可樂、賣餅乾的卡夫亨氏,乃至於靠民眾刷卡賺錢的美國運通,這些股神長年來的「招牌」投資對象,雖被普遍認為將受到「經濟活動暫停」影響,但巴菲特似乎仍然信心滿滿,持股未減。

 

整體來說,雖然股神在第一季「幾乎沒有加碼任何股票」,期間少數買進者隨後也已賣出,但持股部位多少透露了他對美國消費的未來復甦力道並不看淡。

 

類似情況,其實也出現在其他華爾街大戶的持股變動上。

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