在今天看見明天

尋找最大公約數

藍富閒

股債前線

1222期

2020-05-20 14:14

當前金融市場鈔票滿溢,在股市中,資金的最大公約數就是「大而新」,那些在新領域竄起的大公司,就是最好的選擇……。

久旱不雨的天候持續太久,突然天降甘霖,沒料到水來得太多,只好打開水庫閘門宣洩過多的貯水,這些水,都往同一個方向流去。這就是現在金融市場的寫照。

 

市場上滿滿的鈔票,滿得連傳統上要因為疫情這場大災難而修正的股市,都出現迥異於以往的修正方式。股市明明在打第二隻腳,接連跌了好幾天後,上周五(五月十五日)道瓊指數卻急拉尾盤,這樣看起來,想進場低接的投資人,可能不用再等了。

 

我們也看到美國總統川普說,年底前疫苗就會問世。他說的不見得能信,但周圍還有被他拉出來背書的學者和藥廠CEO。疫苗就是股市不確定性的最大救贖。

 

川普一邊處理疫情,另一邊又掀起中美貿易的衝突,連遠在台灣的企業都為之震動。結局很簡單,台積電必須到美國設廠,這如果不是美國的意志,實在沒有其他可能,股票分析師說什麼,都沒有意義。

 

未來世界的經濟,就是分裂成美國和中國兩大陣營,大家各自聽命加入。台積電未來就是美國供應鏈的核心分子,一切要聽老大哥的。

 

這樣兩元對立的經濟型態,大概就會是未來的寫照,而滿坑滿谷的鈔票,會讓股市比經濟好,至於到底是美股陣營好?還是陸股陣營好?答案很可能是美股。因為美國人印鈔票,全世界都買單;但是中國人印鈔票,不見得人人都買單,不然北韓就直接印人民幣了,還捨近求遠,捨友求敵去印美鈔?

 

前面說過,現在開始,資金會紛紛歸位,那到底該投些什麼?除了之前提過的「大大的好」,也就是最大公約數,其實現在的狀態,最適合「尋找各種最大公約數」。

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