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國安基金進場,若還是大跌要感到害怕!他歷經6次護盤提醒:當心以為是來救駕的,其實是補上一刀

國安基金進場,若還是大跌要感到害怕!他歷經6次護盤提醒:當心以為是來救駕的,其實是補上一刀

林家洋

台股

2020-03-20 14:38

國安基⾦護盤六次,這六次我剛好都在股市裡。

104年8⽉24⽇當天,⼀個同事本來要去參加媒體會議,突然在電梯裡問我中午要不要⼀起吃飯?因為那天是我的⽣⽇。

 

我說:「你不是要外出開會嗎?」
他說:「臨時被取消了,記者都去追國安基⾦,因為台股⼗年線剛剛破了。」

 

後來我已經無⼼聽他在說什麼,因為接下來的⼗分鐘我都忙著下單。真⼼認為我不是當記者的料,要不然,⼗年線破了,我該先買股票還是先追財政部次⻑?

 

護盤有三個階段

 

國安基⾦護盤,主要有三個階段:「⼝⽔護盤、召開臨時會、授權進場」。

 

看起來是有三個階段,其實⼤部分時間都是先⼝⽔,有時候⽤⼝⽔就夠了,反正市場會⾃⼰猜測聯想;第⼆個階段跟第三個階段的過程,就像是⼈⽣的⾼潮⼀樣,說來就來、⾺上開始、速度快到讓你無法想像。

 

護盤如果定義為不再破底、穩住⾏情,那麼最重要的關鍵就是要護得住,如果護不住就算是失敗的護盤。

 

所以護盤是⼀件只能做、不能說的事情,不管是進場⽇期、選股標的、退場⽇期都不能說也不會說,說了失敗機率就會⼤幅提升。

 

為什麼?因為抵擋不住趨勢的⼒量,更抵擋不了有⼼⼈的賣壓。沒錯,這個有⼼⼈指的就是外資,如果外資想要盡量快速倒貨,很容易發⽣崩盤難賣好價錢,所以假如國安基⾦護盤還讓⼈事先知道,那剛剛好,外資就通通倒給政府了。

 

若是空⽅趨勢才剛剛展開,要透過護盤的⼒量,想把剛開始形成的空頭直接扭轉為多頭,這幾乎是不可能的事情。國安基⾦不能虧太多,⼀旦國安基⾦出現⼤幅虧損,別說穩定股價了,信⼼崩潰連穩定⾦融秩序都有問題,因此授權進場時機是最⼤關鍵。退場的時候也⼀樣不能說,說了會造成市場沉重的賣壓,如果沒有謹記這個原則的護盤就會背負無比的壓⼒。

 

偏偏⼤家愛講新聞⾃由,媒體就愛問:「你政府要不要護盤?國安基⾦到底退場了沒?」有些⺠意代表不會看趨勢只會看股價,⼤跌⼀段之後只要再跌了就會問:「政府都不護盤的嗎?」投資⼈會問:「我的政府勒?怎都不顧百姓的死活?到底哪⼀天才要護盤啊。」

 

所以遇到股價⼤幅度下跌的時候,媒體就會開始追著國安基⾦動向跑,如果不知道答案就⾃⼰猜,⼤不了在新聞標題加個問號,你看昨天。

 

⼝⽔護盤的文字很標準,例如「國安基⾦隨時待命」、「不排除隨時召開臨時會」、「授權國安基⾦適時評估進場」。說了跟沒說⼀樣,國安基⾦本來就會隨時待命,我也不排除午餐隨時改吃麵,不排除什麼啦,適時評估也是國際利空發⽣時要做的事,適時評估還需要授權嗎?其實這些都是⼝⽔護盤的過程⽽已。

 

再來就是召開臨時會議了,如果通過授權進場護盤,當然操盤⼈,也就是財政部次⻑就會開始進⾏護盤。護盤操盤⼈如果夠聰明,就會採⽤點火攻擊;如果笨笨的作法,就會只是去逢低承接權值股、⼤型股,假如護盤是⽤低接的,5000億根本就不夠。

 

講到這,我要讚嘆⼀下前次104年國安基⾦護盤時的財政部次⻑、現任立法委員的曾銘宗先⽣了,除了那次的成功護盤之外,連現在的質詢提問都還是可以顯現出他的專業。

 

在這則報導中,曾銘宗先⽣詢問,萬⼀疫情燒到第三、四季對股市會造成更⼤衝擊,⾦管會對於股市有哪些穩定措施?這個問題就顯現出他對於股市的專業,也是我們要來探討的護盤時機。

 

成功的護盤

 

不管花多少錢、有沒有花錢,只要能夠穩住崩跌的局⾯就算是成功的護盤,可是進場不可以去接空中掉下來的⼑⼦。

 

歷史上,國安基金第一次護盤,台股當時根本就還是季線上揚中,看起來好像是因為護盤,短期有馬上往上衝,不過一個月後股市就扭轉向下,三個月後邁入空頭趨勢;國安基金第三次護盤,季線才剛剛下彎一個月就進場,所以低點也沒有護住,破底後過了兩個月又築了一個月的底部,趨勢才慢慢扭轉。

 

講到這,我相信你明⽩了,護盤不可以直接逆勢。

 

昨天,早盤還在全⾯的悲觀氣氛中,盤中超過460檔股票跌停,收盤時卻開始讓很多投資⼈惋惜,早知道就去買⾦像電了,⾦像電從低檔⼀路往上拉到漲停板。

 

▲持續出現這種⾛勢才能穩住盤⾯

 

只有這種股票的⾛勢出現,悲觀的氣氛才有辦法被帶動扭轉,做得到這⼀點,政府不管有沒有真的花錢進場,都算是成功的護盤。

 

因此,點火拉抬才是最有效的護盤,承接殺下來的買單根本不算是護盤,也護不住的。

 

所以如果⼀個⺠意代表的質詢,問的是:「股市跌成這樣,⾏政院到底有沒有打算授權國安基⾦進場?」那這個質詢就是⾨外漢在講話了,這也是我剛剛說曾銘宗先⽣讓⼈敬佩的地⽅,問對問題才是專業,他直接問到第三季去,就是因為現在台股季線的下彎才剛剛開始。

 

▲台股K線圖

 

五大注意要點

 

我來講個結論:

 

⼀、國安基⾦護盤講時機、講秘密⾏動,你不要再被盤中的謠⾔新聞帶⾛。

 

⼆、空頭如果趨勢來得很猛,要轉為多頭最快也要兩個半⽉以上,現在才過了⼀個半⽉,進場時機是護盤最重要的事。

 

三、護盤如果什麼細節都會告訴你,那這個護盤就算完蛋了,連護哪⼀檔都不可能讓⼈知道,你才會看漲的就去追,幻想你買的就是政府護盤標的,這樣才有點火帶動的功效。

 

四、如果進場了就⼀定要扭轉跌勢,護了當天還是⼤跌,這種護盤能⼒我們應該要感到害怕。

 

五、事先不能公告,要等進場之後才宣布,宣布進場之後就不能再破底了,再破就等於失敗⼀⼤半了。

 

假如你還有時間,不嫌文章太長,那我再來個比喻:

 

女孩午休時在走廊上一不小心跌了一個四腳朝天,她覺得好丟臉,嬌嗔著叫男孩過來拉她一把。男孩聽到,趕緊走向前去。她低身要拉女孩時,忘了自己手上還端著泡麵,一用力就倒了大半碗拉麵在女孩臉上。

 

這個故事告訴我們:凡事不要太想依賴別人幫忙。有時,你以為是來救駕的,時機方法如果不對,其實是補上了一刀。

 

過去六次國安基金護盤狀況

 

第⼀次啟動(2000.3.15)

 


第⼆次啟動(2000.10.2)

 

 

第三次啟動(2004.5.19)

 

 

第四次啟動(2008.9.19)

 

 

第五次啟動(2011.12.20)

 

 

第六次啟動(2015.8.25)

 

 

回憶過往的結論

 

這六次國安基⾦護盤的結果有好有壞,我們也不⽤去算⼀共失敗了幾次,但是只要是季線上揚中的,進去護盤根本就沒有意義;季線才剛剛開始下彎就進去護盤的話,最後也是失敗收場。

 

我還記得,2000年第⼆次的護盤模式最可怕,完全是在逢低承接,早盤低接買完就繼續⼤跌,⼀連幾天都這麼護,當然慘烈的失敗;2008年第四次護盤也失敗,雖然季線並不是剛剛開始下彎,但這是因為當年的⾦融風暴真的來得很猛烈持久,所以沒有辦法把季線彎平,當時進場也是等於只是幫忙承接籌碼⽽已。

 

講到這我想你⼀定懂了,我們不要在這種時候逼國安基⾦了,⼗年線如果很快⾺上就碰到(十年線已於3/19日跌破),國安基⾦才會真的很煩惱。

 

⾏到⽔窮處,坐看雲起時。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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(本文獲「林家洋:K線軌跡」授權轉載,原文刊載於此)

 

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