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全球資金愈來愈喜愛龍頭企業?「ESG」的趨勢正在影響你的投資報酬

黑傑克

聰明理財

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2020-06-29 13:35

瑞幸咖啡財務造假,引發了華爾街新的一波對中國概念股的不信任;德國電子支付巨頭Wirecard 因為財務造假申請破產,成了孫正義投資神話12個月內第三家倒下的公司。

 

今年美股動盪劇烈,除了疫情影響之外,有一類基金的業績持續領先同行,那就是ESG(environment、social、Corporate Governance)類基金,這一類基金沒有能源或者大宗物資敞口,是偶然的現象嗎?筆者認為是因為結構、制度的關係而有著必然的邏輯結果。一連串事件疊加起來,市場多了一些關注ESG投資概念的聲音。

 

ESG投資在海外已發展十幾年的歷史, 聯合國PRI(The Principles for Responsible Investment,聯合國責任投資原則)將ESG投資定義為,將環境、社會和治理等因素納入到投資決策、基金所有權實踐中的一種投資策略和投資實踐方法,目的是希望幫助投資人更加全面的、多維度的考量投資風險,實現長期投資回報的最大化。

 

所謂ESG基金,不一定沒有能源行業的敞口或ESG基金不能投資於能源行業、石化行業、高排放行業,目前沒有強制的ESG正面或負面表列企業名單,行業裡的共識是大家各自可以有自己的定義,但是自然發展的結果,多數ESG基金將危及地球持續發展的煤炭、石化業列在負面清單裡,所以這一波原油市場大屠殺行情中,多數ESG基金逃過一劫。

 

只求短期快錢 會被投資者拋棄

 

貝萊德在5月發佈一項研究,疫情之後市場經歷劇烈震盪的時期,運用ESG投資策略的投資表現更優,提到全球有94%可持續性指數或者採納了ESG投資策略的指數都跑贏母指數。

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