在今天看見明天

投資新創的三個考慮要素

谷月涵

國際總經

1241期

2020-09-29 15:38

天使投資人除了要了解新創策略外,還需明瞭提供資金給新創企業所需考慮的三大要素,包含嚴格的成本紀律、提供管理階層強烈的股權誘因,以及產業網絡關係的能力。

我常說,台灣的現金很多,但資本匱乏。台灣利率早在全球施行量化寬鬆前就非常低了,但要吸引投資人進行長期資本承諾,算了吧!台灣缺乏一個更具創造力及冒險性的資本市場,以致就業機會、經濟與稅收都停滯不前。新創公司是帶動就業機會成長的重要因素,但新創也需要成熟、創新與具附加價值的融資環境。


創新是極度違反直覺的態度。如果企業家聽到匪夷所思的想法,或許是個好點子;反之,如果聽起來很完美,很可能已有現成的商業模式,一旦付諸執行,搞不好立刻遇上市場對手的強攻。另外常見的錯誤是,以為在龐大市場中,搶食一點市占率就能活得很好;問題是躲不掉同業的價格競爭,若只會削價一招,終究得在紅海中沉浮。


最好的方式是將目標鎖定在一個極小的利基型市場,並成為領導企業,再以同心圓方式向外擴張;亞馬遜便是從網路書店出發,發展至今。不過如果跟缺乏遠見的天使投資人說,你鎖定的是小型利基市場,他們可能就沒有興趣投資了。


如果成立一家公司,只為了將一項新科技商業化,風險極高;企業須棄舊光環、不斷創新,才能維持優勢。簡單來說,商業上的精明果斷,遠比「科技」本身來得重要。


此外,台灣市場很小,如美、中、歐洲等市場,對台商來說很難切入。新創企業須在台成為唯一,或擴張至亞洲甚至全球;要擴張至全球,就必須發展全球品牌,或開發以軟體為基礎的營運模式。

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