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新台幣衝破彭淮南防線!想為美元理財部位避險,專家推「這些」ETF

新台幣衝破彭淮南防線!想為美元理財部位避險,專家推「這些」ETF

林韋伶

聰明理財

達志

2020-12-04 16:56

新台幣兌美元匯率今(4)日一開盤就衝破28.5元的「彭淮南防線」,且在盤中一度衝上28.25元,創23年半以來盤中新高,最終收在28.521元。以今年新台幣兌美元漲逾5%的漲幅來說,若投資人美元部位投資獲利低於5%,就等於根本沒賺,對於想積極為美元部位避險的投資人來說,專家建議可以佈局歐元、日圓、瑞士法郎或英鎊ETF。

弱勢美元似乎已是市場共識,富邦金控首席經濟學家羅瑋分析,在拜登當選美國總統、葉倫擔任財政部長的環境下,預估美國政府不會刻意強調美元應該走弱或走強,將傾向讓市場決定,因為他們相信美元強弱是直接反應美國經濟好壞的指標。

 

羅瑋分析,美元後續還可能進一步下挫,尤其是在12月底,英國脫歐協議若有結果,英鎊、歐元有可能上揚,由於匯率猶如蹺蹺板,因此,推估美元在聖誕節之後,還可能再下跌。

 

對台灣投資人來說,手中除了有新台幣計價的投資商品,應該也有許多以美元計價的股市或債市商品,若美元持續走弱,可能影響獲利表現。舉例來說,如果投資人用100美元買了某一個投資工具,在新台幣兌美元匯率30元時,值新台幣3000元,但如果新台幣兌美元匯率剩下28元,將投資部位換回新台幣時,價值就剩2800元,獲利被匯率吃掉。

 

若想避免匯率損失,除了不要急著將資產換回新台幣這樣的消極作法,台北富邦銀行資深協理曠嶽慶建議,可以考慮透過ETF,為個人理財的美元部位管理匯率風險

 

曠嶽慶以上述案例舉例說明:「如果投資人在用100美元買某一項投資工具的同時,再拿100美元去買歐元ETF,若歐元兌美元也升值2%,就可賺回因匯率出現的2%損失。

 

除了歐元ETF以外,曠嶽慶分析同樣適合拿來為美元部位避險的貨幣ETF,還有日圓ETF、瑞士法郎ETF與英鎊ETF。若以今年到11月初的表現來看,在新台幣兌美元上漲逾5%的同時,歐元ETF、日圓ETF與瑞士法郎ETF分別上漲5.07%、4.62%以及6.6%,而儘管英鎊ETF在同期間小跌0.01%,但曠嶽慶解釋,主要是因為有脫歐的議題未塵埃落定,預估在有定案後,就能恢復表現。

 

 

學會為美元部位避險後,曠嶽慶也提醒投資人,不妨多留意弱勢美元下的投資機會,聚焦新興股市、新興債市與貴金屬。曠嶽慶指出,傳統上,只要美元走貶時,新興市場表現就會好,在新興市場中特別看好疫情控制較佳、有RCEP(區域全面經濟夥伴協定)加持,且人民較勤奮的新興亞洲。

 

此外,在美國不停舉債、印鈔票的環境下,美元價值就會降低,大家就會去尋求可以保值的工具,其中一個最熱門的選擇就是黃金,曠嶽慶分析:「美元儲備貨幣地位往下降,黃金價值就可能走高。」

 

不過,渣打銀行財富管理總處投資策略部主管劉家豪則建議投資人,不需要因美元匯率波動而過度憂心,他分析:「以金融資產收益的角度而言,投資收益有機會彌補匯兌損失,且中長期來說,匯率也會呈現周期性的反覆。」因此,劉家豪認為,投資人在做資產配置考量時,應該把焦點放在國家、產業、企業別的前景展望,這些才是影響投資總報酬更重要的因素。

 

劉家豪同時建議,手上已有美元,且著眼於中長期的投資人,可考慮續抱並提高美元計價資產(例如優質股票、企業債券)來活化美元部位;手上還沒有美元的投資人,也可以考慮趁著美元便宜時,累積美元資產,因為美元資產的報酬表現,很有機會彌補外匯風險,且美元資產在全球流動性佳、資訊較為透明,為投資組合中重要的一環。

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