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全球逐漸撤資化石燃料產業 原來投資人擔憂「這項因素」

郭懋亨

國際總經

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2020-07-03 18:15

國立台灣大學於近期發布的社會責任報告書中揭露約20億校務基金投資管理之情形,並承諾將逐步處分所有與化石燃料相關的持股(如水泥、石化業公司)。台大的做法並非特例,全球已有近150所大學響應全面或部分撤資。

除了學校外,來自14個國家、總管理資產高達11億英鎊、隸屬於42家宗教團體的資產管理機構也於今年五月共同宣布退出化石燃料產業的投資。究竟是有甚麼重大的利空消息而引起這波拋售潮?

 

然而,道德上的不正當性才是讓這些投資者避之唯恐不及的主要因素。在認知氣候變遷對地球萬物的急遽影響下,資助高碳排的產業也就意味著把汙染債留給無數的年輕學子,並讓相對弱勢的族群承受更大的生存風險,這也跟宣揚慈悲為懷、愛與和平等宗教理念背道而行。

 

基督教《衛理公會》(Methodist Church)於六月開始決定不再投資Total及BP,出脫價值約120萬英鎊的股票,關鍵在於這兩家石油公司無法履行減碳目標的承諾。這也呼應天主教教宗方濟各 (Pope Francis) 在通諭《願祢受讚頌》(Praise Be to You)中的呼籲:面對氣候危機的時間所剩不多,需要「我們此時此地的果敢行動」。

 

投資化石燃料產業容易引起社會爭議,儼然成為新一代的「罪惡股票」(sin stocks)。而當投資標的的產業屬性與投資者的價值觀相互衝突時,可藉由負面表列排除(negative screening)的方式作為選股的策略之一。

 

以「綠色伊斯蘭債券」(green sukuk)為例,其被視為伊斯蘭金融的一環,如一般的綠債專款專用於環保相關項目,也必須同時遵循伊斯蘭律法的規範,這包含禁止投資豬肉、菸酒、軍火、色情、博奕等以上負面表列的事業。再者,由於伊斯蘭教義禁止收取利息(riba),因此債主則從持有資產所有權中獲利,或享有該資產產生之一部分營收,這與傳統債券發行人必須依契約約定之日期、利息向債主支付金額的做法不一樣。

 

古諺云「君子愛財,取之有道」,在這裡的「道」指的除了合法外,也更是要合乎道德。聽名牌做股票、忙於股海中殺進殺出之餘,或許是時候檢視一下妳/你的投資標的是否與妳/你心中的價值一致。

 

作者簡介_郭懋亨 ESG Investing Lab 版主,定期分享永續投資、ESG投資、社會責任投資資訊。

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