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300塊的股票覺得貴、3塊的股票好便宜?很多人都搞錯:「逢低買進,逢高賣出」的真正意涵

300塊的股票覺得貴、3塊的股票好便宜?很多人都搞錯:「逢低買進,逢高賣出」的真正意涵

2020-10-07 09:46

不用大筆金額,就能投資,但如何降低虧損、提高獲利率,隨你的投資類型,有可靠的具體方法。

 

看懂收益報表

 

為了探求股利,卻太過看重收益報表,也是種類似的錯誤,尤其是在新的報表即將要發布之前。如同對於股利的看法,市場將會預期收益報表所示內容。這項正面預期將會反應在股價裡,甚至遠在你想要買進股票之前,可能就已經是如此。所以,就連真正優良的收益報表也不可能讓人大吃一驚。既然大多數公司符合期許或超過預期,這對任何人都不是新聞,除非真的是市場菜鳥。就算你也是菜鳥,顯然也不該光看正面收益報表就買進。

 

事實上,看看某家未達盈餘期望的公司,可能對你比較好。稍微研究一下,為何發生這樣的事?管理階層是否有辦法矯正這種情形?如果你的感想是這樣,這支股票可能是良好的長期投資。同時,股價也可能即將下跌,甚至創造更多較為吸引人的機會。

 

務必明白,股市裡的高低具有相對性質。某支股票要價300美元,可能看似太高,而3美元的股價可能看起來物廉價美。但你必須把價格置入背景脈絡來看:這家公司的基本長處和短處是什麼?這些是否準確反映在股價裡,或市場是否犯了錯?市場通常不會犯下太多錯誤,至少不會太久。千萬別因為股價很低,就認為值得買進。反之,也不要因為股價很高,就認為不值得買入。所謂「逢低買進,逢高賣出」,真正的意涵是「購買那些受到低估的股票,賣出那些受到高估的股票」,很多人不懂這一點,這會導致犯錯。

 

最終你其實會有好機會,看到的某股價格恰好正是股票所值。所以,不要假定某股賣得過高或過低。最好假定有數百萬個投資人落後這個價格,卻已看到你所錯失之事。

 

避開同溫層朋友圈

 

先前提過「親友說型」投資者,你的朋友也很可能類似這樣的人,他們自有一套投資主意。聽聽他們怎麼說,但不要光憑表面就採納任何人的建議。這不是說他們的建議並不可取,或許他們說的話沒錯,但要找出朋友是從哪裡取得資訊。如果他們有經紀人為他們賺進大把鈔票,那就請他們為你引薦。如果他們自有策略,請對方教你方法。你可以決定不採信,但在過程中,或許也可學到某些事。

 

有時朋友也會借助其他人的智慧,通常來自他們的股票經紀人。有些人開口閉口都在講「我的經紀人說……」這位經紀人是何等人物?是股市專家嗎?相當有可能。是否有自己專屬的一套議程?也有可能。基本上,股票經紀人只是銷售員。他們試圖銷售服務給你,只有在你買進賣出股票時,才會參與其中。提到經紀人,一定有個問題很難回答:如果他們這麼瞭解股市,為何還得繼續在證券經紀商工作,而非參加巴菲特每星期舉辦的橋牌遊戲?這個問題可能有點不公平,但世上無人有力量預測未來,就連「奧馬哈的先知」(The Oracle of Omaha,業界以此尊稱股神巴菲特)也無法預料,儘管有時候我們寧可相信有人真能做到。

 

投資操作不是體育競賽

 

 

截至目前為止,我們看到不少投資操作的錯誤,可以簡單總結有哪些。許多人犯下基本錯誤,就是把投資買賣與體育競賽混淆不清。這就是為什麼,大家常講「跑贏大盤」。他們聲援自己的股票,猶如為自己最愛的球隊加油吶喊。他們最愛的市場大師簡直就是偶像,宛如所愛的絕佳投手或四分衛。這全都太過情緒化了,尤其是在個股開始走跌時。我們自問:「是否該因為這支股票頹廢不振放棄?如此一來,我們算是哪種粉絲啊?這種作法是否是背叛?」

 

如果你的想法就像這樣,要提醒自己:你不是粉絲,你只是投資人。身為投資人,其中某部分帶有情緒體驗,但絕對不要多愁善感。談到投資操作,「成功」是一個相對性的詞語。在理想情況下,我們認為成功就是「賺愈多錢愈好」。不過有時,成功僅是「少輸一點就好」。如果某支股票走入跌勢,而基於良好理由,可以看出事因,你可能有必要縮減損失。聰明投資人不僅知道股票何時面臨失控,也會立即採取行動,放開這支股票。出於同樣原因,如果某支股票已經顯然低於價值,就不該太過高估它的價值。

 

反面來說,股票呈現漲勢,而你不願意賣出,因為深怕賣出之後股價漲得更高。遺憾的是,這項問題沒有那麼容易得到解答。檢驗自身的動機,才是最好的辦法。你是否出於恐懼而蠢蠢欲動?這通常不是好主意。或你是受到貪婪引誘?看到獲利很少,是否自覺深感失望,因為你想像著原本的大額獲利居然溜走了?有太多方式,可以說服或勸退你進行幾乎每件事,尤其是談及投資時。但你確實僅需如此:保持自律,不要貪婪,也別恐懼。

 

如果你為股票附加太多情緒,到頭來會輸得很慘。厲害的投資人有時聰明反被聰明誤,部分原因是他們耗費無數心力,找出「正確」的股票。他們閱讀投資相關書籍,巧妙構思選股系統,仔細審查收益報表和市場趨勢。最後,投資人縮小選擇範圍,僅選出一支特別的「瑰寶」。可是,假如你讓這支股票成為你的驕傲和喜樂,簡直把它當成自己的小孩,到頭來卻會嚴重損失,而你痛苦萬分。事實上,對股票產生情感依附,只不過是出於人類天性,而人類總想趨吉避凶。但為了趨吉避凶,難道非得不惜破產一試嗎?

 

知道何時該蓋牌

 

許多投資人發現,賣出股票是很艱難的決定,特別是如果這是一家強勁公司,有提供某些良好的被動收入。但極少有股票能夠不受整體市場情勢影響而存在,就連市場區段也可能產生影響。某支良好股票績效開始變差,即是代表已經逐漸走下坡了,這種情況數見不鮮。

 

歷史是一位好老師,說明這項原則。當年,網際網路泡沫熱潮之後,市場大幅跌勢緊接而來,科技業全面受挫。不僅事關股票債台高築、毫無收入,原本獲利豐厚的公司,即使具有堅實穩固的企業結構,也開始受到貶值。不過,這件事確實帶來殘酷教訓,在許多情況裡,眾人堅守科技公司股,依然癡癡等候這些股票,想要收復他們的損失。然後,這樣的等候超過了10年之久。

 

如果你持有的股票產業已經兵敗如山倒,就算是績優股,也差不多是該賣出的時候了,因為面臨強大的下挫拉力,就連績優公司也難以保證安全。千萬別忘記,關於成功的股市投資操作之道,股神巴菲特的首要鐵律是:絕對不要賠錢!

 

假如你其中某支股票正在上漲,請切記:只有在你賣出股票,從檯面取回你的錢時,你才算是真正獲利。儘管事實明顯如此,許多投資人喜歡看著自己的股票在線上飆升,享受樂趣,自認已經賺了不少錢,以此膨脹自我評價。事實上,你不會因此賺到半毛錢,除非你按下「賣出」鍵。所以,請別害怕按下這個鍵。

 

 

若某支股票突然持續驟升,你可以感覺到這支股票失控了。它的本益比變得過度膨脹,引起媒體注意,而你開始在想,這支股票可能繼續漲得多高。停止揣測吧!賣出你投資項目裡的至少一小部分,或許應該賣掉持股的1/3或一半。如此一來,你能夠從檯面取回些許獲利,然後依然待在這場遊戲裡。假如股票真的直衝雲霄,你也不會因為賣掉全部股票部位而唉聲嘆氣。

 

要知道何時賣股,真正祕訣在於,務必盡量讓你的消息靈通。沒有任何事能比新聞時事更加影響股市。請閱讀《華爾街日報》(The Wall Street Journal)、《紐約時報》(The New York Times)商業財經版、網路上的投資網站,並大量閱讀其他事物。保持消息靈通,如同買了保險;你愈是知識淵博,愈能受到保障。

 

總而言之,關於股市投資操作,沒有任何一面是精確的科學。至於要知道何時賣出,僅有某些指標可供線索參考。從他人錯誤汲取教訓是絕佳策略,以免自己犯下相同錯誤。如果某家穩健公司股價每況愈下,請找出原因,查知這個產業目前發生何事。評估股票時,切記保持頭腦清醒,別對股票依附太多情緒。最後,絕對不要忘記「知識就是力量」。某些人已經成功進行交易與投資操作,請閱讀他們所寫的著作,因為他們提供相當豐富的知識和經驗。許多因素(或者應該說「太多」因素)影響金融市場。但是,只要你樂意投入時間和心力,針對你的投資產品大量閱讀、詳盡研究,你即可準備就緒,賺取獲利,避免損失。

 

作者簡介_南丁格爾―科南特集團(Nightingale-Conant)
 
南丁格爾―科南特集團是一家擁有個人發展、心理成長、財富建立、思維發展和健康等豐富內容的世界領導機構,與全球知名的作家合作,製作有聲書、課程、研討會和影片等。曾合作過的作家包括美國首屈一指的個人成長權威布萊恩.特拉西(Brian Tracy)、《心靈雞湯》系列書籍作者傑克.坎菲爾(Jack Canfield)、《超腦零極限》作者狄巴克.喬布拉(Deepak Chopra)、《快樂致富》作者吉姆.羅恩(Jim Rohn),以及著名勵志作家及演說家吉格.金克拉(Zig Ziglar)等。

 

本文摘自采實文化  《實現財務自由的被動收入計畫:不再用時間、勞力換取金錢,打造自動賺錢的多重開源大全》

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